30.10.202400:48 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Γεν Αποκτά μια Απρόβλεπτη Μεταβλητή

Τίποτα δεν διαρκεί για πάντα. Μετά από ενάμιση δεκαετία κυριαρχίας στην πολιτική σκηνή της Ιαπωνίας, το Φιλελεύθερο Δημοκρατικό Κόμμα έχασε την πλειοψηφία του στη Βουλή των Αντιπροσώπων. Αυτό και ο σύμμαχός του, το Komeito, πρέπει να εντάξουν νέα μέλη στον συνασπισμό τους. Η πολιτική αβεβαιότητα και οι αυξανόμενοι κίνδυνοι δημοσιονομικών κινήτρων σπρώχνουν το USD/JPY υψηλότερα σε τέτοιο σημείο που η κυβέρνηση έχει καταφύγει σε λεκτικές παρεμβάσεις.

Σύμφωνα με τον Υπουργό Οικονομικών Katsunobu Kato, οι αρχές παρακολουθούν τις εξελίξεις στην αγορά συναλλάγματος με αυξημένη προσοχή. Προηγουμένως, τέτοιες δηλώσεις προανάγγελλαν παρεμβάσεις στην αγορά συναλλάγματος, οι οποίες κόστισαν στο Τόκιο πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια μόνο το 2024. Ωστόσο, οι κερδοσκόποι ανησυχούν περισσότερο για τις περιορισμένες επιλογές της Τράπεζας της Ιαπωνίας. Πριν από τις κοινοβουλευτικές εκλογές, τα hedge funds έχουν υιοθετήσει αρνητική στάση απέναντι στο γιεν για πρώτη φορά από τις αρχές Οκτωβρίου.

Δυναμική Θέσεων Κερδοσκοπίας στο Γιεν

Οι ειδικοί του Bloomberg είχαν προβλέψει σημάδια από τον Kazuo Ueda σχετικά με τη συνέχιση του κύκλου ομαλοποίησης της νομισματικής πολιτικής τον Δεκέμβριο ή τον Ιανουάριο. Ωστόσο, η πολιτική αβεβαιότητα πιθανότατα θα καταστήσει τη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου για τον Οκτώβριο μια τυπική διαδικασία. Είναι αμφίβολο αν η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα συζητήσει μια επικείμενη αύξηση επιτοκίων. Αν οι επενδυτές δεν λάβουν ενδείξεις, η άνοδος του USD/JPY μπορεί να συνεχιστεί.

Ωστόσο, η αδυναμία του γεν έναντι του δολαρίου Η.Π.Α. δεν σημαίνει ότι έχει χάσει έδαφος έναντι άλλων σημαντικών νομισμάτων. Σύμφωνα με την έρευνα της Vanguard, το γεν έχει καλή απόδοση ως ασφαλές καταφύγιο κατά τη διάρκεια των αμερικανικών προεδρικών εκλογών. Το πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Ιαπωνίας, η υψηλή ρευστότητα και ο σχετικά χαμηλός πληθωρισμός αντικατοπτρίζουν την αξιοπιστία του νομίσματος.

Η Αντίδραση των Παγκόσμιων Νομισμάτων στις Αμερικανικές Εκλογές

Ως εκ τούτου, είναι πολύ νωρίς για να υποτιμήσουμε τους πωλητές του USD/JPY. Έχουν ακόμα κάποια πλεονεκτήματα, και αν το δολάριο των Η.Π.Α. αποδυναμωθεί, η άνοδος του ζεύγους θα μπορούσε γρήγορα να μετατραπεί σε απότομη πτώση.

Υπάρχει επίσης ένας λόγος γι' αυτό: Οι ειδικοί του Reuters προβλέπουν επιβράδυνση στην αύξηση των μη αγροτικών θέσεων εργασίας στις Η.Π.Α. για τον Οκτώβριο, από 254.000 σε 125.000. Οι τυφώνες και οι απεργίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν τον πραγματικό αριθμό κάτω από τις 100.000. Εάν συμβεί αυτό, οι αγορές μπορεί να επανεξετάσουν την πιθανότητα μείωσης του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά 50 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο. Αυτό θα ήταν κακά νέα για το δολάριο Η.Π.Α. και εξαιρετικά νέα για τους ανταγωνιστές του, συμπεριλαμβανομένου του γεν.

Τεχνικά, στο ημερήσιο διάγραμμα USD/JPY, το ζεύγος έχει φτάσει τον στόχο του 161.8% σύμφωνα με το πρότυπο αρμονικής διαπραγμάτευσης AB=CD. Αυτή σχηματίζει μία ζώνη σύγκλισης μεταξύ του 153.85 και του 154.20 με επίπεδα στροφής. Μια αναστροφή θα δικαιολογούσε την αποκόμιση κερδών από τις μακροχρόνιες θέσεις και τη μετατόπιση σε βραχυπρόθεσμες θέσεις.