10.01.202503:49 Ανάλυση και κριτικές Forex: Σύνοψη EUR/USD: 10 Ιανουαρίου – Το Ευρώ Κάνει Παύση, Η Τεχνική Εικόνα Παραμένει Αμετάβλητη

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD παρέμεινε κυρίως στάσιμο καθ' όλη τη διάρκεια της Πέμπτης, κάτι που ήταν και λογικό και αναμενόμενο. Στις ημέρες που προηγήθηκαν, το ζεύγος παρουσίασε διακυμάνσεις που προκάλεσαν πολλά ερωτήματα. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια εκείνων των ημερών, υπήρχε τουλάχιστον κάποιο μακροοικονομικό υπόβαθρο —αν και δεν ήταν πάντοτε πλήρως λογικό— που μπορούσε να εξηγήσει αυτές τις αλλαγές. Την Πέμπτη, όμως, το μακροοικονομικό πλαίσιο ήταν σχεδόν ανύπαρκτο, εξηγώντας την απουσία σημαντικών κινήσεων. Είναι σημαντικό να σημειώσουμε ότι η απουσία ειδήσεων δε συνεπάγεται πάντα απραξία της αγοράς. Ωστόσο, όταν αυτοί οι παράγοντες συμπίπτουν, τα αποτελέσματα τείνουν να είναι κατανοητά.

Από τεχνικής άποψης, η κατάσταση του ευρώ δεν έχει αλλάξει, ακόμα και μετά από τις πρόσφατες ασταθείς κινήσεις. Γίναμε μάρτυρες μιας ακόμη διορθωτικής φάσης μέσα στη μακρόχρονη καθοδική τάση, η οποία συνεχίστηκε λίγο μετά. Η τιμή παραμένει κάτω από τη γραμμή κινητού μέσου όρου. Οι επενδυτές είχαν ελπίδες ότι η έκθεση πληθωρισμού της ευρωζώνης θα ξεπερνούσε τις προβλέψεις για τον Δεκέμβριο· ωστόσο, ο πληθωρισμός δεν αυξήθηκε όπως αναμενόταν, οδηγώντας σε πτώση των προσδοκιών για λιγότερο φιλελεύθερη στάση από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ECB). Συνεπώς, το ευρώ έχει πέσει ξανά απότομα.

Ως εκ τούτου, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, δεν έχουν σημειωθεί αλλαγές—ούτε τεχνικά ούτε θεμελιωδώς. Σε αυτό το πλαίσιο, περαιτέρω πτώσεις του ευρώ προς το εύρος 1.00-1.02, όπως είχε συζητηθεί εκτενώς πέρυσι, φαίνεται πιθανό να συμβούν. Η ανάληψη της εξουσίας από τον Donald Trump στις 20 Ιανουαρίου μπορεί να προκαλέσει μια ελαφριά αλλαγή στο κλίμα της αγοράς προς το δολάριο και το ευρώ, αλλά αυτό παραμένει υποθετικό στο παρόν στάδιο. Προς το παρόν, δεν υπάρχουν σαφείς λόγοι να πιστεύουμε ότι η θητεία του Trump θα αλλάξει τις δυναμικές για το ευρώ ή το δολάριο. Είναι βασικό να θυμόμαστε ότι η νομισματική πολιτική της Federal Reserve αποτελεί τον κύριο οδηγό για την πτώση του ευρώ και την ενίσχυση του δολαρίου. Οι αγορές είχαν προβλέψει "υπερβολικά φιλελεύθερες" κινήσεις από τη Fed το 2024-2025, αλλά αυτές δεν υλοποιήθηκαν. Από τη στιγμή που αυτές οι προσδοκίες είχαν ενσωματωθεί ήδη από το φθινόπωρο του 2022, μια "διόρθωση πορείας" για ευθυγράμμιση με τη δίκαιη αξία ήταν αναπόφευκτη. Μέχρι στιγμής, τίποτα δεν έχει αλλάξει ως προς αυτό.

Το ευρώ επηρεάζεται από την πτωτική τάση των 16 ετών σε παγκόσμιο επίπεδο. Σε αυτό το πλαίσιο, οποιαδήποτε άνοδος του ευρώ, πέρα από μια διορθωτική ανάκαμψη, φαίνεται απίθανη. Πέρυσι, επισημάναμε ότι το ευρώ έφτασε σε επίπεδα υπερτίμησης λαμβάνοντας υπόψη τους υφιστάμενους θεμελιώδεις και μακροοικονομικούς παράγοντες. Μια τέτοια κατάσταση δεν μπορούσε να διαρκέσει επ' αόριστον. Ως εκ τούτου, συνεχίζουμε να αναμένουμε περαιτέρω πτώσεις για το ευρώ. Αν και μπορεί να υπάρξει κάποια βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη του ζεύγους—παρατηρήσιμη στο καθημερινό χρονικό πλαίσιο—αυτή θα εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει μόνο μια διορθωτική φάση για το ευρώ.

Από τις 10 Ιανουαρίου, η μέση διακύμανση του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών είναι 83 pips, κάτι που θεωρείται "μέτριο". Αναμένουμε ότι το ζεύγος θα κυμανθεί μεταξύ των επιπέδων 1.0218 και 1.0384 την Παρασκευή. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης παραμένει καθοδικό, ενισχύοντας τη γενική καθοδική τάση. Ο δείκτης CCI εισήλθε στη ζώνη υπερπώλησης δύο φορές, οδηγώντας στη διαμόρφωση νέας ανοδικής απόκλισης. Ωστόσο, αυτό το σήμα υποδεικνύει μόνο διόρθωση, η οποία έχει ήδη πραγματοποιηθεί.

Πιο κοντινά επίπεδα στήριξης:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Πιο κοντινά επίπεδα αντίστασης:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Συστάσεις Trading:

Είναι πιθανό το ζεύγος EUR/USD να συνεχίσει την καθοδική του πορεία. Τους τελευταίους μήνες, σημειώσαμε σταθερά την προσδοκία μας για μια μεσοπρόθεσμη πτώση του ευρώ. Υποστηρίζουμε πλήρως αυτή τη γενική καθοδική κατεύθυνση και δεν πιστεύουμε ότι έχει ολοκληρωθεί. Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι η αγορά έχει ήδη λάβει υπόψη όλες τις μελλοντικές μειώσεις επιτοκίων της Federal Reserve, κάτι που σημαίνει ότι το δολάριο αυτή τη στιγμή στερείται θεμελιωδών λόγων για μεσοπρόθεσμη πτώση, πέραν των πιθανών τεχνικών διορθώσεων. Οι σύντομες θέσεις παραμένουν σχετικές, με στόχους στα 1.0254 και 1.0218. Για όσους πραγματοποιούν συναλλαγές αποκλειστικά βάσει τεχνικών σημάτων, μπορούν να εξετάσουν τις μακριές θέσεις εάν η τιμή ανέβει πάνω από τον κινητό μέσο όρο, με στόχο το 1.0437. Ωστόσο, οποιαδήποτε ανοδική κίνηση σε αυτό το στάδιο πρέπει να θεωρείται διόρθωση.

Επεξήγηση Εικόνων:

Τα Κανάλια Γραμμικής Παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Εάν και τα δύο κανάλια ευθυγραμμίζονται, αυτό υποδεικνύει μια ισχυρή τάση.

Γραμμή Κινητού Μέσου (ρυθμίσεις: 20,0, εξομαλ.) καθορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και καθοδηγεί την κατεύθυνση των συναλλαγών.

Τα Επίπεδα Murray λειτουργούν ως επίπεδα στόχου για τις κινήσεις και τις διορθώσεις.

Τα Επίπεδα Διακύμανσης (κόκκινες γραμμές) αντιπροσωπεύουν την πιθανή ζώνη τιμών για το ζεύγος τις επόμενες 24 ώρες βάσει των τρεχόντων δεικτών διακύμανσης.

Δείκτης CCI: Εάν εισέλθει στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή υπερβολικής αγοραστικής πίεσης (πάνω από +250), σηματοδοτεί επικείμενη αντιστροφή τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.