07.01.202510:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: Τα θεμελιώδη στοιχεία του πετρελαίου παραμένουν αναλλοίωτα

Το πετρέλαιο φαίνεται να έχει τρομάξει από τη δική του ανάκαμψη. Μετά από τέσσερις συνεχόμενες ημέρες κέρδους, το Brent έχει υποχωρήσει, αντανακλώντας ανησυχίες για πιθανή αύξηση της προσφοράς πετρελαίου το 2024. Σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η παγκόσμια ζήτηση προβλέπεται να αυξηθεί κατά 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα (b/d). Αντίθετα, η προσφορά του OPEC+ αναμένεται να αυξηθεί κατά 300.000 b/d, και η παραγωγή από χώρες εκτός OPEC θα αυξηθεί κατά 1,4 εκατομμύρια b/d. Ως εκ τούτου, η προσφορά αναμένεται να ξεπεράσει τη ζήτηση κατά 700.000 b/d, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των τιμών. Παρόμοιες προβλέψεις έχουν εκδοθεί από άλλους χρηματοοικονομικούς οίκους.

Η Bank of America προβλέπει ότι το δείκτη της Βόρειας Θάλασσας θα διαπραγματεύεται κατά μέσο όρο στα $65 ανά βαρέλι το 2025, καθώς η αύξηση της προσφοράς εκτός OPEC+ θα ξεπεράσει την παγκόσμια ζήτηση. Χώρες όπως η Βραζιλία, η Γουιάνα, ο Καναδάς και η Νορβηγία αναμένεται να πλημμυρίσουν την αγορά με πετρέλαιο, ενώ η παραγωγή των ΗΠΑ θα έχει πιο μετριοπαθή ανάπτυξη—παρά το σύνθημα του Donald Trump, "Drill, baby, drill!".

Σε αντίθεση με αυτές τις απαισιόδοξες προβλέψεις, οι διαχειριστές κεφαλαίων έχουν αυξήσει τις μακροπρόθεσμες θέσεις τους σε West Texas Intermediate (WTI) και έχουν μειώσει τις βραχυπρόθεσμες θέσεις τους. Ως αποτέλεσμα, οι καθαρές μακροπρόθεσμες θέσεις στο δείκτη του Τέξας έχουν φτάσει τα υψηλότερα επίπεδα τους από τον Αύγουστο.

Εικαστικές Θέσεις στο Πετρέλαιο

Οι αγοραστές είναι ολοένα και πιο σίγουροι ότι η ζήτηση θα αυξηθεί ταχύτερα από το αναμενόμενο. Αυτή η αισιοδοξία ενισχύεται από τη σημαντική μείωση στα αποθέματα αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ, η οποία υποδηλώνει μία ανοδική τάση στην αγορά πετρελαίου. Επιπλέον, η Σαουδική Αραβία πραγματοποίησε την πρώτη αύξηση τιμών για αγοραστές στην Ασία εδώ και τρεις μήνες, και υπάρχουν αυξανόμενες ελπίδες για περαιτέρω δημοσιονομικά κίνητρα από την Κίνα.

Ωστόσο, η αγορά παραμένει επιφυλακτική λόγω της πιθανότητας ότι οι αυξημένες κυρώσεις κατά της Ρωσίας και του Ιράν θα μπορούσαν να μειώσουν τους όγκους προσφοράς, γεγονός που πιθανότατα θα αυξήσει τις τιμές Brent. Αξιοσημείωτο είναι το γεγονός ότι το Ριάντ έχει αλλάξει τη στρατηγική του· αντί να μειώσει τις τιμές για να ανταγωνιστεί τη Μόσχα στην ασιατική αγορά, επέλεξε να τις αυξήσει.

Αποθέματα Αργού Πετρελαίου ΗΠΑ και Διαφορές WTI

Η Washington Post ανέφερε ότι υπάρχουν εσωτερικές πληροφορίες πως η επερχόμενη κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών σκέφτεται την επιβολή στοχευμένων δασμών, γεγονός που έχει συμβάλει σε άνοδο των τιμών του πετρελαίου Brent. Αν αυτοί οι δασμοί είναι επιλεκτικοί, θα μπορούσαν να μετριάσουν την έντονη παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση που αναμένεται, οδηγώντας έτσι τις τιμές του Brent να εκτιναχθούν στα $77,40 το βαρέλι.

Ωστόσο, προς απογοήτευση των επενδυτών που είχαν αισιόδοξες προσδοκίες, ο Ντόναλντ Τραμπ απέρριψε την αναφορά της Washington Post ως ψευδείς ειδήσεις, τονίζοντας ότι δεν θα υπάρξουν χαμηλότεροι δασμοί από εκείνους που είχαν ήδη υποσχεθεί. Αυτό έκανε τους αγοραστές του Brent να επανεξετάσουν τις θέσεις τους, ιδιαίτερα καθώς το δολάριο Η.Π.Α. ανακτούσε τη δύναμή του μετά από τη προηγούμενη πτώση που είχε προκληθεί από την αναφορά στα μέσα ενημέρωσης.

Κατά τη γνώμη μου, η αγορά, κουρασμένη από τις συνεχιζόμενες αρνητικές προβλέψεις, προσπαθεί να αποτινάξει την αρνητική της διάθεση, ενθαρρυμένη από μια σειρά θετικών ειδήσεων. Ωστόσο, δεν μπορούμε να παραβλέψουμε την πραγματικότητα, η οποία καθιστά το πετρέλαιο ελκυστικό περιουσιακό στοιχείο για πώληση κατά τη διάρκεια των αυξήσεων των τιμών.

Στο ημερήσιο διάγραμμα του Brent, έχει σχηματιστεί μια φωτεινή μπάρα με μακριά πάνω σκιά. Οι έμποροι μπορούν να εκμεταλλευτούν αυτό το μοτίβο τοποθετώντας μία εντολή πώλησης σε εκκρεμότητα στα $76 ανά βαρέλι, δίνοντάς τους τη δυνατότητα να επεκτείνουν τις υπάρχουσες θέσεις πώλησης που ξεκίνησαν στα $77.