19.11.202403:41 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση του Ζεύγους EUR/USD στις 19 Νοεμβρίου: Ήρεμη Αρχή της Εβδομάδας

Η ισοτιμία EUR/USD παρέμεινε στο μεγαλύτερο μέρος της Δευτέρας στάσιμη. Αυτό δεν προκαλεί έκπληξη δεδομένου ότι δεν υπήρχαν προγραμματισμένα μακροοικονομικά γεγονότα για την ημέρα, εκτός από την ομιλία της Προέδρου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Christine Lagarde. Ωστόσο, όπως αναμενόταν, η Lagarde δεν έκανε σημαντικές ή επιδραστικές δηλώσεις. Η Lagarde έχει εμφανιστεί δημόσια αρκετές φορές πρόσφατα, χωρίς να προσφέρει νέες πληροφορίες στην αγορά. Η τελευταία συνεδρίαση της ΕΚΤ πραγματοποιήθηκε όχι καιρό πριν, επομένως οποιαδήποτε αλλαγή στη στάση ή τις δηλώσεις των εκπροσώπων της ΕΚΤ θα απαιτούσε νέα δεδομένα.

Χωρίς σημαντικά νέα για να οδηγήσουν την αγορά, η ισοτιμία EUR/USD διατήρησε την πτωτική της τάση και αναμένουμε περαιτέρω μειώσεις. Αυτό μπορεί να σηματοδοτεί την αρχή ενός νέου κύματος στην παγκόσμια πτωτική τάση. Μια γρήγορη ματιά στο εβδομαδιαίο χρονοδιάγραμμα αποκαλύπτει ότι η ανοδική πορεία του ζεύγους τα τελευταία δύο χρόνια ήταν απλώς διόρθωση. Εφόσον δεν υπάρχουν ενδείξεις ότι έχει τελειώσει η μακροπρόθεσμη πτωτική τάση, μια σημαντική και εκτεταμένη πτώση παραμένει πιθανή.

Υπάρχουν ακόμη αρκετοί θεμελιώδεις λόγοι για αυτό. Ο πλέον κρίσιμος παράγοντας είναι η αγορά που διαχειρίζεται ολόκληρο τον κύκλο της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής της Fed. Ο δεύτερος πιο σημαντικός παράγοντας είναι η πλήρης αγνόηση εκ μέρους της αγοράς της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ το 2024. Ο τρίτος παράγοντας είναι η αλόγιστη αύξηση του ευρώ το 2024, που απαιτεί εξισορρόπηση της ισοτιμίας του ζεύγους. Ο τέταρτος παράγοντας είναι η άνοδος στην εξουσία του Donald Trump, υπό τη διακυβέρνηση του οποίου μπορεί να υπάρχει υψηλότερος πληθωρισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες, που θα απαιτεί πιο αυστηρή νομισματική πολιτική από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Ο πέμπτος παράγοντας είναι οι πιθανές εμπορικές πολεμικές συγκρούσεις μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών, της ΕΕ και της Κίνας. Δεν ενδιαφερόμαστε ιδιαίτερα για την Κίνα, αλλά η οικονομία της ΕΕ δεν έχει σημειώσει σχεδόν καμία αύξηση τα τελευταία δύο χρόνια, ακόμα και χωρίς εμπορικούς πολέμους. Επομένως, οι πιθανότητες της για ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια είναι επίσης ελάχιστες.

Με αυτούς τους παράγοντες σε ισχύ, το δολάριο ΗΠΑ διατηρεί σημαντικό πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών του. Αυτή είναι η εξήγηση γιατί οι ανοδικές αποκλίσεις και οι ενδείξεις υπερπώλησης δεν έχουν αποδώσει, και το δολάριο συνεχίζει να ενισχύεται. Οι διορθώσεις μπορούν να συμβούν απρόβλεπτα, αλλά η τιμή δυσκολεύεται να εδραιωθεί πάνω από τον κινητό μέσο όρο, περιορίζοντας το δυναμικό για ουσιαστικές διορθώσεις.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων ευρώ/δολάριο τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών μέχρι τις 19 Νοεμβρίου είναι 78 pips, χαρακτηρισμένο ως "μέτρια". Αναμένουμε ότι το ζεύγος θα κινηθεί μεταξύ των επιπέδων 1.0507 και 1.0663 την Τρίτη. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης δείχνει προς τα κάτω, επιβεβαιώνοντας τη γενική πτωτική τάση. Ο δείκτης CCI εισήλθε σε υπερπουλημένη περιοχή, ειδοποιώντας για την αρχή ενός νέου κύκλου διόρθωσης, όμως ο κύκλος διόρθωσης αποδείχθηκε αδύναμος και έχει ήδη ολοκληρωθεί. Δημιουργείται νέα ανοδική διάσταση, αλλά η τιμή παραμένει κάτω από τον κινητό μέσο όρο.

Επίπεδα Στήριξης:

S1: 1.0498

S2: 1.0376

S3: 1.0254

Επίπεδα Αντίστασης:

R1: 1.0620

R2: 1.0742

R3: 1.0864

Συστάσεις Συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την καθοδική του πορεία, η οποία συνάδει με την μεσοπρόθεσμη πτωτική μας προοπτική. Πιστεύουμε ότι η αγορά έχει ήδη ενσωματώσει τις περισσότερες, αν όχι όλες, μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων της Fed. Ως εκ τούτου, το δολάριο έχει λίγους λόγους για μια διατηρήσιμη μεσοπρόθεσμη πτώση, αν και υπήρχαν λίγοι πριν. Οι θέσεις πώλησης μπορούν ακόμη να εξετασθούν με στόχο το 1.0498 εάν η τιμή παραμείνει κάτω από τον κινητό μέσο όρο. Εάν διαπραγματεύεστε με "καθαρή" τεχνική, οι θέσεις αγοράς μπορούν να εξετασθούν όταν βρίσκονται πάνω από τον κινητό μέσο όρο, με στόχους στο 1.0663 και 1.0742. Ωστόσο, οι θέσεις αγοράς δεν συνιστώνται υπό τις τρέχουσες συνθήκες.

Επεξήγηση Εικονογραφήσεων:

Τα κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της παρούσας τάσης. Αν και τα δύο κανάλια ευθυγραμμίζονται, αυτό υποδεικνύει ισχυρή τάση.

Η γραμμή κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις: 20,0, εξομαλυσμένη) καθορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και καθοδηγεί την κατεύθυνση των συναλλαγών.

Τα επίπεδα του Murray λειτουργούν ως στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις.

Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) αντιπροσωπεύουν το πιθανό εύρος τιμών για το ζεύγος τις επόμενες 24 ώρες, με βάση τις τρέχουσες ενδείξεις μεταβλητότητας.

Δείκτης CCI: Αν εισέλθει στην περιοχή υπερπώλησης (κάτω από -250) ή υπεραγοράς (πάνω από +250), σηματοδοτεί επικείμενη αντιστροφή τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.