08.01.202503:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD: 8 Ιανουαρίου - Η Γερμανική Πληθωρισμός Δεν Αλλάζει Τίποτα για την Αγορά

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD επιχείρησε να συνεχίσει την ανοδική κίνησή του την Τρίτη, αλλά τελικά παρουσίασε κακή απόδοση. Τη Δευτέρα, τόσο το ευρώ όσο και η λίρα σημείωσαν σημαντική άνοδο μετά την ανακοίνωση της γερμανικής έκθεσης για τον πληθωρισμό, που παρουσίασε αύξηση 0,2% μεγαλύτερη από την αναμενόμενη. Η αγορά φάνηκε να αντιδράζει προκαταβολικά, υποδεικνύοντας ότι οι μεγάλοι παίκτες μπορεί να έλαβαν εκ των έσω πληροφορίες. Ως αποτέλεσμα, το ευρώ αυξήθηκε σε αξία, με προσδοκίες για μια πιο προσεκτική προσέγγιση στη νομισματική χαλάρωση από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ). Ωστόσο, η απόδοση της Τρίτης αποκάλυψε ότι αυτές οι ανησυχίες ήταν αβάσιμες. Ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ ανέβηκε στο 2,4% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο, όπως αναμενόταν, ενώ ο βασικός πληθωρισμός παρέμεινε αμετάβλητος στο 2,7%. Συνεπώς, οι επενδυτές δεν είχαν νέες πληροφορίες για να αντιδράσουν, υποδηλώνοντας ότι η αγορά είχε υπερτιμήσει πρόωρα τη γερμανική έκθεση για τον πληθωρισμό. Τελικά, αυτό που έχει περισσότερη σημασία είναι ο συνολικός πληθωρισμός της ζώνης του ευρώ, καθώς επηρεάζει άμεσα τη νομισματική πολιτική της ΕΚΤ, και όχι ο πληθωρισμός μιας μεμονωμένης χώρας της ΕΕ.

Εκ των υστέρων, η άνοδος του ευρώ τη Δευτέρα δε θα έπρεπε να είχε συμβεί. Είναι φυσιολογικό για κάθε ζεύγος νομισμάτων να παρουσιάζει περιοδικές διορθώσεις, επομένως τέτοιες κινήσεις δεν είναι ασυνήθιστες. Είναι πιθανό η άνοδος του ευρώ και της λίρας να μην επηρεάστηκε από τον γερμανικό πληθωρισμό· πράγματι, η λίρα αυξήθηκε επίσης τη Δευτέρα, παρόλο που δεν είχε καμία σύνδεση με τον γερμανικό πληθωρισμό. Αυτό υποδηλώνει ότι η κίνηση μπορεί να ήταν μια τυπική διορθωτική ανάκαμψη, μετά την οποία η πτωτική τάση θα μπορούσε να συνεχιστεί. Όσο περισσότερο πέφτει το ευρώ, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα μιας ισχυρής διόρθωσης. Ωστόσο, μια διόρθωση δε χρειάζεται απαραίτητα να ξεκινήσει απλά επειδή το ευρώ πέφτει για τρεις μήνες ή έχει χάσει σχεδόν 1.000 pips. Στο 4ωρο διάγραμμα, είναι εμφανές ότι το ζεύγος δεν έχει φτάσει ακόμα στο τελευταίο τοπικό υψηλό.

Αυτή η εβδομάδα περιλαμβάνει ακόμα διάφορα σημαντικά γεγονότα και ανακοινώσεις που θα μπορούσαν να παρουσιάσουν ευκαιρίες για το δολάριο ΗΠΑ να εξασθενήσει περαιτέρω. Ωστόσο, υπάρχει επίσης η δυνατότητα το δολάριο να ανακάμψει από την πτώση του της Δευτέρας. Προς το παρόν, δεν υπάρχει ισχυρός λόγος να αναμένεται μια πλήρης διόρθωση. Αν και το ζεύγος νομισμάτων παρουσίασε μια σημαντική άνοδο, αυτή ήταν μόνο κατά 120 pips. Έχουν προκύψει νέες ανοδικές αποκλίσεις και εμφανίσεις υπερπώλησης στο CCI, αλλά αυτοί οι δείκτες δεν εγγυώνται την αντιστροφή της τάσης· απλά υποδηλώνουν μια πιθανή ανοδική διόρθωση μέσα σε μια υπάρχουσα πτωτική τάση. Αυτή η διόρθωση έχει ήδη πραγματοποιηθεί. Αν οι αμερικανικές εκθέσεις αυτής της εβδομάδας παραμείνουν ισχυρές, το δολάριο θα μπορούσε γρήγορα να ανακτήσει το χαμένο έδαφός του — και ενδεχομένως να το πράξει με αποφασιστικότητα.

Από την 8η Ιανουαρίου, η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης ανέρχεται στις 101 pips, κάτι που θεωρείται "υψηλό." Την Τετάρτη, αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί εντός του εύρους 1.0268 έως 1.0470. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης παραμένει καθοδικό, υποδεικνύοντας ότι η συνολική πτωτική τάση παραμένει άθικτη. Ο δείκτης CCI εισήλθε ξανά στη ζώνη υπερπώλησης και σχημάτισε μια νέα ανοδική απόκλιση, αλλά αυτό το σήμα υποδεικνύει μόνο μια πιθανή διόρθωση στην καλύτερη περίπτωση.

Κοντινότερα Επίπεδα Υποστήριξης:

• S1 – 1.0376
• S2 – 1.0254
• S3 – 1.0132

Κοντινότερα Επίπεδα Αντίστασης:

• R1 – 1.0498
• R2 – 1.0620
• R3 – 1.0742

Συστάσεις Συναλλαγών:

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD συνεχίζει να δείχνει μια πτωτική τάση. Τους τελευταίους μήνες, έχουμε επανειλημμένως τονίσει την προσδοκία μας για περαιτέρω πτώσεις του ευρώ από μια μεσοπρόθεσμη προοπτική. Υποστηρίζουμε έντονα αυτή την πτωτική εκτίμηση και πιστεύουμε ότι δεν έχει ακόμη τελειώσει. Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η αγορά να έχει ήδη αποτυπώσει όλες τις μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων της Federal Reserve. Συνεπώς, δεν υπάρχουν θεμελιώδεις λόγοι για την πτώση του αμερικανικού δολαρίου μεσοπρόθεσμα, εκτός από καθαρά τεχνικούς ή διορθωτικούς παράγοντες.

Οι θέσεις πώλησης παραμένουν σχετικές, με στόχους 1.0268 και 1.0254, ειδικότερα εάν η τιμή πέσει κάτω από τον κινητό μέσο όρο (MA). Για τους εμπόρους που επικεντρώνονται σε αυστηρά τεχνικές διατάξεις, οι θέσεις αγοράς θα μπορούσαν να εξεταστούν αν η τιμή ανέβει πάνω από τον κινητό μέσο όρο, με στόχο το 1.0484. Ωστόσο, οποιαδήποτε ανοδική κίνηση αυτή τη στιγμή θα πρέπει να θεωρείται ως διόρθωση.

Εξήγηση Εικονογραφήσεων:

Τα Κανάλια Γραμμικής Παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Εάν και τα δύο κανάλια ευθυγραμμίζονται, δείχνει μια ισχυρή τάση.

Η Γραμμή Κινητού Μέσου (ρυθμίσεις: 20,0, εξομαλυσμένος) καθορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και καθοδηγεί την κατεύθυνση των συναλλαγών.

Τα Επίπεδα Murray λειτουργούν ως επίπεδα στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις.

Τα Επίπεδα Μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) αντιπροσωπεύουν το πιθανό εύρος τιμών για το ζεύγος στις επόμενες 24 ώρες βάσει των τρεχουσών μετρήσεων μεταβλητότητας.

Δείκτης CCI: Αν εισέλθει στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή υπεραγοράς (πάνω από +250), σηματοδοτεί μια επικείμενη αντιστροφή τάσης στην αντίθετη κατεύθυνση.