07.10.202416:31 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το ζεύγος AUD/USD αναμένει τα πρακτικά της συνεδρίασης πολιτικής της RBA

Το αυστραλιανό δολάριο βυθίζεται έναντι του αμερικανικού δολαρίου, υποκύπτοντας στο ισχυρότερο πράσινο δολάριο και την ταυτόχρονη αποδυνάμωση του αυστραλιανού. Ακριβώς πριν μια εβδομάδα, στις 30 Σεπτεμβρίου, το ζεύγος AUD/USD έφτασε σε υψηλό 19 μηνών, αγγίζοντας το 0,6945. Ωστόσο, σήμερα το εργαλείο έπεσε σε χαμηλό τριών εβδομάδων, διαμορφούμενο περίπου στο 0,67.

Η άνοδος στο τέλος Σεπτεμβρίου οφειλόταν στην αδυναμία του αμερικανικού δολαρίου, το οποίο βρισκόταν υπό πίεση λόγω των προσδοκιών της αγοράς για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση από τη Fed. Ταυτόχρονα, το αυστραλιανό δολάριο χαιρέτισε τις αποφάσεις της People's Bank of China (PBOC). Συγκεκριμένα, η PBOC αποφάσισε να μειώσει τα επιτόκια και να εγχύσει επιπλέον ρευστότητα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, καθώς και να ελαφρύνει το βάρος των στεγαστικών δανείων. Ως αποτέλεσμα αυτών των αποφάσεων, το σιδηρομετάλλευμα, που είναι κρίσιμης σημασίας για την αυστραλιανή οικονομία, εκτινάχθηκε σε πολυμηνιαία υψηλά.

Οι μακροοικονομικές στατιστικές της Αυστραλίας υποστήριξαν επίσης τους αγοραστές του ζεύγους AUD/USD. Για παράδειγμα, ο δείκτης επιχειρηματικής εμπιστοσύνης ANZ εκτινάχθηκε στο 60.9, υπερβαίνοντας την προβλεπόμενη αύξηση στο 43.0. Αυτός ο δείκτης αυξάνεται για τρίτο συνεχόμενο μήνα, φτάνοντας σε υψηλό ενός έτους τον Σεπτέμβριο.

Εκμεταλλευόμενοι το κύμα αυτών των ειδήσεων, το ζεύγος AUD/USD έφτασε σχεδόν στο επίπεδο του 0.70, αλλά στη συνέχεια αντιστράφηκε έντονα, μειούμενο κατά σχεδόν 200 πόντους.

Αποδείχθηκε ότι η άνοδος του AUD/USD προήλθε αποκλειστικά από την αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ. Μόλις το αμερικανικό νόμισμα ανέκτησε δυναμική σε απάντηση στα ισχυρά στοιχεία για την Απασχόληση έξω από τον αγροτικό τομέα των ΗΠΑ για τον Σεπτέμβριο, η τιμή στράφηκε προς τα κάτω. Η άνοδος του ζεύγους ήταν ουσιαστικά στηριγμένη σε ασταθείς βάσεις — περισσότερο "παρά την" παρά "λόγω της".

Για παράδειγμα, η αισιοδοξία σχετικά με τα μέτρα παροχής κινήτρων της κεντρικής τράπεζας της Κίνας εξαφανίστηκε γρήγορα. Πολλοί αναλυτές εξέφρασαν αμφιβολίες ότι αυτά τα βήματα θα ήταν αρκετά για να λύσουν μακροπρόθεσμα προβλήματα, όπως η αποπληθωριστική πίεση και η κρίση ακινήτων.

Επιπλέον, το αυστραλιανό δολάριο αγνόησε την πρόσφατη έκθεση για την ανάπτυξη του πληθωρισμού, παρά το γεγονός ότι αντανακλούσε μια πτωτική τάση. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) μειώθηκε στο 2.7% για το έτος τον Αύγουστο, ελαφρώς χαμηλότερα από την προβλεπόμενη πτώση στο 2.8%. Πρώτον, αυτός ο δείκτης πληθωρισμού έπεσε εντός του στόχου της Reserve Bank of Australia (RBA) που είναι 2-3%. Δεύτερον, ο δείκτης έχει δείξει μια σταθερή πτωτική τάση τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που αναπόφευκτα θα επηρεάσει τα τριμηνιαία δεδομένα στα οποία επικεντρώνεται κυρίως η RBA.

Στο πλαίσιο της ευπάθειας του Αυστραλιανού δολαρίου, πρέπει επίσης να ληφθούν υπόψη τα αποτελέσματα της συνάντησης της RBA του Σεπτεμβρίου. Για πρώτη φορά από τον Μάρτιο, ο ρυθμιστής δεν συζήτησε την επιλογή να αυξήσει τα επιτόκια. Στις τρεις προηγούμενες συναντήσεις, η κεντρική τράπεζα είχε εξετάσει δύο επιλογές: τη διατήρηση του status quo και τη σύσφιξη της πολιτικής. Τώρα, η τελευταία επιλογή έχει αφαιρεθεί από την εξέταση. Ταυτόχρονα, ο Κυβερνήτης της RBA, Michele Bullock, δεν απέκλεισε μια μείωση των επιτοκίων. Αν και αναφέρθηκε υποθετικά και χωρίς συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο, το γεγονός και μόνο ότι ένα "χαλαρό" σενάριο συζητείται ήδη είναι σημαντικό.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα πρακτικά της συνάντησης της RBA του Σεπτεμβρίου, τα οποία πρόκειται να δημοσιευθούν αύριο, 8 Οκτωβρίου, κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίας, θα μπορούσαν να ασκούν πρόσθετη πίεση στο ζεύγος AUD/USD.

Σημαντικό είναι ότι το τελικό ανακοινωθέν δεν περιείχε καμία συγκλονιστική είδηση. Στη συνοδευτική δήλωση, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της RBA αναγνώρισαν ότι ο πληθωρισμός στην Αυστραλία συνεχίζει να μειώνεται αλλά παραμένει πολύ υψηλός. Ο ρυθμιστής έκανε επίσης αρκετές τυπικές παρατηρήσεις, αναφέροντας ότι η κεντρική τράπεζα θα παρακολουθεί στενά τους κινδύνους πληθωρισμού και θα λαμβάνει αποφάσεις για τα επιτόκια σε κάθε συνεδρίαση, ανάλογα με τα εισερχόμενα δεδομένα.

Εάν τα πρακτικά της συνάντησης του Σεπτεμβρίου περιλαμβάνουν ανάλογες παρατηρήσεις, οι έμποροι του AUD/USD πιθανότατα θα αγνοήσουν την δημοσίευση. Ωστόσο, αν το έγγραφο υποδηλώνει πιθανές χρονικές στιγμές για την πρώτη μείωση των επιτοκίων, το αυστραλιανό δολάριο θα υποστεί σοβαρή πίεση. Για παράδειγμα, αν η RBA συνδέσει μια χαλαρή απόφαση με τα τριμηνιαία δεδομένα πληθωρισμού ή ακόμα κι αν υπονοήσει διακριτικά χαλάρωση της πολιτικής στο άμεσο μέλλον. Τέτοιες παρατηρήσεις είναι ρεαλιστικές, καθώς η συνάντηση της RBA τον Σεπτέμβριο ήταν διαφορετική από τις προηγούμενες λόγω μιας λεπτής μετατόπισης προς ένα πιο χαλαρό τόνο. Αν τα βασικά σημεία των πρακτικών είναι επίσης χαλαρά, η καθοδική τάση στο ζεύγος AUD/USD πιθανότατα θα συνεχιστεί.

Από τεχνική άποψη, το ζεύγος AUD/USD έχει διασπάσει κάτω από τη μεσαία γραμμή του δείκτη Bollinger Bands (0.6810) στο ημερήσιο γράφημα, αλλά σταμάτησε στο επίπεδο στήριξης του 0.6780 (την γραμμή Kijun-sen στο ίδιο χρονικό πλαίσιο). Έχει νόημα η πώληση μόνο αφού οι αρκούδες ξεπεράσουν αυτό το εμπόδιο. Σε αυτή την περίπτωση, ο πρώτος στόχος της καθοδικής κίνησης θα είναι το 0.6760, η κάτω γραμμή του δείκτη Bollinger Bands στο τετράωρο γράφημα. Ο κύριος στόχος είναι χαμηλότερα - στο 0.6680, που αντιστοιχεί στο άνω όριο του νέφους Kumo στο γράφημα D1.