Η αγορά μετοχών των ΗΠΑ ολοκλήρωσε τη Δευτέρα με ελαφρά πτώση μετά από μια ασταθή συνεδρίαση συναλλαγών, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για μία αποφασιστική εβδομάδα καθώς το έθνος ετοιμάζεται να επιλέξει τον επόμενο πρόεδρό του και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ είναι έτοιμη να ανακοινώσει μια βασική πολιτική δήλωση.
Στις τελευταίες ώρες της προεδρικής αναμέτρησης, οι υποψήφιοι Donald Trump και Kamala Harris έκαναν ό,τι μπορούσαν για να εξασφαλίσουν κρίσιμες ψήφους. Οι δημοσκοπήσεις δείχνουν στενή αναμέτρηση, και μπορεί να πάρει αρκετές ημέρες για να καθοριστεί ο νικητής.
Ορισμένες από τις λεγόμενες "συναλλαγές Trump" αντιμετώπισαν πτώσεις μετά από πρόσφατες δημοσκοπήσεις που έδειξαν την Harris, Δημοκρατική αντιπρόεδρο, να προηγείται στην Αϊόβα. Αυτό οδήγησε σε πτώση του δολαρίου, των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων και του Bitcoin. Εν τω μεταξύ, ο Trump Media & Technology Group (DJT.O) κατέγραψε αύξηση 12,37%, ανακάμπτοντας από πρώιμες απώλειες σχεδόν 6%.
Μετά τη δημοσκόπηση της Αϊόβα, οι πιθανότητες της Harris έναντι του πρώην Ρεπουμπλικανού προέδρου αυξήθηκαν σε αρκετές ιστότοπους στοιχημάτων, κάτι που πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά θεωρούν πρόβλεψη των αποτελεσμάτων των εκλογών.
"Θα πρέπει να περιμένουμε τουλάχιστον μέχρι την Πέμπτη για να καθορίσουμε ποιος νίκησε, οπότε δυστυχώς, αυτή η εβδομάδα θα είναι πιθανόν αρκετά ασταθής," δήλωσε ο Sam Stovall, επικεφαλής στρατηγικός επενδύσεων της CFRA Research στη Νέα Υόρκη.
"Τα κέρδη πάνε καλά, η Fed πιθανώς θα μειώσει τα επιτόκια, και η μόνη πραγματική αβεβαιότητα είναι οι εκλογές. Ευτυχώς, αυτό θα λυθεί σύντομα, ώστε οι επενδυτές να επιστρέψουν στην κανονική επιχειρηματική δραστηριότητα," πρόσθεσε ο Stovall.
Τη Δευτέρα, οι κυριότεροι δείκτες της αγοράς μετοχών των ΗΠΑ έπεσαν στο κόκκινο. Ο Dow Jones Industrial Average (.DJI) υποχώρησε κατά 257,59 μονάδες, ή 0,61%, κλείνοντας στις 41,794.60. Ο S&P 500 (.SPX) επίσης μειώθηκε, χάνοντας 16,11 μονάδες, ή 0,28%, και κατέληξε στις 5,712.69. Ο Nasdaq Composite (.IXIC) ακολούθησε την καθοδική τάση, χάνοντας 59,93 μονάδες, ή 0,33%, και ολοκληρώνοντας στις 18,179.98.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις των δεκαετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ δέχθηκαν άλλο ένα πλήγμα, υποχωρώντας κατά 6,4 μονάδες βάσης στο 4,299%, μετά από αρχική πτώση των 10 μονάδων βάσης. Οι επενδυτές αναμένουν μια ασταθή εβδομάδα καθώς περιμένουν τα αποτελέσματα των εκλογών και την καθαρότητα της πολιτικής.
Με την πτώση των αποδόσεων των ομολόγων, ο δείκτης Russell 2000 (.RUT) σημείωσε μια μέτρια αύξηση 0,4%, καθώς το χαμηλότερο κόστος δανεισμού τείνει να ωφελεί τις μικρότερες επιχειρήσεις που θεωρείται πιο πιθανό να κερδίσουν από τα χαμηλότερα επιτόκια.
Ο Δείκτης Μεταβλητότητας της CBOE (.VIX), γνωστός ως "μέτρης φόβου" της Wall Street, αυξήθηκε στο 21,94, παραμένοντας καλά πάνω από τον μακροχρόνιο μέσο όρο του 19,46. Κυμάνθηκε κοντά στο υψηλό δύο μηνών της προηγούμενης εβδομάδας στο 23,42, αντανακλώντας την ένταση της αγοράς σχετικά με τις επερχόμενες εκλογές και την πιθανή οικονομική επίπτωση.
Καθώς πλησιάζουμε στην Πέμπτη, οι επενδυτές είναι σχεδόν βέβαιοι ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μειώσει το βασικό επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης. Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch του CME, υπάρχει πιθανότητα 98% για μείωση του επιτοκίου και μόνο 2% πιθανότητα η Fed να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα. Αυτή η αναμονή έχει προσαρμοστεί στην αγορά, επηρεάζοντας βαριά τις επενδυτικές διαθέσεις.
Μεταξύ των 11 κεντρικών τομέων του S&P 500, ο τομέας της ενέργειας (.SPNY) προηγήθηκε, κερδίζοντας 1,87%, υποβοηθούμενος από την αύξηση των τιμών του πετρελαίου μετά την απόφαση του OPEC+ να αναβάλει τις αυξήσεις στην παραγωγή.
Η κατασκευάστρια ημιαγωγών Nvidia (NVDA.O) σημείωσε μέτρια αύξηση 0,48% μετά την είδηση ότι θα αντικαταστήσει την Intel (INTC.O) στον Dow Jones Industrial Average. Ως απάντηση, οι μετοχές της Intel υποχώρησαν κατά 2,93%, επιβαρύνοντας τον Dow.
Η εταιρεία Marriott International (MAR.O) είδε την αξία των μετοχών της να μειώνεται κατά 1,59% μετά από την μείωση των προβλέψεων για τα κέρδη του 2024, λόγω της ασθενούς εγχώριας ταξιδιωτικής ζήτησης στις ΗΠΑ και την Κίνα.
Η Constellation Energy (CEG.O) είχε τη χειρότερη απόδοση στον δείκτη S&P 500, σημειώνοντας πτώση 12,46%. Η Ομοσπονδιακή Ρυθμιστική Επιτροπή Ενέργειας απέρριψε μια συμφωνία για την αύξηση της χωρητικότητας στο κέντρο δεδομένων της Amazon, το οποίο συνδέεται άμεσα με τον πυρηνικό σταθμό της Talen Energy στην Πενσυλβανία, ασκώντας πίεση στον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφελείας, ο οποίος μειώθηκε κατά 1,21%.
Τη Δευτέρα, οι μετοχές με άνοδο ξεπέρασαν αυτές με πτώση στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με αναλογία 1,37 προς 1, ενώ στο Nasdaq, η αναλογία ήταν πιο στενή, με 1,01 προς 1 υπέρ των ανοδικών μετοχών, υποδηλώνοντας μια ήπια γενική ανοδική τάση παρά τη γενική προσοχή.
Ο δείκτης S&P 500 κατέγραψε 10 νέα υψηλά 52 εβδομάδων και τέσσερα νέα χαμηλά, αντικατοπτρίζοντας θετικές προσδοκίες σε επιλεγμένους τομείς. Εν τω μεταξύ, ο Nasdaq Composite είδε 66 νέα υψηλά αλλά και 128 νέα χαμηλά, αναδεικνύοντας την αυξημένη μεταβλητότητα σε μετοχές τεχνολογίας και καινοτομίας.
Οι όγκοι συναλλαγών στις ΗΠΑ έφτασαν τις 11,31 δισεκατομμύρια μετοχές, λίγο κάτω από τον μέσο όρο των τελευταίων 20 ημερών, 11,71 δισεκατομμύρια. Αυτό ενδέχεται να υποδηλώνει μια επιφυλακτική στάση μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά ενόψει σημαντικών γεγονότων όπως η συνεδρίαση της Fed και οι προεδρικές εκλογές.
Οι μετοχές της Air France KLM (AIRF.PA) έπεσαν μετά την υποβάθμιση της αεροπορικής εταιρείας από τη Morgan Stanley, από "equal weight" σε "underweight". Την Τρίτη, η μετοχή έπεσε περίπου 2% στην αρχή της συνεδρίασης.
Η Morgan Stanley σημείωσε ότι ενώ η μετοχή της Air France KLM δεν είναι υπερβολικά ακριβή με ιστορικά πρότυπα, διαπραγματεύεται σε σημαντικό premium σε σχέση με τους ανταγωνιστές της στις εθνικές αερομεταφορές. Αυτό το premium, συνδυαζόμενο με τις απαιτητικές προοπτικές ελεύθερων ταμειακών ροών, υποδεικνύει μια επιφυλακτική προοπτική για την αεροπορική εταιρεία.
Παρά τις οικονομικές προκλήσεις, πολλές ευρωπαϊκές εταιρείες υπερβαίνουν τις χαμηλές προσδοκίες της αγοράς για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, με επενδυτές να ανταμείβουν τους κορυφαίους επιδόσεις. Ωστόσο, οι ανησυχίες για την ασθενή ζήτηση στην Κίνα συνεχίζουν να μετριάζουν τον ενθουσιασμό, προκαλώντας προσοχή.
Δεδομένα από την LSEG I/B/E/S δείχνουν ότι οι αναλυτές αναθεώρησαν τις προσδοκίες για την ανάπτυξη των κερδών κατά 380 μονάδες βάσης τους δύο μήνες πριν από την εποχή των κερδών. Κανονικά, τέτοιες προσαρμογές είναι περίπου 100 μονάδες βάσης, αλλά η σημαντική πτώση στις προβλέψεις έχει διευκολύνει τις εταιρείες να υπερβούν τις προσδοκίες.
Μέχρι τώρα, περίπου το 50% των εταιρειών του δείκτη STOXX 600 (.STOXX) έχουν ανακοινώσει τα κέρδη τους, με περίπου 56% να ξεπερνούν τις προβλέψεις. Στρατηγικοί αναλυτές της Citi σημειώνουν ότι αυτό το ποσοστό ευθυγραμμίζεται με τον τριμηνιαίο μέσο όρο, υποδεικνύοντας ότι οι ευρωπαϊκές εταιρείες παραμένουν σταθερές παρά την αστάθεια της αγοράς.
Οι επερχόμενες εκλογές στις ΗΠΑ προσθέτουν ένα ακόμη στρώμα αβεβαιότητας, με τους αναλυτές να περιμένουν ότι η επακόλουθη μεταβλητότητα θα μπορούσε να συνεχίσει να επηρεάζει τις ευρωπαϊκές μετοχές καθώς οι επενδυτές περιμένουν να δουν πώς το εκλογικό αποτέλεσμα μπορεί να επηρεάσει την παγκόσμια οικονομία.
Αυτό το τρίμηνο, οι εταιρείες που ξεπέρασαν τις προσδοκίες ανταμείβονται εμφανώς από τους επενδυτές. Από την άλλη πλευρά, όσες δεν πληρούν τις προβλέψεις αντιμετωπίζουν πίεση καθώς η αγορά παίρνει μια πιο αυστηρή στάση στην υποαπόδοση.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες είχαν ένα ακόμη ισχυρό τρίμηνο καθώς τα επίμονα υψηλά επιτόκια συνεχίζουν να ενισχύουν τα περιθώρια κέρδους. Ακόμη και όταν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σηματοδοτεί πιθανές μειώσεις επιτοκίων, η επενδυτική διάθεση παραμένει θετική.
"Τα επιτόκια θα παραμείνουν δομικά υψηλότερα σε σύγκριση με προηγούμενους κύκλους," σχολίασε ο Thomas McGarrity, επικεφαλής μετοχών στην RBC Wealth Management. Πιστεύει ότι αυτό θα ωφελήσει σημαντικά τις τράπεζες, επιτρέποντάς τους να διατηρήσουν ισχυρά περιθώρια κέρδους. "Βρισκόμαστε σε ευνοϊκή θέση και δεν πρόκειται να υποχωρήσουμε," πρόσθεσε ο McGarrity.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG I/B/E/S, ο χρηματοοικονομικός τομέας εμφάνισε ανάπτυξη κερδών 20.6% στο τρίτο τρίμηνο, καταλαμβάνοντας την τρίτη θέση μεταξύ των κύριων τομέων μετά τα κοινωφελή και βασικά υλικά αγαθά. Μέχρι στιγμής, το 80% των χρηματοοικονομικών εταιρειών έχουν αναφέρει κέρδη που ξεπερνούν τις προσδοκίες των αναλυτών.
Την ίδια στιγμή, η οικονομία της Ευρώπης παραμένει σε κατάσταση στασιμότητας. Ο βιομηχανικός τομέας, ιδιαίτερα εξαρτημένος από την ενέργεια, αντιμετωπίζει προκλήσεις λόγω των αυξανόμενων δαπανών και της αδύναμης παγκόσμιας ζήτησης. Για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που εστιάζουν στην εγχώρια αγορά, αυτά τα ζητήματα δημιουργούν σημαντικούς αντίθετους ανέμους και ασταθείς προοπτικές ανάπτυξης.
Αυτή τη στιγμή, οι ευρωπαϊκές μετοχές παραμένουν ιστορικά υποτιμημένες. Ο μέσος δείκτης P/E 12 μηνών προβολής είναι στο 13.6x, χαμηλότερος από το μακροπρόθεσμο μέσο όρο των 14.3x. Οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης φαίνονται ακόμη πιο ελκυστικές, διαπραγματευόμενες με ένα προβλεπόμενο P/E 12.7x σε σύγκριση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο των 15x. Αυτή η υποτίμηση καθιστά τα ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία ελκυστικά για επενδυτές που επιδιώκουν αναπτυξιακό δυναμικό σε σταθερές αγορές.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
