Οι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ έκλεισαν με μικρές απώλειες την Τετάρτη, μετά την απροσδόκητη απόφαση της Federal Reserve να μειώσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης, το οποίο ήταν το ανώτερο όριο των προσδοκιών για την πρώτη αλλαγή επιτοκίων εδώ και τέσσερα χρόνια. Οι επενδυτές ανέμεναν την κίνηση της Fed, αλλά οι αντιδράσεις τους στην απόφαση ήταν μικτές.
Η συνεδρίαση ήταν νευρική. Ο δείκτης S&P 500 κινούνταν πάνω και κάτω, δείχνοντας λίγες αλλαγές, πριν την απόφαση της Fed. Μετά την ανακοίνωση της μείωσης των επιτοκίων, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 1%, αλλά στη συνέχεια εξασθένησε ξανά και έκλεισε με απώλειες. Ο δείκτης Dow Jones είχε παρόμοιες μεταβολές, καταγράφοντας ενδοημερήσια υψηλά, αλλά, όπως και ο S&P 500, έκλεισε την ημέρα χαμηλότερα.
Η Federal Reserve δικαιολόγησε την απόφασή της επικαλούμενη την "υψηλή εμπιστοσύνη" ότι ο πληθωρισμός κινείται προς τον στόχο του 2%. Η εστίαση της πολιτικής της Fed είναι τώρα στη διατήρηση της ανθεκτικότητας της αγοράς εργασίας, η οποία παραμένει η κύρια ανησυχία των οικονομολόγων. Η μείωση επιτοκίων κατά μισή ποσοστιαία μονάδα ήταν ένα βασικό βήμα προς αυτή την κατεύθυνση.
"Η Fed έχει δείξει ότι είναι σοβαρή για τη μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης και πιθανότατα θα συνεχίσει να το κάνει μέχρι το τέλος του έτους," δήλωσε ο Brian Jacobsen, επικεφαλής οικονομολόγος στην Annex Wealth Management στο Wisconsin. Κατά τη γνώμη του, μια τέτοια κίνηση υποδεικνύει την πρόθεση της Fed να σταθεροποιήσει το ποσοστό ανεργίας στο 4,4% και να επιστρέψει τα επίπεδα πληθωρισμού στους στόχους.
Τις τελευταίες ημέρες, οι αγορές δεν μπορούσαν να αποφασίσουν για τις προβλέψεις σχετικά με το μέγεθος της μείωσης των επιτοκίων. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch από το CME, η πιθανότητα μιας μείωσης κατά 25 μονάδες βάσης εκτιμήθηκε στο 65% την περασμένη εβδομάδα. Ωστόσο, μέχρι την ανακοίνωση της απόφασης της Fed την Τετάρτη, η πιθανότητα μιας μεγαλύτερης μείωσης κατά 50 μονάδες βάσης είχε ήδη φτάσει στο 57%.
Οι δείκτες των αμερικανικών χρηματιστηρίων ολοκλήρωσαν τις συνεδριάσεις με πτώση. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average σημείωσε πτώση 103,08 μονάδων, που αντιστοιχεί σε 0,25%, κλείνοντας την ημέρα στις 41.503,10 μονάδες. Ο S&P 500 έχασε 16,32 μονάδες, ή 0,29%, για να κλείσει στις 5.618,26 μονάδες. Ο Nasdaq Composite επίσης υποχώρησε, χάνοντας 54,76 μονάδες, ή 0,31%, για να κλείσει στις 17.573,30 μονάδες.
Οι επενδυτές στην αγορά προετοιμάζονται ήδη για τη Fed να μειώσει τα επιτόκια τουλάχιστον κατά 25 μονάδες βάσης στη συνάντηση του Νοεμβρίου. Μάλιστα, αναλυτές προβλέπουν μια πιθανότητα 35% ότι η Fed θα μπορούσε να μειώσει τα επιτόκια έως και 50 μονάδες βάσης.
"Αυτό που με εκπλήσσει είναι ότι ακόμη και όταν οι αγορές παίρνουν αυτό που θεωρούν ότι θέλουν, η όρεξή τους συνεχίζει να αυξάνεται," είπε ο Steve Sosnick, κύριος στρατηγικός αναλυτής στην Interactive Brokers στο Connecticut. Επισημαίνει ότι παρά τις προσδοκίες, οι μετοχές δεν παρουσιάζουν σημαντική αύξηση μετά τα νέα, κάτι που μπορεί να οφείλεται στο γεγονός ότι τα καλά νέα έχουν ήδη εν μέρει τιμολογηθεί μετά το προηγούμενο επταήμερο ράλι.
Θυμίζουμε ότι το κόστος δανεισμού στις ΗΠΑ έχει φτάσει σε ιστορικά επίπεδα τις τελευταίες δύο δεκαετίες, αρχίζοντας από τον Ιούλιο του 2023, όταν η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στο εύρος από 5,25% έως 5,50% για να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό. Αυτή ήταν η τελευταία αύξηση σε μια σειρά αποφάσεων της Fed που στόχευαν στη μείωση των πιέσεων πληθωρισμού.
Μετά τη τελευταία μείωση των επιτοκίων, ο Πρόεδρος της Fed Jerome Powell σημείωσε ότι δεν υπάρχει άμεση ανάγκη για επείγουσα δράση. Αυτή η δήλωση υποδηλώνει μια πιο προσεκτική προσέγγιση για περαιτέρω αλλαγές στη νομισματική πολιτική, η οποία υποδηλώνει σταθεροποίηση του ρυθμού μείωσης των επιτοκίων.
Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, παραδοσιακοί νικητές σε περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων, έδειξαν σταθερά κέρδη. Ο δείκτης Russell 2000, που παρακολουθεί αυτές τις μετοχές, αυξήθηκε κατά 2,44% την ημέρα, αν και έκλεισε την ημέρα με μετριοπαθές κέρδος 0,04%. Αυτή η επίδοση του επέτρεψε να ξεπεράσει τους δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
Οι περιφερειακές τράπεζες, που έχουν δεχθεί πιέσεις από τα υψηλά επιτόκια τον τελευταίο καιρό, έδειξαν επίσης ανάκαμψη. Ο δείκτης KBW, που παρακολουθεί τη δραστηριότητά τους, σημείωσε άνοδο 3,53% κατά τη διάρκεια των συναλλαγών και έκλεισε τη συνεδρίαση με κέρδος 0,46%. Αυτή η ανάπτυξη δείχνει ότι οι τράπεζες προσαρμόζονται στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς.
Οι χρηματιστηριακές αγορές έδειξαν σημαντικά κέρδη το 2023, με όλους τους τρεις βασικούς δείκτες να φτάνουν σε ιστορικά υψηλά. Η μείωση του πληθωρισμού και τα σημάδια μείωσης του ρυθμού ανάπτυξης της αγοράς εργασίας έχουν εμπνεύσει την εμπιστοσύνη ότι η περίοδος των υψηλών επιτοκίων μπορεί να τελειώσει σταδιακά, υποστηρίζοντας την αισιοδοξία των επενδυτών.
Ένας από τους κορυφαίους κερδισμένους στην αγορά ήταν η Intuitive Machines, η οποία αυξήθηκε κατά 38,3%. Η άνοδος επήλθε μετά την ανακοίνωση σύμβασης ύψους $4,8 δισ. με τη NASA για την παροχή υπηρεσιών πλοήγησης για διαστημικές αποστολές, ενισχύοντας το ενδιαφέρον των επενδυτών.
Στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE), οι αυξήσεις ξεπερνούσαν τις μειώσεις με αναλογία 1,14 προς 1, ενώ στο Nasdaq η αναλογία ήταν 1,36 προς 1, δείχνοντας ότι η θετική στάση παραμένει παρά τη μεταβλητότητα.
Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε 43 νέα υψηλά κατά τις τελευταίες 52 εβδομάδες και κανένα νέο χαμηλό. Ο σύνθετος δείκτης Nasdaq ήταν ακόμα πιο εντυπωσιακός, σημειώνοντας 165 νέα υψηλά και 69 νέα χαμηλά, υπογραμμίζοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στην άνοδο.
Η εμπορική δραστηριότητα στις αμερικανικές ανταλλαγές ήταν επίσης πάνω από τον μέσο όρο. Ο όγκος των συναλλαγών ανήλθε σε 11,63 δισ. μετοχές, που είναι υψηλότερος από τον μέσο όρο των 10,82 δισ. μετοχών τις τελευταίες 20 ημέρες συναλλαγών.
Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ προχώρησε σε μεγαλύτερη μείωση στο διατραπεζικό επιτόκιο από την αναμενόμενη, μειώνοντάς το κατά 0,5% αντί για το παραδοσιακό 0,25%. Αυτή η απόφαση βασίζεται στην εμπιστοσύνη του ρυθμιστή ότι ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να κινείται προς το στόχο 2%. Το νέο επιτόκιο, που καθορίζει πόσα πληρώνουν οι τράπεζες μεταξύ τους για βραχυπρόθεσμα δάνεια, είναι πλέον στο εύρος 4,75%-5,00%, το οποίο είναι σε συμφωνία με τις προσδοκίες της αγοράς.
Μετά την ανακοίνωση της Federal Reserve, ο δείκτης S&P 500 αρχικά αυξήθηκε κατά 1%, αλλά στη συνέχεια έχασε τη δυναμική του και έκλεισε την ημέρα με πτώση 0,29%, σταματώντας στις 5618,26. Η κίνηση δείχνει ότι παρά τις θετικές προσδοκίες των επενδυτών, η αγορά δεν είναι έτοιμη για ξαφνική ράλι.
"Αν και οι αγορές πήραν αυτό που ήθελαν, οι μετοχές δεν έχουν ακόμα δει σημαντική άνοδο. Μετά από επτά συνεχόμενες ημέρες κερδών, πολλά από τα θετικά νέα έχουν ήδη τιμολογηθεί," δήλωσε ο Steve Sosnick, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην Interactive Brokers. Το σχόλιό του υπογραμμίζει το κλίμα μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά που μπορεί να περίμεναν περισσότερα από τη μείωση των επιτοκίων.
Το διατραπεζικό επιτόκιο ήταν στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2023, όταν η Fed συνέχισε να πολεμά τον πληθωρισμό με αυξήσεις επιτοκίων. Αυτό έκανε το κόστος του δανεισμού το υψηλότερο των τελευταίων δύο δεκαετιών, ασκώντας πιέσεις τόσο στους καταναλωτές όσο και στις επιχειρήσεις.
Ο δείκτης MSCI World Equity Index έφτασε σε νέο υψηλό κατά τη διάρκεια της συνεδρίας, αλλά δεν κατάφερε να το διατηρήσει, πέφτοντας κατά 0,29% στις 826,29, αντικατοπτρίζοντας την παγκόσμια αντίδραση στην κίνηση της Fed και την αβεβαιότητα για την πορεία των αγορών.
Ο δείκτης δολαρίου, που παρακολουθεί την αξία του αμερικανικού νομίσματος έναντι μεγάλων παγκόσμιων νομισμάτων όπως το γιεν και το ευρώ, αρχικά εξασθένισε με την είδηση της μείωσης επιτοκίων. Ωστόσο, αργότερα ενισχύθηκε ελαφρώς, ανεβαίνοντας 0.07% σε 100.98, αντανακλώντας τη μεταβλητότητα στις αγορές συναλλάγματος και την επιθυμία των επενδυτών να προσαρμοστούν στη νέα νομισματική πολιτική.
Παρόλο που οι ενέργειες της Federal Reserve ήταν σύμφωνες με τις προσδοκίες πολλών συμμετεχόντων της αγοράς, η αντίδραση στη μείωση επιτοκίων ήταν συγκρατημένη, δείχνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να ζυγίζουν τις μακροπρόθεσμες συνέπειες και τις πιθανές μελλοντικές κινήσεις του ρυθμιστή.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
