Η τελευταία εβδομάδα του Νοεμβρίου υπόσχεται να είναι τόσο έντονη όσο και ευμετάβλητη. Όπως είναι συνήθως, κρίσιμα μακροοικονομικά δεδομένα δημοσιεύονται στο τέλος κάθε μήνα, και αυτός ο Νοέμβριος δεν θα αποτελέσει εξαίρεση. Οι βασικές αναφορές για την επερχόμενη εβδομάδα διαπραγμάτευσης περιλαμβάνουν την αναφορά για τον πληθωρισμό της Ευρωζώνης, τη Δείκτη Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης CB, τα πρακτικά της FOMC, τους δείκτες IFO, τα δεδομένα για τον πληθωρισμό της Γερμανίας, και τον Δείκτη Πυρήνα PCE.
Η Γερμανία θα δημοσιεύσει τους δείκτες IFO, οι οποίοι, αν και λιγότερο σημαντικοί από τους PMI, μπορεί να προσθέσουν στο πτωτικό κλίμα για το ευρώ. Οι πρώτες προβλέψεις υποδεικνύουν περαιτέρω επιδείνωση: ο Δείκτης Επιχειρηματικού Κλίματος αναμένεται να μειωθεί σε 86,1 (μετά από μια απροσδόκητη αύξηση σε 86,5), ενώ ο Δείκτης Τρεχουσών Προσδοκιών μπορεί να πέσει σε 86,9 (μετά από αύξηση σε 87,3).
Αυτά τα στοιχεία θα επηρεάσουν το EUR/USD μόνο αν η μείωση είναι σημαντικά χειρότερη από την αναμενόμενη, ρίχνοντας τους δείκτες στη "ζώνη κινδύνου".
Η κύρια δημοσίευση για την Τρίτη είναι η Δείκτη Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης CB των ΗΠΑ. Μετά την επίτευξη 105,6 τον Αύγουστο, ο δείκτης έπεσε απροσδόκητα σε 99,2 τον Σεπτέμβριο πριν ανακάμψει σε 108,7 τον Οκτώβριο. Οι προβλέψεις για τον Νοέμβριο υποδεικνύουν αύξηση σε 112,0 – το υψηλότερο από τον Ιούλιο του 2023. Αν πραγματοποιηθεί, αυτό θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο, ενισχύοντας τις προσδοκίες για μια παύση στη συνάντηση του Δεκεμβρίου της Federal Reserve.
Επιπλέον, τα πρακτικά της συνεδρίασης της FOMC θα δημοσιευθούν κατά τη διάρκεια της αμερικανικής συνεδρίασης συναλλαγών αργά το βράδυ. Θυμηθείτε ότι η Fed μείωσε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης κατά τη συνάντηση του Νοεμβρίου, ακολουθώντας ένα ευρέως αναμενόμενο σενάριο. Ταυτόχρονα, η κεντρική τράπεζα χρησιμοποίησε αρκετά ασαφή διατύπωση, δηλώνοντας ότι είναι έτοιμη να προσαρμόσει τη νομισματική πολιτική "σε περίπτωση κινδύνων που μπορεί να εμποδίσουν την επίτευξη του στόχου του πληθωρισμού".
Αλλά! Μόλις λίγες μέρες μετά τη συνάντηση, ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell, μιλώντας σε συνέδριο στο Ντάλας, ξάφνιασε τις αγορές με μια πιο ευθεία δήλωση, ανακοινώνοντας ότι η κεντρική τράπεζα ίσως να μην βιαστεί με περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων. Το δολάριο θα μπορούσε να κερδίσει σημαντική υποστήριξη αν τα πρακτικά επαναλάβουν την πιο επιθετική στάση του Powell. Είναι σημαντικό να διευκρινιστεί ότι ήταν ο Powell που προκάλεσε την πτωτική ορμή για το ζεύγος EUR/USD (αφού είχαν υποχωρήσει οι πάθη μετά την εκλογή του Trump), οπότε τα πρακτικά της Fed μπορεί να ενισχύσουν, να το πούμε έτσι, το φαινόμενο Powell.
Οι ΗΠΑ θα δημοσιεύσουν στοιχεία παραγγελιών διαρκών αγαθών για τον Οκτώβριο κατά τη διάρκεια της αμερικανικής συνεδρίασης την Τετάρτη. Οι συνολικές παραγγελίες αναμένεται να αυξηθούν κατά 0,4% μετά από μείωση 0,8% το Σεπτέμβριο. Εξαιρουμένων των μεταφορών, οι παραγγελίες θα πρέπει να αυξηθούν κατά 0,2% μετά από αύξηση 0,4% τον προηγούμενο μήνα.
Επίσης, θα δημοσιευθεί η δεύτερη εκτίμηση του ΑΕΠ των ΗΠΑ για το τρίτο τρίμηνο. Σύμφωνα με τις προβλέψεις, η δεύτερη εκτίμηση θα συμπέσει με την αρχική (2,8%). Ωστόσο, οι προβλέψεις "δεν λειτουργούν" πολύ συχνά εδώ. Για παράδειγμα, τα στοιχεία του πρώτου τριμήνου αναθεωρήθηκαν δύο φορές. Αν αποδειχθεί ότι η οικονομία των ΗΠΑ αυξήθηκε με χαμηλότερο ρυθμό στο τρίτο τρίμηνο, το δολάριο θα δεχτεί πίεση. Ωστόσο, στην αντίθετη περίπτωση, αν η κυκλοφορία είναι "πράσινη", το δολάριο θα λάβει σημαντική υποστήριξη (η επίδραση θα είναι πιο σημαντική) – η αγορά θα επανέλθει στη συζήτηση για παύση στη συνάντηση του Δεκεμβρίου της Fed.
Ένα ακόμη σημαντικό δελτίο την Τετάρτη είναι ο πυρήνας δείκτης PCE. Είναι γνωστό ότι αυτός είναι ένας από τους βασικούς δείκτες πληθωρισμού που η Fed παρακολουθεί στενά. Τον Οκτώβριο, ανήλθε στο 2,7%, ενώ οι περισσότεροι ειδικοί προέβλεψαν μείωση στο 2,6%. Οι προβλέψεις για τον Νοέμβριο υποδηλώνουν ότι θα διατηρηθεί στο 2,7%. Αν ο δείκτης πραγματικά κινηθεί από το σημείο "νεκρού κέντρου" προς την αύξηση, οι εκπρόσωποι του "επιθετικού πτερυγίου" της Fed (συγκεκριμένα, μιλάμε για τη Michelle Bowman και τη Lisa Cook) θα έχουν ένα ακόμα επιχείρημα για να υπερασπιστούν τη θέση τους, που εκφράζεται στη διατήρηση της νομισματικής πολιτικής στην προηγούμενη μορφή τον Δεκέμβριο. Αν ο βασικός δείκτης PCE επιταχυνθεί ταυτόχρονα με επιβράδυνση του πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ (η αναφορά θα δημοσιευτεί την Παρασκευή), θα σχηματιστεί μια "τέλεια καταιγίδα", ενισχύοντας την πτωτική τάση του EUR/USD.
Η Γερμανία θα δημοσιεύσει τα στοιχεία του πληθωρισμού για τον Νοέμβριο, τα οποία συχνά αποτελούν προάγγελο των ευρύτερων τάσεων του πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ. Σύμφωνα με τις προβλέψεις, τα στοιχεία θα αποτυπώσουν τη στασιμότητα του γενικού πληθωρισμού και την επιτάχυνση του βασικού πληθωρισμού. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αναμένεται να παραμείνει αμετάβλητος στο 2,0% σε ετήσια βάση. Στο ίδιο επίπεδο κυκλοφόρησε ο δείκτης τον Σεπτέμβριο. Ο Εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (HICP) εκτιμάται ότι θα επιταχυνθεί ελαφρώς στο 2,6% από 2,4%. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η αναφορά για την αύξηση του πληθωρισμού στη Γερμανία αποτελεί ένα είδος "προαγγελίας καταιγίδας" πριν από την κυκλοφορία των πανευρωπαϊκών στοιχείων, καθώς τα στοιχεία συχνά συσχετίζονται. Επομένως, αν, αντίθετα με τις προβλέψεις, ο γερμανικός πληθωρισμός ξαφνικά επιβραδυνθεί, αυτό θα επιβαρύνει σε μεγάλο βαθμό το ευρώ.
Η Παρασκευή είναι η πιο σημαντική ημέρα της εβδομάδας για το ευρώ. Η αναφορά για την αύξηση του πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ θα κυκλοφορήσει κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής συνεδρίας. Ο Γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αναμένεται να επιταχυνθεί στο 2,3% σε ετήσια βάση τον Νοέμβριο από 2,0%. Ο Βασικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (εξαιρουμένων της ενέργειας και των τροφίμων) προβλέπεται να αυξηθεί στο 2,8% μετά από στασιμότητα στο 2,7% για δύο μήνες.
Η σημασία αυτής της ανακοίνωσης δεν μπορεί να υπογραμμιστεί αρκετά. Αν ο πληθωρισμός επιβραδυνθεί αντί να επιταχυνθεί, αυτό θα μπορούσε να γείρει την ζυγαριά υπέρ μιας μείωσης των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης στη συνάντηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας τον Δεκέμβριο (λόγω των απογοητευτικών PMI). Αν η έκθεση προκύψει στο προβλεπόμενο επίπεδο ή (ακόμη περισσότερο) στην πράσινη ζώνη, τότε μια μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης θα παραμείνει το βασικό σενάριο.
Η επόμενη εβδομάδα αναμένεται να είναι ασταθής. Το δολάριο μπορεί να λάβει επιπρόσθετη (και πολύ σημαντική!) στήριξη αν τα πρακτικά της Fed είναι εκ των προτέρων, ο βασικός δείκτης των δαπανών προσωπικής κατανάλωσης βρίσκεται στην πράσινη ζώνη και η δεύτερη εκτίμηση του ΑΕΠ των ΗΠΑ είναι καλύτερη από την αρχική. Όσον αφορά το ευρώ, τα πάντα θα εξαρτηθούν από τη δυναμική του πληθωρισμού στη Γερμανία και στην ευρωζώνη. Αυτές οι αναφορές θα είναι καθοριστικές για την κατεύθυνση του ενιαίου νομίσματος.
Από τεχνικής άποψης, το ζεύγος EUR/USD σε όλα τα ανώτερα χρονικά πλαίσια (από H4 και πάνω) παραμένει κοντά ή κάτω από τις χαμηλότερες ζώνες του Bollinger Bands και κάτω από όλες τις γραμμές του δείκτη Ichimoku, υποδεικνύοντας καθοδική τάση. Ωστόσο, πρέπει να θυμάστε ότι μια διορθωτική κίνηση συνήθως ακολουθεί μια τόσο ισχυρή πτώση τιμών. Ενώ μια ισχυρή πτώση συχνά προηγείται μιας διορθωτικής κίνησης, η τρέχουσα θεμελιώδης κατάσταση υποδηλώνει ότι τέτοιες διορθώσεις είναι ευκαιρίες να ανοίξετε θέσεις πώλησης με στόχους τα 1.0400 (χαμηλή γραμμή του Bollinger Bands στο τετράωρο διάγραμμα) και τα 1.0380 (χαμηλή γραμμή του Bollinger Bands στο ημερήσιο διάγραμμα).
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
