26.11.202410:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το πετρέλαιο στο χείλος της κατάρρευσης

Η αδύναμη ζήτηση, η αυξημένη παραγωγή εκτός OPEC+ και η νίκη του Donald Trump στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ με το σύνθημά του "Drill, baby, drill" έχουν στρέψει σαφώς την πετρελαϊκή αγορά σε πτωτική πορεία. Χάρη στη γεωπολιτική και σε φήμες ότι το καρτέλ ίσως αναθεωρήσει το σχέδιό του Δεκεμβρίου για τη σταδιακή κατάργηση της περικοπής παραγωγής κατά 2.2 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως (bpd), το πετρέλαιο αντέχει. Δυστυχώς, σύμφωνα με το Ιράν, το OPEC+ έχει περιορισμένες επιλογές. Η παράταση των περικοπών θα στερήσει τη συμμαχία από ευελιξία και θα επιτρέψει στους ανταγωνιστές να αυξήσουν την παραγωγή χωρίς φόβο.

Πίεση στο Brent προήλθε επίσης από αναφορές ότι ο Λίβανος και το Ισραήλ είναι κοντά σε συμφωνία κατάπαυσης του πυρός με τη Χεζμπολάχ και την πρόθεση του Trump να διορίσει τον Scott Bessent ως Υπουργό Οικονομικών. Ο βετεράνος της Wall Street και διαχειριστής hedge fund τηρεί μια πολιτική "3-3-3": μείωση του δημοσιονομικού ελλείμματος στο 3%, αύξηση του ΑΕΠ στο 3% και αύξηση της παραγωγής πετρελαίου κατά 3 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως. Η τρέχουσα παραγωγή βρίσκεται ήδη σε επίπεδα ρεκόρ, ενώ οι ειδικοί του Bloomberg προβλέπουν μια μέτρια αύξηση 251,000 bpd το 2025. Αν το Υπουργείο Οικονομικών εφαρμόσει αυτό το σχέδιο, οι αισιοδοξούντες για το Brent θα αντιμετωπίσουν σημαντικές προκλήσεις.

Τάσεις Παραγωγής Πετρελαίου στις ΗΠΑ

Σύμφωνα με τους προκαταρκτικούς όρους της συμφωνίας μεταξύ του Ισραήλ και του Λιβάνου, οι Η.Π.Α. θα αναλάβουν τον έλεγχο μιας εκεχειρίας διάρκειας 60 ημερών, η Hezbollah θα απέχει από το να φέρει περισσότερα ιρανικά όπλα στον Λίβανο, ενώ το Ισραήλ διατηρεί το δικαίωμα να συνεχίσει τις εχθροπραξίες αν παρατηρήσει οποιεσδήποτε παραβιάσεις. Η γεωπολιτική σύγκρουση στη Μέση Ανατολή φαίνεται να πλησιάζει σε αποκλιμάκωση, δίνοντας την ευκαιρία στους χαριζόμενους της Brent να ανανεώσουν την επιθετική τους τακτική.

Ωστόσο, κάποιοι πιστεύουν ότι η αντίδραση της αγοράς στην επικείμενη εκεχειρία είναι υπερβολική. Η σύγκρουση μεταξύ Ισραήλ και Hezbollah δεν έχει προκαλέσει ποτέ διαταραχές στην προσφορά, οπότε είναι δικαιολογημένη η επιθετική πώληση πετρελαίου; Στην πραγματικότητα, η εκεχειρία μειώνει τον κίνδυνο νέων κυρώσεων από τις Η.Π.Α. κατά του Ιράν, που υποστηρίζει την τρομοκρατική οργάνωση. Το Ιράν παράγει περίπου 3.2 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, και αν η κυβέρνηση Τραμπ επαναλάβει την πολιτική της "μέγιστης πίεσης", οι εξαγωγές θα μπορούσαν να μειωθούν κατά 1 εκατομμύριο βαρέλια ημερησίως.

Η αποκλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, η πιθανή επιτάχυνση στην παραγωγή πετρελαίου των Η.Π.Α. και τα ανάμεικτα μηνύματα από το OPEC+ σχετικά με την αύξηση της παραγωγής προσφέρουν σταθερή βάση για τους "αρκούδες" του Brent. Η Citigroup και η JP Morgan προβλέπουν πλεόνασμα στην αγορά που θα μπορούσε να ωθήσει τις τιμές του Brent στα 60 δολάρια ανά βαρέλι. Επιπρόσθετα, οι προστατευτικές πολιτικές του Trump απειλούν το παγκόσμιο ΑΕΠ και τη ζήτηση πετρελαίου με επιβράδυνση των οικονομιών.

Τεχνικά, στο καθημερινό διάγραμμα, το Brent δοκίμασε τη δίκαιη αξία του κοντά στα 72,3 δολάρια ανά βαρέλι. Ενώ η πρώτη απόπειρα των "αρκούδων" να διασπάσουν αυτό το κρίσιμο επίπεδο ήταν ανεπιτυχής, είναι απίθανο να αποτρέψει τους πωλητές. Μια διάσπαση θα προσέφερε λόγους για περαιτέρω πωλήσεις πετρελαίου.