Οι αγορές μετοχών παγκοσμίως συνέχισαν να παραμένουν αδύναμες την Παρασκευή καθώς οι επενδυτές περίμεναν με ανυπομονησία τα δεδομένα απασχόλησης των ΗΠΑ, τα οποία είτε θα εμβάθυναν την πτώση της αγοράς ομολόγων είτε θα μείωναν την ένταση. Εν τω μεταξύ, το δολάριο παραμένει σταθερό κοντά σε υψηλό δύο ετών.
Τα futures του Nasdaq και του S&P 500 έπεσαν κατά 0,3%, αντανακλώντας την ένταση μεταξύ των συμμετεχόντων της αγοράς. Η Wall Street παρέμεινε κλειστή χθες λόγω της κηδείας του πρώην Προέδρου των ΗΠΑ Jimmy Carter. Την ίδια στιγμή, τα futures του ευρωπαϊκού δείκτη STOXX 50 και του FTSE του Ηνωμένου Βασιλείου παρέμειναν σταθερά, χωρίς σημαντικές αλλαγές.
Όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στην έκθεση απασχόλησης εκτός γεωργικού τομέα των ΗΠΑ, που θα ανακοινωθεί στις 8:30 π.μ. ET (1:30 μ.μ. GMT). Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση στον αριθμό των θέσεων εργασίας κατά 160.000 τον Δεκέμβριο, με το ποσοστό ανεργίας να παραμένει στο 4,2%.
Ωστόσο, η αγορά περιμένει όχι μόνο τους αριθμούς αλλά και τον αντίκτυπό τους στην οικονομία. Ένα ισχυρότερο αποτέλεσμα θα μπορούσε να εκτοξεύσει τις αποδόσεις των δεκαετών ομολόγων στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 13 μηνών. Αυτό, με τη σειρά του, θα ενίσχυε το δολάριο.
Σύμφωνα με την ING, ένα αποτέλεσμα κάτω των 150,000 νέων θέσεων εργασίας είναι απαραίτητο για να αποτραπεί περαιτέρω άνοδος στις αποδόσεις των ομολόγων. Οποιαδήποτε απόκλιση από τις προβλέψεις θα μπορούσε να θέσει τις αγορές σε νέα κατεύθυνση, προσθέτοντας αναταράξεις.
Οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο κρατούν την ανάσα τους, καθώς το σημερινό αποτέλεσμα θα μπορούσε να καθορίσει το κλίμα για τις επόμενες εβδομάδες.
Το βασικό γεγονός της Παρασκευής, η δημοσίευση της έκθεσης απασχόλησης των ΗΠΑ, προκαλεί πολλές εικασίες μεταξύ επενδυτών και αναλυτών. Αυτά τα δεδομένα θα μπορούσαν να καθορίσουν την μελλοντική πορεία των αγορών ομολόγων και νομισμάτων, αλλά οι ειδικοί σημειώνουν ότι ο αντίκτυπος θα είναι αισθητός μόνο σε περίπτωση σημαντικής απόκλισης από τις προβλέψεις.
"Η έκθεση απασχόλησης, όπως πάντα, παίζει έναν καθοριστικό ρόλο. Αλλά για να έχει ουσιαστικό αντίκτυπο, τα αποτελέσματα χρειάζονται να είναι σημαντικά διαφορετικά από τις προσδοκίες," δήλωσε ο Padraic Garvey, επικεφαλής τομέα ερευνών για την Αμερική στην ING.
Η τρέχουσα κατάσταση υποδηλώνει ότι οι αγορές έχουν ήδη εκτιμήσει μέρος του πιθανού αποτελέσματος. "Αν οι αριθμοί είναι κοντά σε ό,τι περιμέναμε, υπάρχει η πιθανότητα να δούμε κάποια αντίδραση σε χαμηλότερες αποδόσεις, το οποίο θα μπορούσε να εισάγει ένα στοιχείο ευπάθειας," προσέθεσε ο Garvey.
Ενώ οι επενδυτές σκέπτονται τον αντίκτυπο των νέων δεδομένων, οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ δείχνουν προσοχή. Ο Πρόεδρος της Federal Reserve της Φιλαδέλφειας, Patrick Harker, δήλωσε πως πιστεύει ότι οι μειώσεις επιτοκίων είναι αναπόφευκτες στο μέλλον, αλλά τόνισε ότι δεν υπάρχει ανάγκη για βιαστικές ενέργειες. Αντίθετα, ο Πρόεδρος της Federal Reserve του Κάνσας City, Jeff Schmid, υπερασπίστηκε την μη άμεση κίνηση στα επιτόκια.
Αυτές οι δηλώσεις αντικατοπτρίζουν πολωμένες απόψεις εντός της Fed, αλλά οι αγορές έχουν ήδη προσαρμόσει τις προσδοκίες τους. Οι έμποροι τώρα προβλέπουν μείωση επιτοκίου κατά 43 μονάδες βάσης το 2025. Ωστόσο, στη νευρικότητα προστίθενται ανησυχίες ότι πιθανές πολιτικές του Προέδρου Donald Trump, όπως προγράμματα πληθωρισμού, μπορούν να προκαλέσουν αύξηση στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις.
Η τρέχουσα κατάσταση στην αγορά ομολόγων δείχνει μια συνεχή άνοδο στις αποδόσεις. Η αναφορά της απόδοσης στο δεκαετές ομόλογο των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 1,5 μονάδες βάσης, φτάνοντας στο 4,6957%. Αν και αυτό είναι ελαφρώς κάτω από την κορύφωση του 4,73% που καταγράφηκε νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, οι αναλυτές παρακολουθούν στενά το κρίσιμο επίπεδο του 4,739%. Αν αυτό σπάσει, θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για το επίπεδο του 5% για πρώτη φορά από το 2007.
Συγχρόνως, το δολάριο ενισχύεται. Ο δείκτης του δολαρίου συνεχίζει να αυξάνεται για έκτη εβδομάδα στη σειρά, φτάνοντας στο επίπεδο του 109.30. Αυτό οφείλεται στην άνοδο των αποδόσεων στα ομόλογα, που ανήλθε σε 9 μονάδες βάσης αυτή την εβδομάδα.
Η τρέχουσα κατάσταση στην αγορά αντανακλά μια έντονη αναμονή. Επενδυτές και αναλυτές προετοιμάζονται, περιμένοντας την αναφορά για την απασχόληση να δώσει μια νέα δυναμική που είτε θα ενισχύσει τις τρέχουσες τάσεις είτε θα αναγκάσει τις αγορές να προσαρμόσουν τις προσδοκίες τους. Σε κάθε περίπτωση, οι αριθμοί της Παρασκευής θα αποτελέσουν σημαντικό οδηγό για τις μελλοντικές οικονομικές και επενδυτικές αποφάσεις.
Μέσα στις ανησυχίες για την υγεία της βρετανικής οικονομίας, η λίρα συνεχίζει να αποδυναμώνεται, με τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου να φτάνουν τα υψηλότερα πολυετή επίπεδα. Την ίδια στιγμή, οι αγορές εμπορευμάτων παρουσιάζουν κέρδη, με τις τιμές πετρελαίου και χρυσού να αυξάνονται παρά τη γενική πτώση των ασιατικών χρηματιστηριακών δεικτών.
Η λίρα παραμένει υπό πίεση, έχοντας υποχωρήσει κατά 0,2% την Παρασκευή στα $1,2278, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023. Η αξία του νομίσματος έχει μειωθεί κατά 1,1% μέσα στην εβδομάδα. Εν τω μεταξύ, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου, οι οποίες έφτασαν σε υψηλό 16,5 ετών, υποχώρησαν κάπως, αλλά παραμένουν ανησυχητικές.
Οι τιμές του πετρελαίου έκλεισαν την εβδομάδα με θετική δυναμική. Το αμερικανικό αργό West Texas Intermediate (WTI) αυξήθηκε κατά 0,5% στα $74,32 ανά βαρέλι, δίνοντάς του εβδομαδιαία άνοδο 0,5%.
Οι τιμές του χρυσού δεν ήταν λιγότερο εντυπωσιακές: το μέταλλο αυξήθηκε κατά 1,3% μέσα στην εβδομάδα, φτάνοντας τα $2.674,44 ανά ουγγιά, κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από τον Δεκέμβριο. Αυτές οι κινήσεις υποδεικνύουν αυξημένο ενδιαφέρον των επενδυτών για ασφαλή περιουσιακά στοιχεία εν μέσω γενικής αβεβαιότητας.
Οι ασιατικές χρηματιστηριακές αγορές ολοκλήρωσαν την εβδομάδα με πτωτικό τόνο. Ο δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας έχασε 0,9% την Παρασκευή, φέρνοντας την εβδομαδιαία απώλεια στο 1,6%. Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών MSCI Ασίας-Ειρηνικού μειώθηκε κατά 0,5% και η εβδομαδιαία απώλειά του έφτασε το 1,2%.
Οι κινεζικές χρηματιστηριακές αγορές επίσης δείχνουν αδυναμία, με τον δείκτη blue-chip CSI300 να μειώνεται κατά 0,4% και τον Hang Seng του Χονγκ Κονγκ να υποχωρεί κατά 0,5%. Οι πτώσεις συνδέονται με την αύξηση των αποδόσεων των κινεζικών κρατικών ομολόγων αφού η κεντρική τράπεζα της χώρας ανακοίνωσε την προσωρινή αναστολή των αγορών κρατικών ομολόγων λόγω ελλείμματος.
Η συνολική εικόνα στις αγορές δείχνει ότι οι επενδυτές βρίσκονται σε αναμονή. Εν μέσω αδυναμίας στις χρηματιστηριακές αγορές και εντάσεων γύρω από τα μακροοικονομικά δεδομένα, η προσοχή είναι στραμμένη στα προσεχή στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ. Η αναφορά μπορεί να καθορίσει μια νέα κατεύθυνση για τα ομόλογα, τα νομίσματα και τα εμπορεύματα.
Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές και ομολογιακές αγορές συνεχίζουν να παρουσιάζουν μεταβλητότητα υπό τις προσδοκίες για τα βασικά στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ. Οι μελλοντικές τιμές δεικτών μετοχών των ΗΠΑ πέφτουν ενώ οι αποδόσεις ομολόγων φτάνουν σε νέα υψηλά.
Οι δείκτες Nasdaq και S&P 500 υποχώρησαν κατά 0,3% μετά την αναστολή των ΗΠΑ για την κηδεία του πρώην Προέδρου Jimmy Carter. Εν τω μεταξύ, η Ευρώπη αναμένεται να ανοίξει σταθερά, αντικατοπτρίζοντας την επιφυλακτική διάθεση των επενδυτών.
Οι εντάσεις αυξάνονται στην αγορά ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς ομολογιακού αναφοράς των ΗΠΑ πλησίασε το 4,739%, πάνω από το οποίο μπορεί να προκληθούν περαιτέρω κέρδη. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 11 μονάδες βάσης μέσα στην εβδομάδα, φτάνοντας το υψηλότερο σημείο του έτους.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η κατάσταση του κρατικού χρέους προκαλεί επίσης ανησυχία, με τις αποδόσεις των ομολόγων να φτάνουν το υψηλότερο σημείο από το 2008 εν μέσω αμφιβολιών για τη βιωσιμότητα της δημοσιονομικής πολιτικής της χώρας. Παρά την κάποια ανακούφιση, η αγορά παραμένει σε κίνδυνο.
Η κεντρική τράπεζα της Κίνας ανέστειλε προσωρινά τις αγορές κρατικών ομολόγων, επικαλούμενη έλλειμμα. Οι αναλυτές, ωστόσο, θεωρούν ότι η κίνηση αποσκοπεί στην υποστήριξη του εθνικού νομίσματος, του γουάν, το οποίο αντιμετωπίζει πιέσεις. Ως αποτέλεσμα, οι αποδόσεις των κινεζικών ομολόγων αυξήθηκαν επίσης.
Όλα τα βλέμματα είναι στραμμένα στην επικείμενη έκθεση απασχόλησης των ΗΠΑ. Οι προβλέψεις υποδεικνύουν μια αύξηση κατά 160.000 θέσεις εργασίας τον Δεκέμβριο, με το ποσοστό ανεργίας να παραμένει στο 4,2%. Ωστόσο, το εύρος των προσδοκιών είναι αρκετά ευρύ, από 120.000 έως 200.000, αφήνοντας περιθώρια για εκπλήξεις.
Στην αβεβαιότητα προστίθεται η ετήσια αναθεώρηση των στοιχείων από την έρευνα των νοικοκυριών, η οποία μπορεί να προσαρμόσει τα στατιστικά ανεργίας των τελευταίων μηνών. Αυτό αυξάνει την πιθανότητα η έκθεση να έχει ισχυρότερο αντίκτυπο στις αγορές.
Οι αγορές βρίσκονται σε κατάσταση αναμονής καθώς η έκθεση για την αγορά εργασίας μπορεί να δώσει νέα ώθηση για τα αμερικανικά ομόλογα, το δολάριο και τους παγκόσμιους δείκτες μετοχών. Ενόψει των δεδομένων, οι επενδυτές και οι αναλυτές είναι προετοιμασμένοι για την πιθανότητα ότι ένα αναπάντεχο αποτέλεσμα μπορεί να γίνει καταλύτης για σημαντικές αλλαγές.
Τα προσεχή δεδομένα απασχόλησης των ΗΠΑ μπορούν να αποτελέσουν καθοριστικό παράγοντα για τις παγκόσμιες αγορές. Ισχυρά νούμερα μπορεί να επιταχύνουν την άνοδο στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων και να ενισχύσουν το δολάριο, ενώ αδύναμα νούμερα μπορεί να εγείρουν νέα ερωτήματα για την υγεία της παγκόσμιας οικονομίας.
Αν η έκθεση υπερβεί τις προσδοκίες, η απόδοση του δεκαετούς ομολόγου του Δημοσίου μπορεί να ξεπεράσει το σημαντικό επίπεδο του 4,739%, ανοίγοντας το δρόμο για ένα ψυχολογικά σημαντικό 5%. Αυτό το επίπεδο δεν έχει δειθεί από το 2007 και θα αποτελούσε ένα ισχυρό σημάδι για τους αρνητές της αγοράς, ενισχύοντας τη θέση τους.
Οι αυξανόμενες αποδόσεις θα βάλουν επιπλέον πίεση στις αναδυόμενες αγορές, όπου το δολάριο ήδη διαδραματίζει έναν καταστροφικό ρόλο. Το αμερικανικό νόμισμα, το οποίο βρίσκεται σε υψηλό δύο ετών, συνεχίζει να επιδεινώνει τα οικονομικά προβλήματα σε οικονομίες εξαρτώμενες από εξωτερικό χρέος.
Η χρηματιστηριακή αγορά μπορεί επίσης να αντιδράσει αρνητικά. Οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων και οι αυξανόμενοι τιμολογικοί συντελεστές αμφισβητούν τις υψηλές αποτιμήσεις, πιθανώς οδηγώντας σε πώληση. Οι επενδυτές που αντιμετωπίζουν αυξανόμενους κινδύνους δεν μπορούν πλέον να βασίζονται σε σταθερή ανάπτυξη των μετοχών χωρίς να λαμβάνουν υπόψη τις νέες μακροοικονομικές πραγματικότητες.
Το ιδανικό σενάριο για τις αγορές αυτή τη στιγμή είναι μια μέτρια ήπια έκθεση. Από τη μία πλευρά, θα πρέπει να αποτρέψει περαιτέρω αύξηση στις αποδόσεις των ομολόγων και στο δολάριο, και από την άλλη, δεν πρέπει να είναι τόσο αδύναμη ώστε να υπονομεύσει την πίστη στην ανθεκτικότητα της οικονομίας των ΗΠΑ.
Ωστόσο, η πιθανότητα για σημαντική αλλαγή στην πορεία της Federal Reserve προς χαμηλότερα επιτόκια παραμένει εξαιρετικά χαμηλή. Η εστίαση της Fed και των επενδυτών έχει μετατοπιστεί στις πιθανές συνέπειες της οικονομικής πολιτικής του Donald Trump τους προσεχείς μήνες, όπου οι κίνδυνοι πληθωρισμού μπορεί να υπερβαίνουν την ανάγκη για χαλάρωση.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο συνεχίζει να παρουσιάζει ανάπτυξη για έκτη συνεχόμενη εβδομάδα. Η βρετανική στερλίνα ήταν ο μεγαλύτερος χαμένος, καταγράφοντας απώλειες 1% στην εβδομάδα, πέφτοντας στα $1.2303, το χαμηλότερο επίπεδο σε περισσότερο από ένα έτος. Η αδυναμία της στερλίνας αντανακλά τις συνεχιζόμενες ανησυχίες για τη μακροοικονομική προοπτική του Ηνωμένου Βασιλείου και την επίδραση της οικονομικής πολιτικής στις αγορές του.
Οι αγορές περιμένουν. Τα αποτελέσματα της έκθεσης θα καθορίσουν την επόμενη κίνηση για ομόλογα, μετοχές και νομίσματα. Μια επιτυχής εξισορρόπηση μεταξύ ισχυρών και αδύναμων δεδομένων θα μπορούσε να καθησυχάσει τους επενδυτές, ενώ μια σημαντική κίνηση προς οποιαδήποτε κατεύθυνση κινδυνεύει να προκαλέσει αστάθεια.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
