09.01.202500:28 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: Ασθενής Έκθεση ADP και μια Θρασύτατη Διαρροή από το CNN

Η έκθεση ADP δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες. Παρ' όλα αυτά, το δολάριο παρέμεινε σταθερό, ακόμη και απέναντι στο ευρώ. Οι πωλητές του EUR/USD προσπαθούν και πάλι να εδραιωθούν γύρω από το επίπεδο του 1,02, εν μέσω αυξημένου αισθήματος αποστροφής προς το ρίσκο και ισχυρών δεδομένων που δείχνουν αύξηση των αιτήσεων για επιδόματα ανεργίας. Αν και η απογοητευτική έκθεση ADP έκανε τα πράγματα πιο δύσκολα για τους ταύρους του δολαρίου, δεν άλλαξε σημαντικά τη συνολική κατάσταση. Ο Δείκτης Δολαρίου των Η.Π.Α. παραμένει κοντά στο επίπεδο του 109, και το EUR/USD διαπραγματεύεται μεταξύ των επιπέδων 1,02 και 1,03. Οι προοπτικές για το ζεύγος παραμένουν πτωτικές, υποδηλώνοντας ότι οποιεσδήποτε διορθωτικές ανακάμψεις θα μπορούσαν να παρουσιάσουν ευκαιρίες για την εκκίνηση θέσεων πώλησης.

Σύμφωνα με το ADP, η απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα στις Η.Π.Α. αυξήθηκε μόνο κατά 122.000 τον Δεκέμβριο, υπολειπόμενη των προσδοκιών των αναλυτών για 140.000. Ένας εκπρόσωπος σημείωσε ότι η αγορά εργασίας μεταβαίνει σε "πιο μετριοπαθή ποσοστά ανάπτυξης" στις προσλήψεις και στις αυξήσεις μισθών καθώς το 2024 ολοκληρώνεται.

Μετά την κυκλοφορία της αναφοράς, η πτωτική δυναμική στο ζεύγος EUR/USD υποχώρησε, με τους εμπόρους να επιστρέφουν στο επίπεδο του 1,03. Νωρίτερα, οι πωλητές είχαν ωθήσει το ζεύγος σε νέο εβδομαδιαίο χαμηλό στο 1,0274.

Παρά αυτή την "τακτική υποχώρηση", δεν υπάρχουν ενδείξεις ευρείας αντιστροφής. Οι αγοραστές δεν μπόρεσαν να προωθήσουν ούτε μια μέτρια διόρθωση λόγω δύο βασικών λόγων. Πρώτον, ιστορικές αποκλίσεις μεταξύ των στοιχείων ADP και των επίσημων Nonfarm Payrolls παραμένουν. Για παράδειγμα, η προηγούμενη αναφορά Nonfarm Payrolls έδειξε αύξηση 227.000, ενώ το ADP ανέφερε 146.000. Οι έμποροι, συνεπώς, διστάζουν να αντιδράσουν υπερβολικά με βάση μόνο την αναφορά του ADP.

Δεύτερον, οι εβδομαδιαίες αιτήσεις ανεργίας στις Η.Π.Α. που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη υποδείκνυαν διαφορετική τάση. Οι αρχικές αιτήσεις αυξήθηκαν στις 201.000, προσεγγίζοντας χαμηλό 12 μηνών και συνεχίζοντας μια πτώση για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα. Σε σύγκριση, οι αιτήσεις είχαν αυξηθεί στις 220.000 στο τέλος Δεκεμβρίου και 211.000 την προηγούμενη εβδομάδα.

Τα δεδομένα JOLTS που ανακοινώθηκαν την Τρίτη έδειξαν σημαντική αύξηση στις θέσεις εργασίας για το Νοέμβριο, φτάνοντας τα 8,098 εκατομμύρια, ξεπερνώντας την αναμενόμενη πρόβλεψη των 7,70 εκατομμυρίων.

Παρά την απογοητευτική αναφορά του ADP, οι προσδοκίες της αγοράς για την πολιτική της Federal Reserve παραμένουν αμετάβλητες. Οι έμποροι συνεχίζουν να αναμένουν σχεδόν 100% πιθανότητα η Fed να διατηρήσει τη σημερινή της πολιτική τη φετινή περίοδο και 60% πιθανότητα να παραμείνει σταθερή στη συνεδρίαση του Μαρτίου (σύμφωνα με το CME FedWatch).

Η δύναμη του δολαρίου ενισχύεται από ένα επενδυτικό κλίμα αποφυγής ρίσκου που σχετίζεται με πιθανές επιθετικές πολιτικές του μελλοντικού Προέδρου Donald Trump, της οποίας η ορκομωσία είναι σε 12 μέρες. Σύμφωνα με το CNN, ο Trump εξετάζει να κηρύξει κατάσταση οικονομικής εκτάκτου ανάγκης για να δικαιολογήσει την επιβολή εκτεταμένων δασμών. Αν και δεν το έχει ούτε επιβεβαιώσει ούτε διαψεύσει, ανέφερε την ιδέα αυτή το Νοέμβριο μετά την εκλογή του.

Ο Trump έχει προτείνει αρκετά μέτρα, συμπεριλαμβανομένου ενός 10% δασμού σε προϊόντα από την Κίνα, ενός 25% δασμού σε προϊόντα από το Μεξικό και τον Καναδά, και μια απειλή για επιβολή εκτεταμένων δασμών σε ευρωπαϊκά προϊόντα εκτός αν η ΕΕ αυξήσει τις εισαγωγές πετρελαίου και φυσικού αερίου από τις Η.Π.Α. Σύμφωνα με πηγές του CNN, η ομάδα του Trump εξερευνά και άλλες νομικές οδούς για να δικαιολογήσει αυτούς τους δασμούς. Ωστόσο, εάν αυτές οι προσπάθειες αποτύχουν, μπορεί να κηρύξει οικονομική κατάσταση εκτάκτου ανάγκης.

Μη αναμενόμενο, αυτές οι προοπτικές έχουν ταράξει τις αγορές, οδηγώντας σε αυξημένη ζήτηση για το ασφαλές δολάριο των Η.Π.Α.

Η συνολική κατάσταση εξακολουθεί να ευνοεί μια καθοδική προοπτική για το ζεύγος EUR/USD, παρά τις ανησυχίες που προβλήθηκαν από την αναφορά του ADP. Οποιαδήποτε διορθωτικά κύματα τιμών προσφέρουν ευκαιρίες για ανοίγματα σε θέσεις πώλησης.

Από τεχνική άποψη, οι αγοραστές του EUR/USD δεν κατάφεραν να ξεπεράσουν ούτε το ενδιάμεσο επίπεδο αντίστασης του 1,0340 (γραμμή Tenkan-sen στο χρονοδιάγραμμα D1). Το ζεύγος παραμένει μεταξύ της μεσαίας και κατώτερης γραμμής των Bollinger Bands και κάτω από όλες τις γραμμές του δείκτη Ichimoku. Ο αρχικός (και κύριος) καθοδικός στόχος είναι το 1,0260 (η κατώτερη γραμμή του Bollinger Band στο D1). Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα ανοίξει το δρόμο για να στοχοθετήσουν οι πωλητές το επίπεδο 1,02.