03.05.202415:20 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το δολάριο ΗΠΑ βιώνει την ημέρα Χ

Τα αναμενόμενα στοιχεία για τις μη γεωργικές αμοιβές μπορεί να δείξουν ότι η οικονομία των ΗΠΑ δημιούργησε 243.000 νέες θέσεις εργασίας τον περασμένο μήνα. Αυτός ο αριθμός είναι σημαντικά χαμηλότερος από τις 303.000 θέσεις εργασίας που προστέθηκαν τον Μάρτιο, και μπορεί να υποδεικνύει μια επιβράδυνση στις αύξησεις θέσεων εργασίας.

Προβλέπεται ότι η ανεργία θα παραμείνει σταθερή στο 3,8%. Ιδιαίτερη προσοχή θα δοθεί στις αλλαγές στο μέσο ωριαίο εισόδημα, ένα σημαντικό δείκτη της μισθοποιητικής πληθωρισμού, που αναμένεται να δείξει ετήσιο ποσοστό ανάπτυξης 4,0% μέχρι τον Απρίλιο, χαμηλότερο από το 4,1% του Μαρτίου.

Αυτά τα κύρια δεδομένα απασχόλησης, μαζί με πληροφορίες για τους μισθούς, θα εξεταστούν προσεκτικά για να κατανοηθεί καλύτερα ο πιθανός χρόνος για τη μείωση του επιτοκίου από τη Fed.

Οι πρόσφατες δηλώσεις του Jerome Powell προσθέτουν αβεβαιότητα γύρω από τις μελλοντικές ενέργειες της Fed, κάνοντας την επικείμενη έκθεση ιδιαίτερα σημαντική για τις αγορές και τις αποφάσεις πολιτικής.

Η λίρα κρατά το δάκτυλό της στον παλμό

Το ζευγάρι λίρας/δολαρίου μπορεί να συνεχίσει την άνοδο μέσω του Σαββατοκύριακου, καθώς η ενίσχυση του δολαρίου απαιτεί τη διάσταση υπέρβασης ενός υψηλού κατωφλίου.

Η πρώτη σημαντική δοκιμή για το δολάριο τον Μάιο προέρχεται από τα δεδομένα για τις μη γεωργικές αμοιβές των ΗΠΑ. Οι αγορές έχουν ήδη ενσωματώσει στις προσδοκίες τους έναυσματα για ισχυρή ανάπτυξη μετά την επιτυχή έναρξη του έτους για την οικονομία.

Η Commerzbank υποστηρίζει ότι οι αποτελέσματα άνω από τις προβλέψεις θα μπορούσαν να υποστηρίξουν το δολάριο. Ωστόσο, οι αναλυτές επισημαίνουν επίσης την αυξημένη δυσκολία για το δολάριο να εκμεταλλευτεί θετικά οικονομικά δεδομένα, δεδομένου ότι οι αγορές έχουν ήδη ενσωματώσει σε αργότερο χρονικό σημείο μια σημαντική μείωση του επιτοκίου.

Επιπλέον, η τρέχουσα πρόβλεψη είναι η υψηλότερη από τον Σεπτέμβριο του 2022 και σηματοδοτεί τον τέταρτο συνεχόμενο μήνα αύξησης των προσδοκιών για θέσεις εργασίας. Αυτό υπογραμμίζει την ενίσχυση της οικονομικής προοπτικής των ΗΠΑ.

Ο δολάριο των ΗΠΑ έχει αποδειχτεί ως η καλύτερη απόδοση νομίσματος μεταξύ των χωρών G10 το 2024, που συνδέεται με αναθεωρημένες προσδοκίες για μείωση του επιτοκίου από την Fed. Στην αρχή του έτους, οι αγορές περίμεναν μια μείωση 150 βάσιμων σημείων στα επιτόκια της Fed.

Ωστόσο, οι προβλέψεις έχουν προσαρμοστεί σε μια μόνο μείωση τον Δεκέμβριο.

Και άλλες κεντρικές τράπεζες στο G10 σχεδιάζουν επίσης μειώσεις επιτοκίων, οι οποίες θα μπορούσαν να διευρύνουν το χάσμα των επιτοκίων εάν το δολάριο επιδιώξει νέες υψηλές τιμές.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι μακρές θέσεις στο δολάριο έχουν διευρυνθεί σημαντικά, καθιστώντας το ευάλωτο σε μια διόρθωση.

Οποιαδήποτε απογοήτευση στα δεδομένα NFP ή ISM μπορεί να είναι πιο σημαντική για το τρέχον υπεραγορασμένο δολάριο από οποιαδήποτε άσχετα με την ανάπτυξη δεδομένα. Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι περισσότερες μακρές θέσεις ανοίγονται στον Αμερικανικό δολάριο σε σύγκριση με τις άλλες νομίσες του G10 FX. Υπό αυτό το πρίσμα, θα μπορούσε να είναι ευάλωτο σε μια πώληση με σύντομο χρονικό ορίζοντα.

Η NatWest γράφει ότι το αγορίστικο φέρειδο έχει ήδη ληφθεί υπόψη και αναμένει να συνεχίσει να κυριαρχεί η οικονομία των ΗΠΑ, κάτι που αυξάνει την πιθανότητα οικονομικών δεδομένων να υπερτερούν των προσδοκιών.

Το δολάριο μπορεί να χρειαστεί δυνατά δεδομένα τον Απρίλιο για να συνεχίσει την άνοδο. Ωστόσο, δεν είναι βέβαιο ότι τα επόμενα Αμερικανικά δεδομένα θα μπορέσουν να ικανοποιήσουν αυτές τις προσδοκίες.

Οι ερευνητές επισημαίνουν ότι ενώ ισχυρές αναφορές απασχόλησης είναι λιγότερο επιρροηκές στην αναθεώρηση των προσδοκιών της Fed σε σχέση με τα δεδομένα πληνωσής, στέλνουν σαφείς σημάνσεις επιτυχίας της Αμερικανικής οικονομίας, η οποία έχει είναι ένας κύριος παράγοντας της δύναμης του δολαρίου.

Σύμφωνα με την ανάλυση της Barclays, παρά τη δυνατότητα ενός πιθανού παύσης της άνοδου του δολαρίου, οι λόγοι για την άνοδο του παραμένουν στέρεοι. Μια αλλαγή στην τρέχουσα τάση θα απαιτούσε ένα σειρά από απογοητευτικές οικονομικές αναφορές που θα μπορούσαν να υποδείξουν το τέλος της οικονομικής κυριαρχίας των ΗΠΑ.

Έτσι, οποιαδήποτε σύντομη ανόδος του βρετανικού λίρου έναντί του δολαρίου αναμένεται να θεωρηθεί ως προσωρινό φαινόμενο. Οι κίνδυνοι για το δολάριο συνεχίζουν να παραμένουν χαμηλοί στον κοντινό χρόνο.

Τεχνικό πλαίσιο για τον δείκτη του δολαρίου

Οι ταύροι του δείκτη δολαρίου συνεχίζουν να κρατούν τη θέση τους παρά τους κάποιους τεχνικούς ανέμους. Η τεχνική ανάλυση αντικατορρεί την αγοραστική δραστηριότητα κυρίως βασιζόμενη στη θέση του δείκτη σε σχέση με τα απλά κινούμενα μέσα (SMAs) του.

Παρόλο που η προοπτική στο μικρο-χρονικό διάστημα παραμένει επιφυλακτική λόγω της μάχης μεταξύ αρκούδων και ταύρων, το DXY συνεχίζει να κινείται πάνω από τις ΜΚΑ των 20, 100 και 200 ημερών του, υποδηλώνοντας δυνατή τεχνική δύναμη.

Ωστόσο, το δείκτης σύγκλισης διαφοράς κινητών μέσων (MACD) δείχνει αύξηση στις κόκκινες μπάρες, που θα μπορούσε να υποδηλώνει επίθεση αρκούδων. Επίσης, το Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) παραμένει σταθερός εντός της θετικής ζώνης, υποδηλώνοντας μια πιθανή αποδυνάμωση της δύναμης αγοράς, ενώ οι αρκούδες ασκούν πιέσεις προς τα κάτω.

Τέτοια σήματα υποδηλώνουν ότι, παρά την τρέχουσα τεχνική σταθερότητα, οι αγορές ενδέχεται να αρχίζουν να αλλάζουν. Σε αυτήν την κατάσταση, οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά τις περαιτέρω κινήσεις των δεικτών για να αξιολογήσουν εάν η πίεση πώλησης θα συνεχιστεί ή αν οι ταύροι θα ενισχύσουν ξανά τις θέσεις τους.