Το πρώτο μισό του Σεπτεμβρίου ήταν επιτυχημένο για το δολάριο. Τις τελευταίες δύο εβδομάδες αυξήθηκε περισσότερο από 1,5%, φθάνοντας σε επίπεδα που δεν έχουν ξαναεμφανιστεί από τον Μάρτιο.
Την ίδια στιγμή, το ζευγάρι EUR/USD έχασε πάνω από 200 μονάδες. Χθες, η ενιαία νόμισμα υποχώρησε έναντι του δολαρίου στα χαμηλότερα επίπεδα από τον 17ο Μάρτιο, κοντά στα $1,0630.
Την Παρασκευή, το δολάριο υποχωρεί από την έξιμηνη κορυφή που είχε καταγραφεί στην προηγούμενη συνεδρίαση πάνω από τα 105,40, καθώς η αύξηση του ρίσκου μειώνει την ελκυστικότητα του "αμερικανού" ως κρυφό αποθεματικό.
Η αυξημένη αισιοδοξία στις αγορές ενισχύεται από τα θετικά νέα από την Κίνα.
Το Εθνικό Στατιστικό Γραφείο της Κίνας ανακοίνωσε ότι η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε με τους ταχύτερους ρυθμούς από τον Απρίλιο - κατά 4,5% τον Αύγουστο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, επιταχύνοντας από το 3,7% τον Ιούλιο και υπερβαίνοντας την αναμενόμενη ανόδου κατά 3,9%.
Ο εμπορικός τομέας επίσης αυξήθηκε με γρηγορότερους ρυθμούς, κατά 4,6%, τον προηγούμενο μήνα, μετά από αύξηση κατά 2,5% τον Ιούλιο και ένα αναμενόμενο αύξηση κατά 3%.
Αυτά τα στοιχεία δείχνουν ότι οι πρόσφατες μέτρα της Πεκίνου για την ενίσχυση της εθνικής οικονομίας αρχίζουν να φέρνουν καρπούς.
Οι στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan αναθεώρησαν την πρόβλεψή τους για την ανάπτυξη του ΑΕγχΠ της Κίνας το 2023, αυξάνοντάς την σε 5% από το προηγούμενο 4,8%.
Οι ειδικοί της ANZ επίσης αναθεώρησαν την πρόβλεψή τους για τη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, βελτιώνοντάς την κατά 0,2% σε 5,1%.
Παρόλο που κατά την άποψη μερικών εμπειρογνωμόνων, η μακροπρόθεσμη ανάκαμψη δεν είναι απολύτως εγγυημένη, οι παράγοντες της αγοράς αισθάνθηκαν κάποια ανακούφιση λόγω ορισμένων δεικτών που ήταν καλύτεροι από το αναμενόμενο.
Σε αυτό το πλαίσιο, ο δολάριος αντιμετωπίζει δυσκολίες στην έλξη της ζήτησης ενώ οι εμπόροι περιμένουν νέα οικονομικά δεδομένα από τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Αργότερα σήμερα θα δημοσιευτούν οι αυγουστιανές δεδομένες για τη βιομηχανική παραγωγή στη χώρα, καθώς και για την κατάσταση των αμερικανικών καταναλωτών από το Πανεπιστήμιο του Μίτσιγκαν.
Σύμφωνα με τις προβλέψεις, η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 0,1% τον Αύγουστο μετά την άνοδο της κατά 1% τον προηγούμενο μήνα, ενώ ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης τον Σεπτέμβριο θα ανέλθει στις 69,1 μονάδες σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή των 69,5 μονάδων.
"Οι σημερινές δεδομένες για τις ΗΠΑ μπορεί να φτάσουν για μετακίνηση μερικών μονάδων, αλλά αμφιβάλλω αν θα προκαλέσουν σοβαρές διορθώσεις στο δολάριο - αν προκαλέσουν καν", εκτιμούν αναλυτές της Commerzbank.
"Πιστεύουμε ότι τα δεδομένα που δόθηκαν τις τελευταίες εβδομάδες έχουν ήδη δώσει έναν γενικό προσανατολισμό σε πολλά μέλη της FOMC, ο οποίος πιθανώς δεν θα τροποποιηθεί σημαντικά από τα σημερινά δεδομένα και το πολύ θα αλλοιωθεί ελαφρώς", πρόσθεσαν.
Οι οικονομολόγοι της ING πιστεύουν ότι σήμερα το δολάριο μπορεί να έχει μια μικρή ανακούφιση προς τα κάτω, αλλά γενικά οι κίνδυνοι παραμένουν κατευθυνόμενοι προς μια περαιτέρω ενίσχυση του αμερικανικού νομίσματος.
Επόμενη σημαντική αντίσταση για το USD είναι ο μάρτιος ανώτατος τιμή στα 105,85. Σε περίπτωση που ξεπεραστεί αυτή η τιμή, τα επίκεντρα της προσοχής θα είναι οι επίπεδα που τελευταία παρατηρήθηκαν τον Νοέμβριο του 2022, σημειώνουν.
"Δεν είναι εξίσου πιθανό να αποκλειστεί μια ακόμη αύξηση του επιτοκίου από την Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών (αν και αυτό δεν είναι το βασικό μας σενάριο), καθώς πρόσφατα οι αγορές έπρεπε να αναθεωρήσουν σημαντικά τις προσδοκίες υποβάθμισης του επιτοκίου από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ λόγω των σταθερών οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ", δήλωσαν οι στρατηγοί της ING.
Εν τω μεταξύ, η περαιτέρω ύφεση της οικονομίας και η ενίσχυση της τάσης της αποπληθωριστικής πορείας στην ευρωζώνη περιορίζουν την αναζήτηση επιχειρημάτων για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στο εγγύς μέλλον, κατά την άποψή τους.
"Πιθανώς ο ευρωπαϊκός ρυθμοδότης να έχει αλλάξει από τις "αετονώτες" διαθέσεις για το προσεχές μέλλον σε μια προσέγγιση "για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα σε υψηλότερα επίπεδα" για την καταπολέμηση της πληθωριστικής πίεσης: αναμένετε προσπάθειες για αντίδραση σε προκλήσεις υποτίμησης του επιτοκίου σε περίπτωση περαιτέρω επιδείνωσης των οικονομικών δεδομένων της ευρωζώνης", ανέφεραν οι ειδικοί της ING.
Μπορούμε να δούμε ότι το ζευγάρι EUR/USD αναμένεται να αυξηθεί ξανά σήμερα, αλλά η επιστροφή της τιμής στην περιοχή 1,0600-1,0650 κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης του FOMC τον Σεπτέμβριο φαίνεται πολύ πιθανή", προβλέπουν.
Αξιοποιώντας την κάποια αδυναμία του δολαρίου, το ζευγάρι EUR/USD προσπαθεί σκληρά να ανακάμψει την Παρασκευή, κάπως αναπήδησε από τα εξαμηνιαία χαμηλά που είχε φτάσει την Πέμπτη.
Ωστόσο, το ευρώ βρίσκεται κοντά στο να καταγράψει απώλειες για την εννάτη συνεχόμενη εβδομάδα και παραμένει ευάλωτο για περαιτέρω πτώση.
Η διάβρωση κάτω από τον χαμηλό του Μαΐου στο επίπεδο 1,0635 ανοίγει τη δυνατότητα για δοκιμή του κάτω όριου του τρέχοντος ετήσιου εύρους συναλλαγματικών συναλλαγών μεταξύ 1,0500 και 1,1000, συμπέρανε οι εμπειρογνώμονες της MUFG Bank.
"Η αδύναμη αντίδραση της αγοράς σε αυτή την ανανέωση της πολιτικής της ΕΚΤ δείχνει ότι οι παράγοντες της αγοράς δίνουν μεγαλύτερη σημασία στα εξής στοιχεία: 1) την ενίσχυση του σήματος ότι οι επιτόκιοι ίσως έχουν φτάσει στο ανώτατο σημείο τους και τώρα πιθανότατα θα διατηρηθούν για μεγάλο χρονικό διάστημα, 2) σημαντική επιδείνωση των προβλέψεων ανάπτυξης της ευρωζώνης και μείωση της πρόβλεψης της πληρότητας για το έτος 2025", δήλωσαν.
Την Πέμπτη, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε το επιτόκιο κατάθεσης για δέκατη φορά συνεχόμενα, κατά 25 βασικές μονάδες, στο 4%.
Tην απόφαση αυτή δείχνει ότι οι πολιτικοί εξακολουθούν να ανησυχούν περισσότερο για τον κίνδυνο παραμονής της καταναλωτικής τιμής υπεράνω του στόχου, παρά για τον κίνδυνο απότομης οικονομικής ύφεσης.
""Οι αετοί" κέρδισαν στο να ληφθεί αυτή η απόφαση, αλλά οι "περιστέρια" κέρδισαν στην αντίδραση της αγοράς", σημείωσαν οι αναλυτές της J. Safra Sarasin.
Οι εμπόροι πιστεύουν ότι η ΕΚΤ έφτασε στο ανώτατο επιτοκίου, και αυτό σημαίνει ότι πιθανότατα δεν αναμένονται άλλες αυξήσεις.
Επιπλέον, μετακίνησαν την προθεσμία για την πρώτη μείωση του επιτοκίου της ΕΚΤ κατά ένα τέταρτο ποσοστιαίου σημείου από τον Ιούλιο στον Ιούνιο, και για τον επόμενο χρόνο προέβλεψαν σχεδόν τρία χαμηλότερα ποσοστά κατά 25 βάσεις σημείων.
Αυτό οδήγησε σε μείωση της απόδοσης των ομολόγων της ευρωζώνης, που άσκησε πίεση στην αξία του ενιαίου νομίσματος.
"Διατηρούμε την πρόβλεψή μας ότι η ΕΚΤ θα αρχίσει τη μείωση των επιτοκίων ήδη τον Απρίλιο του 2024, νωρίτερα από ό,τι προβλέπουν αυτή τη στιγμή οι αγορές", ανέφεραν οι ειδικοί της Swedbank.
Κατά τη γνώμη τους, η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων θα γίνει πιο πιθανή εάν η οικονομία της ευρωζώνης συνεχίσει να επιβραδύνεται.
Οι δικές τους προβλέψεις της ΕΚΤ δείχνουν ότι η οικονομία της νομισματικής ένωσης παραμένει σταθερή επί του παρόντος, πριν αυξηθεί κατά μόλις 0,1% στο τέλος του φετινού τριμήνου.
"Αυτήν την περίοδο διανύουμε δύσκολες εποχές, αλλά μπορεί να χρειαστεί περαιτέρω αυξημένη ανασφάλεια, όχι επειδή θέλουμε να προκαλέσουμε ύφεση, αλλά επειδή θέλουμε να επιτύχουμε σταθερότητα των τιμών", δήλωσε η πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, σε συνέντευξη Τύπου την Πέμπτη.
Απαντώντας σε ερώτηση για τις προοπτικές μείωσης των επιτοκίων, τονίζει ότι οι υπάλληλοι της ΕΚΤ δεν έχουν συζητήσει ακόμη αυτό το ζήτημα.
Παράλληλα, η Κ. Λαγκάρντ υπογράμμισε ότι δεν είναι έτοιμη να πει ότι τα επιτόκια έχουν ήδη φτάσει τις κορυφαίες τιμές τους.
"Πιστεύουμε ότι αυτή τη στιγμή δεν υπάρχουν σημαντικοί λόγοι να παίζουμε στην πτώση του ευρώ, με βάση τις προσδοκίες για τη μελλοντική νομισματική πολιτική. Αντιθέτως, αν διαπιστωθεί ότι, αντίθετα από τις προσδοκίες της αγοράς, η ΕΚΤ δεν θα μειώσει τα επιτόκια του επόμενου έτους, όπως προβλέπουν οι εμπειρογνώμονες μας, και η οικονομία της ευρωζώνης θα επιδείξει τη σταθερότητα που προβλέπει η ΕΚΤ, η αγορά θα πρέπει να διορθώσει τις προσδοκίες της, καθιστώντας δυνατή την ενίσχυση του ευρώ", δήλωσαν οι στρατηγοί της Commerzbank.
Ο μικρός άνοδος του ζεύγους EUR/USD από τα επίπεδα των 1,0600 δεν είχε μεγάλη εξέλιξη κατά τη διάρκεια της ημέρας, αλλά η υποστήριξη που δημιουργείται πολύ κοντά στα ελάχιστα του τέλους του Μαΐου αξίζει κάποια προσοχή, ακόμα κι αν τα πιο ευρεία τάση σήματα φαίνεται αρκετά αρνητικά για το ευρώ αυτή τη στιγμή, σύμφωνα με ειδικούς της Scotiabank.
"Η ενδοημερής άνοδος του EUR/USD σταμάτησε στα 1,0670 και για να επιδείξει σημάδια σύντομης τεχνικής ισχύος, το ζευγάρι πραγματικά χρειάζεται να κερδίσει την περιοχή 1,0700+. Από την άλλη πλευρά, η πτώση κάτω από το επίπεδο υποστήριξης στα 1,0610 θα οδηγήσει σε περαιτέρω απώλειες μέχρι την περιοχή 1,0400", σημείωσαν.
Το μόνο θετικό σημείο για το ευρώ είναι ότι, σύμφωνα με τους αναλυτές της Societe Generale, οι προσδοκίες για ανάπτυξη στην ευρωζώνη είναι απαίσιες σε σχέση με τις ΗΠΑ.
"Αυτό θα πρέπει να είναι αρκετό για να αποτρέψει μια απότομη πτώση του EUR/USD. Παρόλο που η επίτευξη ενός ισοτιμίας φαίνεται απίθανη, το ζευγάρι μπορεί εύκολα να πέσει κάτω από τα 1,0500 αν δεν λάβουμε καμία θετική έκπληξη από τα δεδομένα της πραγματικής οικονομίας στην Ευρώπη στο εγγύς μέλλον", δήλωσαν.
Οι σύντομες προοπτικές για το EUR/USD εξαρτώνται επίσης από τα σήματα που θα δώσει η ΕΚΤ την επόμενη εβδομάδα.
Αν και δεν αναμένονται αλλαγές στην πολιτική στον Σεπτέμβριο από την FOMC, οι εμπόροι θα αναζητήσουν υποδείξεις για τα επόμενα βήματα.
Εάν στην πολιτική δήλωση, στις διαγράμμισεις σημείων και στην συνέντευξη τύπου του προέδρου της Επιτροπής Εξυνοδών Προς Διάφορες Συμμετοχές, Τζέρομ Πόουελ, παραμείνει η τάση για αύξηση των επιτοκίων μέχρι το τέλος της χρονιάς, τότε αυτό θα υποστηρίξει το δολάριο. Σε διαφορετική περίπτωση, το γρινμπεκ κινδυνεύει να βρεθεί υπό πίεση.
"Εάν οι ενδείξεις υποβάθμισης της διαδικασίας αποπληθωρισμού που εμφανίστηκαν στα δεδομένα του αμερικανικού δείκτη τιμών καταναλωτή τον Αύγουστο εμποδίσουν σημαντική αναθεώρηση των συγκεκριμένων προβλέψεων για το 2023, τότε τα στοιχεία που δείχνουν την ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας από την κοινοποίηση των τελευταίων προβλέψεων τον Ιούνιο σημαίνει ότι οι συγκεκριμένες προβλέψεις για το 2024 μπορεί να αναθεωρηθούν προς την κατεύθυνση της αύξησης. Όλα αυτά δείχνουν ότι δεν υπάρχει καμία αλλαγή στον αντίστροφο πορεία του δολαρίου στο εγγύς μέλλον, εκτός εάν τα στοιχεία για την επιχειρηματική δραστηριότητα στις ΗΠΑ αρχίσουν να απογοητεύουν", δήλωσαν οι οικονομολόγοι της ING.
Έτσι, χωρίς σημαντικές αλλαγές στη θεμελιώδη εικόνα, οι πωλήσεις του ζεύγους EUR/USD παραμένουν στο επίκεντρο.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
