23.08.202411:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Bitcoin Ετοιμάζεται για Ένα Short Squeeze

Η ταχεία άνοδος του BTC/USD από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο μετέτρεψε το Bitcoin σε είδωλο εκατομμυρίων, με τις προοπτικές του να φαίνονται αισιόδοξες, ιδιαίτερα ενόψει της μείωσης κατά το ήμισυ του Απριλίου και της βελτίωσης της στάσης των ρυθμιστικών αρχών προς τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων ενόψει των προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ. Ωστόσο, η πραγματικότητα απέδειξε το αντίθετο.

Στο παρελθόν, τα γεγονότα μείωσης της έκδοσης νέων νομισμάτων έδιναν νέα ώθηση στο BTC/USD και συνδέονταν με 4ετείς κύκλους στις αγορές κρυπτονομισμάτων. Ουσιαστικά, η μείωση αυξάνει την προσφορά, που θεωρητικά θα οδηγούσε σε αύξηση των τιμών. Ωστόσο, δεδομένου ότι τα περισσότερα Bitcoins έχουν ήδη εκδοθεί, η αξία των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων επηρεάζεται από άλλους παράγοντες—την παγκόσμια διάθεση για ανάληψη κινδύνων, την αύξηση της προσφοράς χρήματος, ή την πρόθεση της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών να πουλήσει κατασχεθέντα ψηφιακά νομίσματα αξίας $12 δισεκατομμυρίων.

Οι κίνδυνοι αυξανόμενης προσφοράς κρυπτονομισμάτων οδηγούν στη θολότητα του. Το Bitcoin αποδίδει χαμηλότερα σε σύγκριση με πολλά περιουσιακά στοιχεία—μετοχές, ομόλογα και ακόμη και χρυσό.

Η Δυναμική του Bitcoin σε Σύγκριση με Άλλα Περιουσιακά Στοιχεία της Χρηματοπιστωτικής Αγοράς

Η μείωση του ενδιαφέροντος των επενδυτών τεκμηριώνεται από την πτώση του λεγόμενου "funding rate" των αέναων συμβολαίων Bitcoin στα χαμηλότερα επίπεδα του από το 2022 στην Binance.

Ωστόσο, οι αγορές αναπτύσσονται κυκλικά. Μία καθοδική πορεία ακολουθείται από ανοδική, και οι ράλλυς καταλήγουν σε απότομες πωλήσεις. Σύμφωνα με την K33, ο ηγέτης στον τομέα των κρυπτονομισμάτων βρίσκεται στα πρόθυρα ενός "short squeeze". Ο συνδυασμός των αρνητικών funding rates για τα αέναα συμβόλαια και η απότομη αύξηση του ανοικτού ενδιαφέροντος υποδηλώνει ότι μια καταιγίδα πρόκειται να πλήξει την αγορά κρυπτονομισμάτων. Αυτό έχει συμβεί επανειλημμένα στην ιστορία, όπου το κλείσιμο των θέσεων short από τους κερδοσκόπους τροφοδοτεί το ράλλυ BTC/USD.

Δυναμική του Bitcoin και "Short Squeezes"

Κατά τη γνώμη μου, δεδομένης της αύξησης της παγκόσμιας διάθεσης για ανάληψη ρίσκου, της αδυναμίας του δολαρίου και της πτώσης των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ εξαιτίας των προσδοκιών για επικείμενη έναρξη νομισματικής επέκτασης από την Federal Reserve, το Bitcoin δεν θα πρέπει να παραμείνει σε κατάσταση αφάνειας για πολύ. Αυτό το περιβάλλον της αγοράς είναι ευνοϊκό για τα κρυπτονομίσματα και αργά ή γρήγορα το Bitcoin θα ξυπνήσει από τον μακρύ του λήθαργο. Πρέπει να είμαστε προετοιμασμένοι για αυτή τη στιγμή.

Από την άλλη πλευρά, οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες δεν μπορούν να αυξάνονται επ' αόριστον. Η επιβράδυνση της οικονομίας και οι αυξανόμενοι κίνδυνοι ύφεσης θα ασκήσουν πιέσεις στον S&P 500 και στην παγκόσμια ροπή προς το ρίσκο, δημιουργώντας προκλήσεις για το BTC/USD. Η επιθυμία των Ρεπουμπλικανών και των Δημοκρατικών στις ΗΠΑ να υιοθετήσουν μια πιο ευνοϊκή στάση απέναντι στη βιομηχανία κρυπτογραφικών νομισμάτων φαίνεται να είναι απλός λαϊκισμός. Στις ΗΠΑ, υπάρχουν εκατομμύρια θαυμαστές του Bitcoin και των παρόμοιων κρυπτονομισμάτων, και οι προεδρικοί υποψήφιοι θέλουν να κερδίσουν τις ψήφους τους.

Τεχνικά, στο ημερήσιο διάγραμμα, το BTC/USD δείχνει έναν συνδυασμό δύο μοτίβων αντιστροφής – το Wolfe Wave και το 1-2-3. Απαιτείται μια καθοριστική διάσπαση πάνω από την αντίσταση στα 62.650 για να ενεργοποιηθεί το δεύτερο μοτίβο. Αυτό θα αποτελέσει τη βάση για αγορές.