Η απότομη πτώση του αμερικανικού δολαρίου αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη ανησυχία των αγορών, ακόμα κι αν οι ξαφνικές πωλήσεις θεωρούνται λιγότερο επικίνδυνες από τις σταδιακές. Η ανησυχία πηγάζει από τις ανανεωμένες ανησυχίες για μια ενδεχόμενη ύφεση στην οικονομία των ΗΠΑ.
Ο κύριος προάγγελος των επικείμενων οικονομικών προβλημάτων είναι η έξοδος της καμπύλης απόδοσης από την αντεστραμμένη κατάσταση της και το αυξημένο επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Μαζί, αυτοί οι παράγοντες υποδεικνύουν την προσέγγιση μιας σκληρής προσγείωσης για την οικονομία, ενισχύοντας τα επιχειρήματα για αποφασιστική δράση από τη Federal Reserve.
Ο δείκτης του αμερικανικού δολαρίου βυθίστηκε, πέφτοντας στιγμιαία κάτω από τους 102,2 πόντους. Έκτοτε έχει ανακάμψει πάνω από τους 103 πόντους.
Επίπεδα υποστήριξης: 102,50, 102,20, 102,00
Επίπεδα αντίστασης: 103,00, 103,50, 104,00
Το αμερικανικό δολάριο σηκώνεται από τις στάχτες
Την Τρίτη σημειώθηκε μια ανοδική διόρθωση. Το EUR/USD ανέβηκε στο 1.1000 τη Δευτέρα και διόρθωσε στο 1.0910 σήμερα. Το ιαπωνικό γιεν, το οποίο ενισχύθηκε στο 142.0 έναντι του αμερικανικού δολαρίου τη Δευτέρα, αποδυναμώθηκε στο 145.0 σήμερα. Ωστόσο, υψηλή μεταβλητότητα στις συναλλαγματικές ισοτιμίες αναμένεται να συνεχιστεί καθ' όλη την εβδομάδα και πιθανώς την επόμενη.
Τα πρόσφατα αδύναμα δεδομένα για την απασχόληση και οι φτωχοί Δείκτες PMI από τις ΗΠΑ έχουν εγείρει ανησυχίες σχετικά με την κατάσταση της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας αποφασιστικής μείωσης του επιτοκίου από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο. Αυτό έχει επηρεάσει ιδιαίτερα την απόδοση των δεκαετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου, η οποία έπεσε στο 3.75%, συνεισφέροντας στην αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου.
Στην αρχή της εβδομάδας, εν μέσω της πτώσης στη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ, οι έμποροι άρχισαν να συμπεριλαμβάνουν στις προβλέψεις τους μια μείωση του επιτοκίου κατά σχεδόν 115 μονάδες βάσης έως το τέλος του έτους. Η πιθανότητα μιας μείωσης του επιτοκίου κατά 50 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο αυξήθηκε σχεδόν στο 92% την Τρίτη από 12% την προηγούμενη εβδομάδα.
Ένα ενδιαφέρον γεγονός σημειώθηκε τον Ιούλιο, όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ επέμενε σε μια παρατεταμένη περίοδο υψηλών επιτοκίων, ενώ η Τράπεζα της Ιαπωνίας διατήρησε τα επιτόκια της κοντά στο μηδέν, οδηγώντας σε μια ιστορική αύξηση στο ζεύγος USD/JPY στο 162.0 – το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 38 ετών.
Ωστόσο, στα τέλη Ιουλίου και αρχές Αυγούστου, η Τράπεζα της Ιαπωνίας αυστηροποίησε τη νομισματική της πολιτική. Σε συνδυασμό με τα αδύναμα στοιχεία των ΗΠΑ, αυτό προκάλεσε την πτώση του ζεύγους USD/JPY από 154 σε 142.
Αυτό ανάγκασε τους εμπόρους να κλείσουν επειγόντως τις θέσεις τους στο carry trade με το γιεν, όπως δείχνουν τα δεδομένα της CFTC της περασμένης εβδομάδας, όπου οι πτωτικές θέσεις στο γιεν έπεσαν στα 6 δισεκατομμύρια δολάρια από το σχεδόν δεκαετούς υψηλό των 14,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που καταγράφηκε τον Απρίλιο.
Το γιεν ενισχύεται, ασκώντας πίεση στις παγκόσμιες αγορές μετοχών
Η σημαντική ενίσχυση του ιαπωνικού γιεν επηρέασε την αγορά μετοχών της Ιαπωνίας, οδηγώντας στη συνέχεια σε πτώσεις στις αγορές μετοχών των ΗΠΑ και της Ευρώπης.
Οι αναλυτές είχαν ήδη προβλέψει τέτοιο αποτέλεσμα υπό το φως ορισμένων αναφορών που υποδείκνυαν την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην ΕΕ, καθώς και τις κακές εκθέσεις κερδών εταιρειών για το δεύτερο τρίμηνο. Οι πτώσεις στις τιμές εμπορευμάτων και πετρελαίου επίσης ταιριάζουν σε αυτό το σενάριο, καθιστώντας πιθανό ότι οι αγορές μετοχών και εμπορευμάτων θα κλείσουν τον Αύγουστο στο κόκκινο.
Υπό το φως των ασθενέστερων από τα αναμενόμενα δεδομένων απασχόλησης του Ιουλίου, οι πολιτικοί της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ έκαναν δηλώσεις που αρνούνται ότι η εσωτερική οικονομία βρίσκεται σε ύφεση. Ωστόσο, αναγνώρισαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα χρειαστεί να μειώσει τα επιτόκια για να αποτρέψει ένα σενάριο ύφεσης.
Οι αναλυτές της Goldman Sachs αύξησαν την πιθανότητα ύφεσης στις ΗΠΑ τον επόμενο χρόνο από 15% σε 25%. Ταυτόχρονα, υπέδειξαν παράγοντες που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην αποφυγή οικονομικής κάμψης.
Σε αυτό το πλαίσιο, οι κύριοι κίνδυνοι για τις αγορές περιλαμβάνουν την πιθανότητα να μεταβεί η οικονομία των ΗΠΑ από μια ήπια προσγείωση σε ύφεση. Επιπροσθέτως, οι αυξανόμενες εσωτερικές πολιτικές εντάσεις ενόψει των προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ και οι φόβοι για μια πλήρους κλίμακας σύγκρουση στη Μέση Ανατολή προσθέτουν αβεβαιότητα στη δυναμική των αγορών επικίνδυνων περιουσιακών στοιχείων και νομισμάτων.
Στιγμιότυπο της οικονομίας των ΗΠΑ μετά τα αδύναμα Nonfarm Payrolls
Η ζοφερή έκθεση της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή αύξησε τα στοιχήματα για μια απότομη μείωση των επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους. Παρά ταύτα, η ανάλυση δείχνει ότι η κατάσταση στην αμερικανική οικονομία μπορεί να μην είναι τόσο ανησυχητική όσο φαίνεται.
Το ποσοστό ανεργίας έφτασε σε υψηλό 4,3% από τον Οκτώβριο του 2021. Επιπλέον, τα Nonfarm Payrolls αποκάλυψαν αδύναμες προσλήψεις τον Ιούλιο. Ωστόσο, η επιτάχυνση της ανάπτυξης του ΑΕΠ των ΗΠΑ στο δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδεικνύει ότι η οικονομία εξακολουθεί να αναπτύσσεται.
Σημαντικά, οι εκθέσεις της αγοράς εργασίας συχνά υπόκεινται σε σημαντικές αναθεωρήσεις, οι οποίες μπορούν να αλλάξουν την αρχικά αρνητική εικόνα. Επομένως, μια απότομη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα μπορούσε να προκαλέσει επιπλέον αστάθεια στις αγορές, ενισχύοντας τους φόβους των επενδυτών για επιδείνωση της οικονομικής κατάστασης.
Η ανάκαμψη της επιχειρηματικής δραστηριότητας στον τομέα των υπηρεσιών των ΗΠΑ επίσης επιβεβαιώνει τη μικτή φύση της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης. Ο ISM Services PMI για τον Ιούλιο αυξήθηκε σε 51,4, υποδεικνύοντας μέτρια ανάκαμψη. Επιπλέον, οι δείκτες νέων παραγγελιών και επιχειρηματικής δραστηριότητας επίσης έδειξαν βελτίωση, αμφισβητώντας τα απαισιόδοξα συμπεράσματα που προκύπτουν από τα Nonfarm Payrolls.
Η προσοχή της αγοράς είναι τώρα στραμμένη σε νέες οικονομικές δεδομένα, συμπεριλαμβανομένων των λιανικών πωλήσεων στην ευρωζώνη και το εμπορικό ισοζύγιο των ΗΠΑ, καθώς και τις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις ενέργειας του υπουργείου Ενέργειας των ΗΠΑ.
Οι λιανικές πωλήσεις της ευρωζώνης υποχώρησαν κατά 0,3% σε ετήσια βάση τον Ιούνιο μετά από αύξηση 0,5% τον Μάιο, παραβιάζοντας τη συναίνεση της αγοράς για +0,1%. Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 0,3% σε μηνιαία βάση την ίδια περίοδο, έναντι των προσδοκιών για +0,1%.
Τα απαισιόδοξα δεδομένα της ευρωζώνης διατηρούν το ευρώ υπό μέτρια πίεση πώλησης. Αυτή η δυναμική είναι απίθανο να διατηρηθεί. Μετά την πρόσφατη πτώση του δείκτη του δολαρίου ΗΠΑ σε χαμηλά επίπεδα του Μαρτίου (102.3) και την επακόλουθη ανάκαμψη, το εργαλείο αναμένεται να διαπραγματεύεται υπό υψηλή μεταβλητότητα, πιθανώς ακολουθούμενη από ένα νέο πτωτικό κύμα του δολαρίου ΗΠΑ.
Οι αναλυτές νομισμάτων από την UOB Group πιστεύουν ότι το ευρώ θα συνεχίσει να δηλώνει τη δύναμή του. Εάν το ζεύγος EUR/USD σταθεροποιηθεί πάνω από το επίπεδο στήριξης 1.0910, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα επανελέγχου του επιπέδου αντίστασης 1.1010. Η διάσπαση αυτού του ορίου θα είναι καθοριστική για περαιτέρω ενίσχυση του ευρώ με την πιθανή άνοδο στο 1.1070.
Επομένως, οι επενδυτές και οι έμποροι θα πρέπει να παρακολουθούν στενά την κίνηση του ευρώ σε σχέση με αυτά τα βασικά επίπεδα για να διαμορφώσουν στρατηγικές με βάση αυτούς τους τεχνικούς δείκτες.
Τι να περιμένετε από τη στερλίνα
Η βρετανική λίρα βρίσκεται επίσης υπό πίεση σήμερα εν μέσω της ανάκαμψης του δολαρίου. Υπάρχει γενικά αυξημένο ενδιαφέρον για τη βρετανική λίρα από τους εμπόρους. Το GBP/USD βρίσκεται κοντά στο κατώτερο όριο του ανοδικού καναλιού στο ημερήσιο διάγραμμα. Ιστορικά, αυτό έχει λειτουργήσει ως καλή ευκαιρία αγοράς, καθώς η επιστροφή σε αυτό το επίπεδο συχνά προσελκύει την προσοχή των αγοραστών.
Μετά την πτώση του ζεύγους GBP/USD κάτω από το σημαντικό ψυχολογικό επίπεδο στήριξης του 1.2900, παρακολουθούμε τώρα μια ανάκαμψη που αναδεικνύει την τρέχουσα βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα.
Το GBP/USD βρίσκεται κοντά στον 50ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA) γύρω στο 1.2790, ένα κρίσιμο σημείο για τον καθορισμό της περαιτέρω πορείας.
Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) 14 ημερών έχει πέσει γύρω στο 40, που μπορεί να παρέχει κάποια υποστήριξη στον ταλαντωτή ορμής και να αποτρέψει περαιτέρω πτώση.
Όσον αφορά τη στήριξη, το στρογγυλό επίπεδο του 1.2800 είναι μια σημαντική ζώνη για τις ανοδικές τάσεις του GBP/USD. Εάν η τιμή διασπάσει προς τα πάνω, ο επόμενος σημαντικός στόχος θα είναι η περιοχή αντίστασης γύρω από το υψηλό διετίας στα περίπου 1.3140.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
