25.11.202416:35 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Δολάριο Αποδυναμώνεται Ενόψει Σημαντικών Ειδήσεων στις ΗΠΑ—Αλλά για Πόσο Καιρό; (Η Πτώση του EUR/USD και η Άνοδος του XAU/USD Αναμένεται να Επαναληφθούν)

Την προηγούμενη εβδομάδα, η ψυχολογία της αγοράς συνέχισε να μετατοπίζεται προς την πιθανή ενίσχυση του δολαρίου και την αυξημένη ζήτηση για αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία, εν μέσω γεωπολιτικών και οικονομικών προκλήσεων στην Ευρώπη και πέρα από αυτήν.

Καθ' όλη τη διάρκεια της προηγούμενης εβδομάδας, η αγορά παρέμενε επικεντρωμένη στη δυναμική του δολαρίου, καθοδηγούμενη από το αυξανόμενο ενδιαφέρον για αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία, εν μέσω γεωπολιτικών και οικονομικών αναταραχών στην Ευρώπη και τον κόσμο γενικότερα. Οι επενδυτές ανέλυσαν τις υποψηφιότητες της κυβέρνησης του Donald Trump, εκτιμώντας τις επιπτώσεις τους για τη μελλοντική οικονομική πολιτική. Ωστόσο, αυτή την εβδομάδα, η προσοχή στρέφεται στις δημοσιεύσεις δεδομένων για τον πληθωρισμό και τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, που θα προσφέρουν πληροφορίες για τις προοπτικές νομισματικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας.

Παρά την προσωρινή αποδυνάμωση του δολαρίου σήμερα —μετά τον διορισμό του Scott Bessent ως Υπουργού Οικονομικών στην κυβέρνηση του Trump— είναι νωρίς να καταλήξουμε ότι η πρόσφατη άνοδος του δολαρίου έχει τερματιστεί.

Η δήλωση του Bessent ότι θα δοθεί προτεραιότητα στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα αντί για ριζικές οικονομικές αλλαγές αναστάτωσε τους επενδυτές. Ως αποτέλεσμα, το δολάριο αποδυναμώθηκε έναντι των σημαντικών νομισμάτων, ενώ το ευρώ, η λίρα, το αυστραλιανό δολάριο και το γιεν σημείωσαν σημαντική άνοδο. Οι τιμές του χρυσού, που συχνά θεωρούνται ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους γεωπολιτικής αβεβαιότητας, επίσης δέχθηκαν πίεση προς τα κάτω.

Αφού αφομοιώθηκε αυτή η είδηση, οι συμμετέχοντες στην αγορά στρέφουν την προσοχή τους στις επικείμενες κρίσιμες οικονομικές αναφορές των ΗΠΑ. Οι σημαντικές δημοσιεύσεις περιλαμβάνουν δεδομένα για τον Δείκτη Τιμών Προσωπικής Κατανάλωσης (PCE) και την βασική του μέτρηση, καθώς και στοιχεία για τα εισοδήματα και τις δαπάνες των Αμερικανών. Επιπλέον, τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας θα προσελκύσουν σημαντική προσοχή. Αυτές οι δημοσιεύσεις αναμένεται να επηρεάσουν τις προσδοκίες σχετικά με μελλοντικές αποφάσεις για τα επιτόκια.

Την περασμένη εβδομάδα, το δολάριο έφτασε σε υψηλά δύο ετών, ενισχυμένο από εικασίες ότι οι πολιτικές του Trump θα μπορούσαν να αυξήσουν τον πληθωρισμό και να περιορίσουν την ικανότητα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να μειώσει το κόστος δανεισμού. Σε αυτό το πλαίσιο, ο Δείκτης Δολαρίου των ΗΠΑ δοκίμασε το επίπεδο των 108 μονάδων στον δείκτη ICE. Αν και έχει υποχωρήσει ελαφρώς κάτω από τις 107.00, περαιτέρω πτώσεις είναι απίθανες. Πολλά θα εξαρτηθούν από την επερχόμενη αναφορά του Δείκτη Τιμών PCE, η οποία αναμένεται να δείξει συνεχή αύξηση. Αν ο καταναλωτικός πληθωρισμός συμβαδίζει ή υπερβαίνει τις προβλέψεις και οι μη αγροτικές μισθοδοσίες παραμείνουν ισχυρές, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα μπορεί να αναστείλει τις μειώσεις επιτοκίων στη συνάντησή της τον Δεκέμβριο.

Η σημερινή αποδυνάμωση του δολαρίου φαίνεται να οφείλεται σε εντοπισμένες ρευστοποιήσεις κερδών πριν από σημαντικά οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ. Παρατηρώντας ευρύτερες τάσεις, οι τιμές του χρυσού δεν αναμένεται να μειωθούν απότομα, καθώς οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις ενισχύουν τη ζήτηση για αυτό ως ασφαλές καταφύγιο. Στο μεταξύ, το δολάριο αναμένεται να επιταχύνει την ενίσχυσή του, ιδιαίτερα έναντι του ευρώ και της λίρας, εν μέσω πιέσεων ύφεσης στην Ευρώπη. Για το γιουάν, αναμένεται μια εντοπισμένη υποχώρηση έναντι του δολαρίου, καθοδηγούμενη από τη νομισματική πολιτική της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας.

Καθημερινές Προβλέψεις

EUR/USDΤο ζεύγος έχει διορθωθεί ανοδικά προς το 1.0500. Εάν δεν καταφέρει να σπάσει αυτό το επίπεδο, αναμένεται επανάληψη της πτώσης προς το 1.0335 και στη συνέχεια το 1.0300.

XAU/USDΟι τιμές του χρυσού έχουν βρει στήριξη στο 2657.85. Η υψηλή ζήτηση για χρυσό ως καταφύγιο ασφαλείας υποδηλώνει ότι οι τιμές μπορεί να ανακάμψουν στο επίπεδο των 2716.00.