20.09.202409:41 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Bitcoin Απλώνει τα Φτερά του

Μερικές φορές, οι αγορές προτρέχουν, και άλλες φορές χρειάζονται χρόνο για να αφομοιώσουν τις πληροφορίες που λαμβάνουν. Έχοντας αυτό κατά νου, δεν θα πρέπει να μας εκπλήσσει ότι ο S&P 500 κατέγραψε το 39ο ρεκόρ από την αρχή του έτους, την επομένη μέρα αφού η Federal Reserve μείωσε τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης. Οι επενδυτές εξέταζαν κατά πόσο ένα τέτοιο σημαντικό βήμα έδειχνε την ανησυχία της κεντρικής τράπεζας για μια επερχόμενη ύφεση. Μη βλέποντας σημάδια για αυτό, ξανάρχισαν να αγοράζουν μετοχές και άλλα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, όπως το Bitcoin.

Η αυξημένη συσχέτιση μεταξύ BTC/USD και των αμερικανικών χρηματιστηριακών δεικτών υποδεικνύει ότι ο κύριος παράγοντας των τιμών των κρυπτονομισμάτων έχει γίνει ξανά η παγκόσμια όρεξη για ρίσκο. Και όπως γνωρίζουμε, η όρεξη για ρίσκο αυξάνεται όταν τροφοδοτείται. Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ έδωσε στις αγορές ό,τι ήθελαν – μείωση του κόστους δανεισμού κατά μισή ποσοστιαία μονάδα στο 5%, και τώρα τα παράγωγα τιμολογούν άλλη μια μείωση κατά 70 μονάδες βάσης μέχρι το τέλος του έτους.

Ιστορικά, οι μετοχές αυξάνονταν ραγδαία αν η οικονομία των ΗΠΑ δεν βρισκόταν σε ύφεση και η Fed μείωνε τα επιτόκια. Το Bitcoin έχει μικρότερη ιστορία, αλλά η ευρείας κλίμακας νομισματική χαλάρωση κατά την πανδημία του COVID-19 το 2020 επέτρεψε στο BTC/USD να καθιερώσει μια ισχυρή ανοδική τάση.

Επιδόσεις του Bitcoin

Δεν νομίζω ότι ο κύκλος νομισματικής χαλάρωσης του 2024 και 2025 θα αποτελέσει εξαίρεση για τις μετοχές και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Σύμφωνα με τον Πρόεδρο της Fed, Jerome Powell, η αμερικανική οικονομία γενικά τα πάει καλά και δεν υπάρχουν ενδείξεις επικείμενης ύφεσης. Το ΑΕΠ επιβραδύνεται αλλά εξακολουθεί να αναπτύσσεται πάνω από τον μέσο όρο, ο πληθωρισμός κινείται με αυτοπεποίθηση προς τον στόχο και τα επιτόκια μειώνονται. Αυτό δημιουργεί ένα σενάριο "Χρυσομαλλούσας" που είναι ευνοϊκό για τους χρηματιστηριακούς δείκτες και τα ριψοκίνδυνα στοιχεία ενεργητικού.

Το Bitcoin δεν αποτελεί εξαίρεση. Για το μεγαλύτερο μέρος του έτους, ακολουθεί σταθερά την ίδια πορεία με τις τεχνολογικές μετοχές, οι οποίες είναι σχεδόν οι κύριοι κερδισμένοι από την έναρξη του κύκλου νομισματικής χαλάρωσης της Fed.

Δυναμική του BTC/USD και του Δείκτη Τομέα Τεχνολογίας

Σύμφωνα με την SkyBridge, ο συνδυασμός της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής της Fed και της διαφάνειας στη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων θα επιτρέψει στο BTC/USD να φτάσει σε ένα νέο ιστορικό υψηλό. Δεν έχει σημασία ποιο κόμμα θα ανέλθει στην εξουσία στις Η.Π.Α.—τόσο οι Ρεπουμπλικανοί όσο και οι Δημοκρατικοί αναμένεται να προωθήσουν νομοθεσία που ρυθμίζει τον κλάδο των κρυπτονομισμάτων, γεγονός που θα αυξήσει την εμπιστοσύνη των θεσμικών επενδυτών και θα ενθαρρύνει την εισροή κεφαλαίων στα ETFs, ενισχύοντας τις τιμές του Bitcoin.

Το μόνο πράγμα που θα μπορούσε να σταματήσει τους ταύρους στην αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ίσως είναι μια διόρθωση στον δείκτη S&P 500, αν και είναι πολύ νωρίς για να συζητηθεί αυτό. Η Fed έχει τροφοδοτήσει την όρεξη για ρίσκο πολύ έντονα με την επιθετική έναρξη του κύκλου μείωσης επιτοκίων.

Τεχνικά, το ράλι στο BTC/USD συνεχίζεται στο ημερήσιο γράφημα μέσα στα πρότυπα ενός Διευρυνόμενου Σφηνοειδούς και των Κυμάτων Wolfe. Οι μακροχρόνιες θέσεις που χτίστηκαν από το εύρος 55420-55720 και ενισχύθηκαν στις διασπάσεις των 58000 και 59000 έχουν νόημα να διατηρηθούν. Ο στόχος είναι το επίπεδο των 71000.