24.12.202409:46 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Πετρέλαιο Συμπιέζει το Ελατήριο: Σε Αναμονή Έκρηξης!

Οι ανώτερες βαθμίδες δεν μπορούν, και οι κατώτερες βαθμίδες δεν θέλουν; Οι κερδοσκόποι έχουν αυξήσει τις αγορές πετρελαίου με τον ταχύτερο ρυθμό από τον Σεπτέμβριο του 2023, επηρεασμένοι από τις προσδοκίες ότι οι νέες κυρώσεις κατά της Ρωσίας και του Ιράν θα περιορίσουν την προσφορά, ενώ τα μέτρα τόνωσης της Κίνας θα ενισχύσουν τη ζήτηση. Ωστόσο, οι τιμές του αργού πετρελαίου Brent παραμένουν πεισματικά στάσιμες, ούτε αυξάνονται, ούτε μειώνονται σημαντικά. Μήπως μια επαναστατική κατάσταση ζυμώνεται στην αγορά πετρελαίου; Εάν ναι, οποιαδήποτε απομάκρυνση από το τρέχον μεσοπρόθεσμο εύρος μπορεί να πρέπει να περιμένει μέχρι το 2025. Εξάλλου, τα Χριστούγεννα είναι κατά κανόνα μία περίοδος παύσης επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Δυναμική των Κερδοσκοπικών Θέσεων στο Πετρέλαιο

Ο Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών, Joe Biden, υπέγραψε έναν νόμο χρηματοδότησης της κυβέρνησης που επεκτείνεται μέχρι τον Μάρτιο του 2025, φέρνοντας χαρά στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Μια επιβράδυνση στην οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών λόγω ενός κυβερνητικού κλεισίματος θα ήταν επιζήμια για τους επενδυτές. Προς το παρόν, οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι ένας βασικός μοχλός της παγκόσμιας ανάπτυξης του ΑΕΠ και της ζήτησης πετρελαίου. Οι ειδικοί του Bloomberg προβλέπουν μείωση των αποθεμάτων αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ κατά 2 εκατομμύρια βαρέλια για την εβδομάδα που λήγει στις 20 Δεκεμβρίου, κάτι που υποστηρίζει πιθανώς τις τιμές του πετρελαίου Brent και WTI.

Ωστόσο, η Κίνα, η Ινδία και άλλες ασιατικές χώρες αναμένεται να είναι οι κύριοι συνεισφέροντες στην αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης πετρελαίου το 2025, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 60% της αύξησης. Το OPEC προβλέπει μια αύξηση κατά 1,45 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (b/d), ενώ η Διεθνής Υπηρεσία Ενέργειας (IEA) την εκτιμά στα 1,08 εκατομμύρια b/d.

Δομή Παγκόσμιας Ζήτησης Πετρελαίου

Παρ' όλα αυτά, η πραγματικότητα μπορεί να μην είναι τόσο αισιόδοξη. Ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας είναι πιθανό να επιβραδύνει την κινεζική οικονομία. Το 2023, η Κίνα αντιπροσώπευε το 16% της παγκόσμιας ζήτησης πετρελαίου, το οποίο ισοδυναμεί με 16.4 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (b/d), μία αύξηση από απλώς 9% το 2008. Ωστόσο, η ισχυρή ζήτηση της χώρας για ηλεκτρικά οχήματα και η συνεχιζόμενη κρίση στο real estate μειώνουν την όρεξή της για πετρέλαιο. Πιστεύεται ότι η ζήτηση για βενζίνη και ντίζελ έχει κορυφωθεί και προβλέπεται να είναι 3.6% χαμηλότερη το 2024 απ' ό,τι ήταν το 2021.

Οι αμερικανικοί δασμοί στις εισαγωγές από την Κίνα προκαλούν ανησυχία στην αγορά πετρελαίου. Για παράδειγμα, η δήλωση του Donald Trump ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση μπορεί να αντιμετωπίσει δασμούς αν δεν αυξήσει τις αγορές πετρελαίου και φυσικού αερίου από τις ΗΠΑ μείωσε την αυξητική επιτάχυνση για το Brent crude. Ως εκ τούτου, η τιμή αυτού του τύπου πετρελαίου της Βόρειας Θάλασσας επέστρεψε γρήγορα στη φάση συγκέντρωσης, και η κίνησή της τώρα μοιάζει με ελατήριο που συμπιέζεται. Το ερώτημα μένει: πότε θα εκραγεί;

Το πετρέλαιο ολοκληρώνει το 2024 με μικτό συναίσθημα. Οι αισιόδοξοι αναμένουν αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης, ιδίως από την Ασία και τις Η.Π.Α. Αντίθετα, οι απαισιόδοξοι προειδοποιούν ότι οι χώρες που δεν ανήκουν στον οργανισμό OPEC+ ενδέχεται να κατακλύσουν την αγορά με νέες προμήθειες, με την πιθανότητα να οδηγήσουν σε μείωση των τιμών.

Από τεχνική άποψη, συνεχίζει να σχηματίζεται ένα μοτίβο τριγώνου στο καθημερινό διάγραμμα του Brent. Μια διάσπαση πάνω από το ανώτερο όριο κοντά στα $74 το βαρέλι μπορεί να δημιουργήσει ευκαιρίες για αγορές. Από την άλλη πλευρά, μια αποφασιστική παραβίαση του επιπέδου στήριξης στα $72 θα υπονοήσει τη δυναμική για πωλήσεις. Μια επιθετική είσοδος σε πώληση μπορεί να ληφθεί υπόψη εάν η τιμή δοκιμάσει με επιτυχία την δίκαιη αξία στα $72.45.