Ο αμερικανικός δολάριος παρουσίασε απότομες κυμάνσεις το καλοκαίρι.
Μέχρι τα μέσα Ιουλίου, ο δείκτης USD έπεσε σε 15μηνα χαμηλά επίπεδα κοντά στα 99,60, αλλά στη συνέχεια αυξήθηκε πάνω από 4% και ολοκλήρωσε τον Αύγουστο κοντά σε 2,5μηνα υψηλά επίπεδα κοντά στα 104.
Τον Σεπτέμβριο, ο δολάριος συνέχισε την ανάκαμψή του, αυξηθείς ακόμη 1% και φτάνοντας την προηγούμενη εβδομάδα στα υψηλότερα επίπεδα εδώ και περίπου μισό χρόνο, περίπου στη ζώνη των 105,10.
Ο "Αμερικάνος" κατάφερε να προσελκύσει αγοραστές χάρη στο γεγονός ότι ο υπόλοιπος κόσμος φάνηκε πιο ευάλωτος στους επενδυτές σε σχέση με τις ΗΠΑ.
Αυτό υποστήριξε την ιδέα ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα διατηρήσει τα επιτόκια περίπου στα τρέχοντα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό,τι αναμενόταν και αυξήσε τη σχετική ελκυστικότητα του δολαρίου, ανατρέποντας την πίστη ακόμη και των σκληρότερων "αρκούδων" στη σωστότητα των απόψεών τους για το δολάριο.
Τα πρόσφατα στοιχεία της Επιτροπής Εμπορίου Εμπορευματικών Συμβολαίων (CFTC) έδειξαν ότι οι ειδικοί είχαν μειώσει την καθαρή συντομοπρόθεσμη θέση του δολαρίου σε $7,17 δισ. Έχουν επίσης μειώσει την καθαρή μακροπρόθεσμη θέση του ευρώ σε επτάμηνο χαμηλό, στις 136.000 συμβάσεις, αν και αυτό παραμένει ακόμη μία μεγάλη στοίχηση για την ανόδου του ευρώ.
"Η συνολική θέση των ειδικών, σύμφωνα με τα δεδομένα της CFTC, αντικατοπτρίζει μια "στιρτ" θέση για το δολάριο. Δεν είναι μια πολύ μεγάλη θέση και φυσικά είναι μόνο ένα μέρος της αγοράς, αλλά θα ήταν δίκαιο να πούμε ότι οι θέσεις δεν αποτελούν εμπόδιο για το γεγονός ότι ισχυρότερα δεδομένα από τις Ηνωμένες Πολιτείες και υψηλότερη απόδοση των ομολόγων θα οδηγήσουν σε αύξηση του χρυσοπράσινου σε επόμενες εβδομάδες", δήλωσαν οι ειδικοί της Societe Generale.
"Για το ζευγάρι EUR/USD προκύπτει ξεκάθαρα μια ανοδική τάση. Δεδομένου ότι η κοινή νομισματική ένωση αντιμετωπίζει ανησυχίες σχετικά με την εσωτερική και παγκόσμια ανάπτυξη, δεν μπορούμε να αγνοήσουμε τον κίνδυνο της υποχώρησης των μακροπρόθεσμων θέσεων στο ευρώ, που θα οδηγήσει σε προσέγγιση του ζεύγους EUR/USD προς την ισοτιμία", επισημάνθηκε.
"Ο αγορά έχει αναθεωρήσει σημαντικά τις προοπτικές της ανάπτυξης στις Ηνωμένες Πολιτείες προς το θετικό σκέλος κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού", σημείωσε η Societe Generale.
"Για δύο χρόνια τώρα οι άνθρωποι λένε ότι η ύφεση είναι προ των πυλών, αλλά η άποψή μας σχετικά με αυτό διαφέρει σοβαρά, όπως γνωρίζετε, και εξακολουθούμε να πιστεύουμε ότι η οικονομία παραμένει πολύ ισχυρή. Οι άνθρωποι, κατά τη γνώμη μου, φαίνεται ότι έρχονται σε αυτήν την άποψη", δήλωσε ο Μπιλ Άκμαν, επικεφαλής του κεφαλαίου μαζικής κεφαλαιοποίησης Pershing Square Capital.
Θεωρεί ότι η πληθωριστική πίεση στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν θα επανέλθει στον στόχο της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ στο 2% σύντομα.
Αντίστοιχη άποψη έχουν και στρατηγοί που συμμετείχαν σε πρόσφατη έρευνα του πρακτορείου Reuters, οι οποίοι προβλέπουν ότι η πληθωριστική πίεση στην Αμερική δεν θα φτάσει τον στόχο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ τουλάχιστον έως το 2025.
"Παρόλο που υπάρχει σημαντική πρόοδος στον τομέα της πληθωριστικής πίεσης, η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ δεν μπορεί να το θεωρήσει δεδομένο", δήλωσαν οι οικονομολόγοι της Deutsche Bank.
«Παρόλο που αναμένουμε ακόμα να δούμε την Αμερικανική Κεντρική Τράπεζα να διατηρεί τα επιτόκια αμετάβλητα τον Σεπτέμβριο, δεν θα μας εκπλήξει αν δούμε ότι η περισσότερα μέλη της FOMC στη συνεδρίαση του 19-20 Σεπτεμβρίου συνεχίζουν να προβλέπουν μια αύξηση του επιτοκίου προς το τέλος του έτους στο ανανεωμένο γράφημά τους », πρόσθεσαν.
Οι επενδυτές δεν διστάζουν σχεδόν καθόλου να πιστέψουν ότι η Αμερικανική Κεντρική Τράπεζα θα διατηρήσει τα επιτόκια σταθερά στην επόμενη συνεδρίασή της την επόμενη εβδομάδα, εκτιμώντας τις πιθανότητες για τέτοια εξέλιξη πάνω από το 90%, αλλά το επόμενο βήμα της Αμερικανικής Ομοσπονδιακής Τράπεζας τον Νοέμβριο παραμένει πιο αβέβαιο.
Οι πλησιέστερες προοπτικές της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας εξαρτώνται από την ανακοίνωση των δεδομένων του δείκτη τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ για τον Αύγουστο που θα δημοσιευθεί την Τετάρτη.
«Η εικόνα θα είναι ασαφής: ο γενικός πληθωρισμός θα ενισχυθεί λόγω της αύξησης των τιμών των βενζίνων, ενώ ο βασικός πληθωρισμός θα παραμείνει συγκρατημένος. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα ήταν ενθουσιασμένη με τη συνεχιζόμενη τάση επιβράδυνσης του βασικού πληθωρισμού, αλλά αυτός παραμένει ακόμα υπερβολικά υψηλός », σχολίασαν αναλυτές της Wells Fargo.
Περιμένοντας αυτά τα δεδομένα, το γκρίνμπακ έχασε περισσότερο από 0,3% από την προηγούμενη εβδομάδα, καταγράφοντας μια σχεδόν έξιμηνη κορυφή.
Ωστόσο, το ζευγάρι EUR/USD ανακάμπτει περίπου κατά 50 μονάδες από τα χαμηλότερα επίπεδα που καταγράφηκαν την περασμένη Πέμπτη στην περιοχή του 1,0690.
"Σε αντίθεση με την κατάσταση με την ΕΚΤ, ο αγορά, φαίνεται να είναι περισσότερο ή λιγότερο σύμφωνη στην προσδοκία ότι το κλειδί επιτόκιο στις ΗΠΑ την επόμενη εβδομάδα θα παραμείνει αμετάβλητο. Η σημερινή δημοσίευση των πληροφοριών για την πληθωριστική αύξηση είναι απίθανο να έχει σημαντική επίδραση στην απόφαση αυτή καθαυτή, αλλά, πιθανώς, θα επηρεάσει την πρόβλεψη που η ΕΚΤ θα δώσει για τους προσεχείς μήνες. Αυτά τα δεδομένα θα καθορίσουν εάν η αμερικανική Κεντρική Τράπεζα θα σηματοδοτήσει το τέλος του κύκλου της αύξησης των επιτοκίων ή αν θα συμπτωθεί εκ νέου με το ότι αυτή η απόφαση είναι μια παύση στον κύκλο", δήλωσαν οι στρατηγικοί της Commerzbank.
"Ως αποτέλεσμα, η σημερινή δημοσίευση δεν χάνει την επικαιρότητά της, λαμβάνοντας υπόψη ότι πλησιάζει η συνεδρίαση της Κεντρικής Τράπεζας. Ωστόσο, η μακροπρόθεσμη αντίδραση στον δείκτη των καταναλωτικών τιμών των ΗΠΑ είναι απίθανη, αφού η συνεδρίαση της ΕΚΤ θα πραγματοποιηθεί αύριο", πρόσθεσαν.
Το ευρώ ανακάμπτει ελαφρώς μετά την ανακοίνωση του πρακτορείου Reuters ότι η ΕΚΤ προβλέπει ότι ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη θα παραμείνει πάνω από 3% το επόμενο έτος, υποστηρίζοντας τον λόγο για τη 10η συνεχόμενη αύξηση του επιτοκίου την Πέμπτη.
Οι επενδυτές προσδιορίζουν τώρα την πιθανότητα αύξησης του επιτοκίου της ΕΚΤ αυτή την εβδομάδα στο 70% σε σύγκριση με το 40% την Τρίτη.
"Η ασθένεια του ενιαίου νομίσματος και η αύξηση της τιμής του πετρελαίου μπορεί να ωθήσουν την ΕΚΤ να αυξήσει το επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, που θα δώσει έναν ώθηση στο ευρώ αν ο ρυθμιστής συνεχίσει να επικρατεί μια αυστηρή πολιτική", δήλωσαν οι ειδικοί της Swedbank.
Από την άλλη, η HSBC θεωρεί πιθανό ότι οποιαδήποτε ανακούφιση για το ζεύγος EUR/USD θα είναι πιθανότατα προσωρινή.
Το ευρώ πιθανόν να αυξηθεί με τα νέα για την αύξηση των επιτοκίων, αλλά στη συνέχεια θα πέσει.
Σε ένα πλαίσιο όπου οι ανησυχίες για την ύπαρξη ύφεσης στη νομισματική ζώνη είναι παρούσες, η σημαντική επιδείνωση των προβλέψεων της ΕΚΤ για την οικονομική ανάπτυξη θα ξεπεράσει οποιαδήποτε αλλαγή στις προβλέψεις για τον πληθωρισμό προς την κατεύθυνση της αύξησης.
Επιπλέον, είναι πιθανό να μην καταφέρει ο πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, να πείσει τις αγορές ότι είναι πιθανή μια ακόμα αύξηση του επιτοκίου.
Έτσι, ακόμα κι αν το ζευγάρι EUR/USD ανέβει πάνω από την σημαντική αντίσταση στα επίπεδα 1,0770-1,0780, αυτό δεν σημαίνει απαραιτήτως το τέλος της "αρκούδας" τάσης που ξεκίνησε τον Ιούλιο.
Μόνο η διάβρωση του ρυθμού των πτώσεων στα 1,0830, που αντιστοιχεί στο 200ήμερο κινητό μέσο, θα αποδυναμώσει την πτωτική πίεση και η διάσπαση του επιπέδου 1,0950 θα επιβεβαιώσει τη λήξη της κατηφορικής τάσης.
Από την άλλη πλευρά, ο επόμενος σημαντικός στόχος για τους "αρκούδες" είναι ο χαμηλός του Μαΐου στο 1,0635, προτού φτάσουμε στο σημείο χαμηλού των 1,0600. Η διάσπαση αυτού του σημείου θα ανοίξει τον δρόμο για περαιτέρω πτώση προς το επίπεδο των 1,0525.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
