Οι παγκόσμιες αγορές βρίσκονται σε αναταραχή μετά από ένα αιφνιδιαστικό πλήγμα από την Ουάσιγκτον: οι Ηνωμένες Πολιτείες επέβαλαν αστρονομικό δασμό 104% σε κινεζικά προϊόντα. Η απόφαση του Προέδρου Donald Trump είχε άμεσο αντίκτυπο στο επενδυτικό κλίμα και προκάλεσε κύμα αστάθειας, παρόμοιο με την εποχή της κρίσης.
Τα κύρια περιουσιακά στοιχεία του παγκόσμιου χρηματοοικονομικού συστήματος — το δολάριο των ΗΠΑ και τα κρατικά ομόλογα — δέχθηκαν το κύριο πλήγμα. Η μαζική πώληση κυβερνητικών τίτλων των ΗΠΑ προκάλεσε πανικό, τροφοδοτώντας φήμες για φυγή ξένων επενδυτών από αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία.
Οι ειδικοί προειδοποιούν ότι εάν η πίεση των δασμών συνεχιστεί, θα μπορούσε να προκαλέσει επιβράδυνση της οικονομίας που πιθανόν να αναγκάσει τη Federal Reserve να αλλάξει πορεία, μειώνοντας τα επιτόκια και ρευστοποιώντας τις αποθεματικές της αξιογράφων.
Μέσα στη διογκωμένη αναταραχή, ακόμη και το δολάριο, παραδοσιακά ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους παγκόσμιας αστάθειας, άρχισε να χάνει βάρος. Το κεφάλαιο έχει στραφεί σε περισσότερο σταθερά περιουσιακά στοιχεία: ο χρυσός και το ελβετικό φράγκο έγιναν ξανά το κέντρο ενδιαφέροντος των επενδυτών.
Η κατάσταση επιδεινώθηκε από την ταχεία πτώση των τιμών των εμπορευμάτων και τη βαθιά πτώση στις αναπτυσσόμενες αγορές, που αποδείχθηκαν ιδιαίτερα ευάλωτες στο πλαίσιο της εμπορικής αντιπαράθεσης.
Η αγορά του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ παρουσίασε αιφνίδια κίνηση, με την απόδοση των δεκαετών ομολόγων να αυξάνεται κατά 13 μονάδες βάσης σε μία μόλις ημέρα για να φτάσει το 4,40%. Η αύξηση σε τρεις ημέρες ανήλθε σχεδόν σε 40 μονάδες βάσης, μία από τις απότομες αλλαγές του τελευταίου τέταρτου αιώνα.
Οι αναλυτές ανησυχούν ιδιαίτερα για την αδύναμη πώληση τριετών ομολόγων που πραγματοποιήθηκε την προηγούμενη ημέρα. Το αποτέλεσμα αυτό μπορεί να υποδηλώνει απώλεια ενδιαφέροντος για τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, και επομένως την απειλή ακόμα μεγαλύτερης πίεσης στην αγορά.
Οι νυχτερινές ώρες στην Ουάσιγκτον έγιναν η ώρα της αλήθειας: οι δασμοί στις κινεζικές εισαγωγές ύψους 104% τέθηκαν σε ισχύ ακριβώς στις 00:01 ET. Παρά το δραματικό της στιγμής, δεν σημειώθηκαν άμεσα νέες εμπορικές κινήσεις ή αντίμετρα. Ωστόσο, το γεγονός αυτό καθαυτό της εφαρμογής των δασμών έγινε το έναυσμα για μία ακόμα γύρα αστάθειας στις παγκόσμιες αγορές.
Η αγορά αντέδρασε γρήγορα και επώδυνα. Ο δείκτης S&P 500 βίωσε μία από τις πιο απότομες ενδοημερήσιες αντιστροφές στον τελευταίο μισό αιώνα. Αρχικά έδειξε αυτοπεποίθηση στην ανάπτυξη, ξαφνικά στράφηκε και τελείωσε τη συνεδρία με πτώση 4,2%. Το αποτέλεσμα είναι μια συγκλονιστική απώλεια κεφαλαίοποίησης ύψους 5,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε μόλις τέσσερις ημέρες. Από τότε που δημιουργήθηκε ο δείκτης τη δεκαετία του '50, τέτοιου µεγέθους κατάρρευση δεν έχει καταγραφεί σε τόσο μικρό χρονικό διάστημα.
Ο επονομαζόμενος "δείκτης φόβου" VIX, που μετρά την αναμενόμενη αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς, εκτοξεύθηκε ραγδαία στο 60. Αυτό είναι το ανώτατο από τον Αύγουστο και αποτελεί άμεσο δείκτη της αυξανόμενης νευρικότητας των επενδυτών που αναζητούν προστασία από την αστάθεια.
Τα προθεσμιακά συμβόλαια των δεικτών των ΗΠΑ δεν προσφέρουν επίσης ελπιδοφόρες προοπτικές - την Τετάρτη σημείωσαν πτώση 0,3%, ενισχύοντας τις αρνητικές προσδοκίες για το άμεσο μέλλον.
Μιλώντας αργά την Τρίτη, ο Donald Trump κατηγόρησε το Πεκίνο ότι χειραγωγεί το εθνικό νόμισμα. Σύμφωνα με αυτόν, η υποτίμηση του γιουάν είναι μια προσπάθεια να εξουδετερωθεί το αποτέλεσμα των αμερικανικών δασμών. Παρόλα αυτά, ο πρώην πρόεδρος εξέφρασε τη βεβαιότητα ότι η Κίνα θα επιστρέψει τελικά στις διαπραγματεύσεις και θα επιτευχθεί συμφωνία.
Εν τω μεταξύ, οι αναλυτές της JPMorgan αξιολογούν την κατάσταση πολύ πιο απαισιόδοξα. Στη σημείωση ανάλυσής τους, προειδοποιούν: μια τόσο απότομη κλιμάκωση των δασμολογικών μέτρων θα μπορούσε να κλονίσει σοβαρά την παγκόσμια οικονομία και να οδηγήσει σε ύφεση.
"Με δεδομένο τον όγκο των εισαγωγών από την Κίνα, οι τρέχοντες δασμοί ισοδυναμούν ουσιαστικά με φορολογικό πλήγμα περίπου 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα μετακυλιστεί στα αμερικανικά νοικοκυριά και επιχειρήσεις", αναφέρεται στην έκθεση. Οι ειδικοί επίσης σημειώνουν ότι η υποτίμηση του γιουάν θα μπορούσε να γίνει το κύριο εργαλείο στο οπλοστάσιο της κινεζικής κυβέρνησης για να μετριάσει τον αντίκτυπο της αμερικανικής εμπορικής επίθεσης.
Με την παγκόσμια εμπορική ένταση να αυξάνεται, οι επενδυτές στρέφονται ξανά σε παραδοσιακά ασφαλή καταφύγια. Το ιαπωνικό γιεν και το ελβετικό φράγκο έχουν δει αυξημένη ζήτηση, με το δολάριο ΗΠΑ να υφίσταται πτώση 0,9% φτάνοντας στα 145 γιεν και 0,5% στα 0,843 φράγκα. Η φυγή από το δολάριο αντανακλά σαφώς το επίπεδο ανησυχίας στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Οι τιμές του πετρελαίου έχουν υποστεί έντονη πίεση. Ενώ οι παγκόσμιες απειλές συνήθως αυξάνουν τις τιμές, αυτή τη φορά οι φόβοι για επιβράδυνση της παγκόσμιας ζήτησης κυριάρχησαν. Το Brent κατέρρευσε κατά 4%, φτάνοντας τα 61,30 δολάρια κατά την τελευταία διόρθωση, με πτώση 2,4% για τη συνεδρία.
Μέσα στο κλίμα αποφυγής ρίσκου, ο χρυσός ανέλαβε και πάλι ηγέτη ρόλο. Το πολύτιμο μέταλλο, το οποίο λειτουργεί ως δείκτης φόβου στις αγορές, αυξήθηκε κατά 2% και πλησίασε στο όριο των 3,005 δολαρίων ανά ουγγιά. Αυτό είναι ένα ακόμα σήμα: οι επενδυτές αναμένουν αστάθεια και θέλουν να προστατεύσουν το κεφάλαιο με κάθε κόστος.
Η συνεδρία της Τετάρτης το πρωί δεν έφερε καλά νέα για την Ευρώπη. Οι μετοχές και από τις δύο πλευρές του Ατλαντικού κατέρρευσαν υπό το βάρος των αυξανόμενων εμπορικών φραγμών και των επιδεινούμενων οικονομικών προβλέψεων. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 έπεσε κατά 2,4%, σβήνοντας τα κέρδη της προηγούμενης ημέρας. Ο δείκτης DAX της Γερμανίας, παραδοσιακά ευαίσθητος στις εξωτερικές οικονομικές συνθήκες, έχασε 1,7%.
Ο δείκτης STOXX 600 βρίσκεται αυτή τη στιγμή περίπου 15,5% κάτω από το ιστορικό του υψηλό κοντά κλείσιμο. Εάν η πτώση φτάσει το 20%, θα επιβεβαιώσει επίσημα την είσοδο σε μια αγορά "αρκούδας" - μια περίοδο κατά την οποία ο φόβος και η πώληση υπερισχύουν της εμπιστοσύνης και της ανάπτυξης.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες, ιδιαίτερα ευαίσθητες στην πολιτική των επιτοκίων, επίσης δέχθηκαν πίεση. Ο δείκτης του κλάδου έπεσε κατά 1,4%, εν μέσω ταχύτατα αυξανόμενων προσδοκιών ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αναγκαστεί να παρέμβει από την επόμενη εβδομάδα.
Οι έμποροι εκτιμούν ότι η πιθανότητα να μειώσει η ΕΣΚΤ το βασικό της επιτόκιο κατά ένα τέταρτο της μονάδας την Τρίτη ανέρχεται στο 85%. Αυτή η αποφασιστικότητα του ρυθμιστικού φορέα θεωρείται απεγνωσμένη προσπάθεια να αποτραπεί η οικονομία από το να διολισθήσει σε ύφεση.
Η εμπορική αντιπαράθεση του Donald Trump έχει επεκταθεί πέρα από τη σύγκρουση με την Κίνα και έχει καλύψει την Ευρώπη με ένα νέο κύμα δασμών. Ένας πρόσθετος δασμός ύψους 20% σε μια σειρά εμπορευμάτων από την Ευρωπαϊκή Ένωση τέθηκε σε ισχύ από τα μεσάνυχτα της Τετάρτης. Η αντίδραση της ΕΕ δεν θα αργήσει - ψηφοφορία για το αντίποινα μέτρων είναι προγραμματισμένη για το βράδυ της ίδιας ημέρας.
Ο τομέας, που κατάφερε να επιπλέει μέχρι την τελευταία στιγμή, δέχεται τώρα κι αυτός επίθεση. Μετά την επιβεβαίωση από τον Trump των σχεδίων επιβολής "σημαντικού" δασμού σε όλα τα εισαγόμενα φάρμακα στις Ηνωμένες Πολιτείες, η χρηματιστηριακή αγορά αντέδρασε αμέσως. Οι μετοχές ευρωπαϊκών γιγάντων όπως η Roche, η Novartis και η Novo Nordisk μειώθηκαν κατά 5,5% έως 5,9%.
Η αγορά είναι ευαίσθητη στην προοπτική περιορισμού της πρόσβαση στην μεγαλύτερη αγορά φαρμάκων του κόσμου από υψηλούς φόρους.
Ο ενεργειακός τομέας επίσης δεν ξέφυγε από την πίεση. Ο δείκτης των ευρωπαϊκών ενεργειακών εταιρειών έπεσε κατά 3,3%, ακολουθώντας την απότομη πτώση των τιμών του πετρελαίου, που έπεσαν στα χαμηλότερα επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από το 2021. Η αστάθεια της ζήτησης και η μακροοικονομική αβεβαιότητα αναγκάζουν τους επενδυτές να απομακρυνθούν από τον κίνδυνο.
Η μεταλλουργική βιομηχανία υπέστη ακόμη μεγαλύτερο πλήγμα: οι μετοχές εξόρυξης μειώθηκαν κατά 4,3%. Η αιτία είναι η εισαγωγή ενός ρεκόρ δασμού 104% στις κινεζικές εξαγωγές μετάλλων, που παίζουν βασικό ρόλο στις παγκόσμιες αλυσίδες παραγωγής.
Η κινεζική κυβέρνηση αντέδρασε άμεσα στις ενέργειες των ΗΠΑ. Σε επίσημη ανακοίνωση, οι αρχές του Πεκίνου χαρακτήρισαν την πολιτική των δασμών της Ουάσιγκτον "εκβιασμό" και υποσχέθηκαν να δώσουν "αρχή και συμμετρική απάντηση".
Ο τόνος των δηλώσεων δεν αφήνει αμφιβολία: οι γεοικονομικές εντάσεις θα ενταθούν το άμεσο μέλλον.
Η κατάσταση προκάλεσε ανησυχία στο Βερολίνο. Ο υφυπουργός οικονομικών της Γερμανίας, Jorg Kukis, δήλωσε ότι η οικονομία της μεγαλύτερης χώρας της Ευρωζώνης είναι στα πρόθυρα μιας νέας ύφεσης. Οι εξαγωγικές βιομηχανίες ήδη υποφέρουν από τις επιπτώσεις της εμπορικής αντιπαράθεσης, ειδικά στους τομείς των αυτοκινήτων και των μετάλλων. "Βλέπουμε σαφή πίεση στη βιομηχανική μας σπονδυλική στήλη", δήλωσε ο Kukis.
Μέσα στη γενικότερη αναταραχή, μεμονωμένες μετοχές βιώνουν τοπική πίεση. Οι μετοχές της γερμανικής Redcare Pharmacy μειώθηκαν σχεδόν κατά 14% μετά την ανακοίνωση μετατρέψιμων ομολόγων, ένα εργαλείο που οι επενδυτές αντιλήφθηκαν ως ένδειξη προσπάθειας να συμπληρώσουν ρευστότητα σε συνθήκες αστάθειας της αγοράς.
Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές συνεχίζουν να ξεφορτώνονται τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ. Η δυσπιστία στη σταθερότητα της χρηματοοικονομικής πολιτικής των ΗΠΑ στο πλαίσιο των επιθετικών δασμών και της αυξανόμενης γεωπολιτικής έντασης κάνει ακόμη και ένα τόσο αξιόπιστο περιουσιακό στοιχείο λιγότερο ελκυστικό.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
