03.12.202409:16 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Πετρέλαιο στο Χείλος ενός Σκανδάλου

Έχει βρει το πετρέλαιο την πραγματική του αξία; Ή διστάζει να δράσει εν όψει της προγραμματισμένης συνάντησης του OPEC+ στις 5 Δεκεμβρίου; Η συμμαχία, η οποία ελέγχει περίπου το ήμισυ της παγκόσμιας παραγωγής αργού πετρελαίου, σύμφωνα με τέσσερις πηγές του Reuters, φέρεται να σχεδιάζει την επέκταση της συμφωνίας μείωσης παραγωγής μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2025. Προηγουμένως, υπήρχε σχέδιο για τη σταδιακή κατάργηση αυτών των δεσμεύσεων ξεκινώντας από τον Δεκέμβριο. Ωστόσο, η αναθεώρηση αυτής της απόφασης ενέχει τον κίνδυνο να προκαλέσει σκάνδαλο.

Κάθε μεγάλο σκάνδαλο ξεκινά με τον ίδιο τρόπο—κάποιος λέει κάτι. Συχνά, αυτό το "κάτι" είναι η αλήθεια. Ένας αξιωματούχος του OPEC+ από το Ιράν δημοσίως δήλωσε αυτό που άλλοι απέφευγαν να παραδεχτούν: η συμμαχία διατηρεί τις τιμές πετρελαίου υπερβολικά υψηλές, ουσιαστικά επιδοτώντας τους ανταγωνιστές της. Αυτή η στρατηγική περιορισμού της προσφοράς οδηγεί σε ραγδαία αύξηση της παραγωγής εκτός OPEC+, ιδιαίτερα στις Η.Π.Α., δημιουργώντας δυσαρέσκεια. Η Αγκόλα έχει ήδη φύγει από τη συμμαχία—ποιος μπορεί να είναι ο επόμενος; Γκαμπόν; Ισημερινή Γουινέα; Κονγκό;

Δυναμικές Μεταβλητότητας Πετρελαίου

Ποια απόφαση θα ανακοινώσει ο OPEC+ στις 5 Δεκεμβρίου; Κανείς δεν γνωρίζει, και οι αγορές κρατούν την ανάσα τους. Αυτό θα οδηγήσει σε μειωμένη μεταβλητότητα και το Brent να σταθεροποιείται στο κατώτερο μέρος του εύρους συναλλαγών του στα $71–$75 το βαρέλι.

Θετικές ειδήσεις για το Brent προέρχονται από την Κίνα, όπου η επιχειρηματική δραστηριότητα έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο επτά μηνών, και από την κατάρρευση της 60ήμερης εκεχειρίας μεταξύ Ισραήλ και Hezbollah. Επιθέσεις της τρομοκρατικής ομάδας προκάλεσαν αντίποινα από το Ισραήλ στον Λίβανο.

Ωστόσο, το Brent αντιμετωπίζει πίεση από το ισχυρό αμερικανικό δολάριο, την απόφαση της Σαουδικής Αραβίας να μειώσει τις τιμές του πετρελαίου για τους ασιατικούς της πελάτες σε τετραετές χαμηλό και την άνοδο της παραγωγής του OPEC+ τον Νοέμβριο σε 27,02 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (bpd). Αυτό σηματοδοτεί τη δεύτερη συνεχόμενη μηνιαία αύξηση, με την παραγωγή του Οκτωβρίου να ξεπερνιέται κατά 120.000 βαρέλια την ημέρα, κυρίως λόγω της επίλυσης των διαταραχών στην προσφορά από τη Λιβύη εξαιτίας πολιτικής κρίσης.

Δυναμική Πετρελαίου και Αμερικανικού Δολαρίου

Οι επενδυτές ανησυχούν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) ενδέχεται να μην μειώσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων τον Δεκέμβριο, γεγονός που θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο ΗΠΑ. Σε αυτό το πλαίσιο, οι δηλώσεις του μέλους της επιτροπής FOMC Christopher Waller ότι η τρέχουσα νομισματική πολιτική παραμένει σφιχτή και χρειάζεται να χαλαρώσει, έχουν δώσει νέα πνοή στο αργό πετρέλαιο.

Κατά τη γνώμη μου, ακόμη και αν ο οργανισμός OPEC+ εγκαταλείψει τα σχέδια αύξησης της παραγωγής, οι "ταύροι" του Brent δεν θα το γιορτάσουν για πολύ. Η άνοδος της επιχειρηματικής δραστηριότητας στην Κίνα είναι ένα προσωρινό φαινόμενο που προηγείται της εφαρμογής των τελωνειακών δασμών των ΗΠΑ. Από την άλλη πλευρά, η πρόθεση του Donald Trump να αυξήσει την παραγωγή πετρελαίου των ΗΠΑ δεν είναι κάτι για αστείο.

Στο ημερήσιο διάγραμμα του Brent, η έξοδος από το εύρος ενοποίησης των $71,0–$75,0 ανά βαρέλι θα μπορούσε να οδηγήσει σε επανέναρξη της καθοδικής τάσης. Μια επιθετική στρατηγική θα περιλάμβανε πωλήσεις από τα $71,5.