15.01.202505:37 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD: 15 Ιανουαρίου. Το Ευρώ Περιμένει την Αναφορά Πληθωρισμού των Η.Π.Α.

Το ζεύγος EUR/USD παρουσίασε μια μικρή διόρθωση την Τρίτη. Παρ' όλα αυτά, παραμένει αδύναμο και δεν φαίνεται να τερματίζει την καθοδική του πορεία. Αυτή την εβδομάδα, η τιμή δοκίμασε το επίπεδο του 1.0200, που είχαμε προσδιορίσει ως στόχο εντός της ζώνης 1.00–1.02. Παρόλο που αυτός ο στόχος επετεύχθη, δεν παρατηρείται σημαντικό ενδιαφέρον της αγοράς για αγορά ευρώ. Αυτή η έλλειψη ενδιαφέροντος δεν είναι έκπληξη, καθώς είχαμε προβλέψει καθ' όλη τη διάρκεια του 2024 ότι το ευρώ θα μειωνόταν. Μάλιστα, είχαμε συγκεκριμένα υποδείξει την ημερομηνία—18 Σεπτεμβρίου—ως πιθανό σημείο καμπής για αυτήν την πτώση.

Προς το παρόν, το αμερικανικό δολάριο συνεχίζει να ενισχύεται, ωθώντας την αγορά να αναζητήσει τα αίτια πίσω από αυτή την τάση. Κατά την άποψή μας, η εξήγηση είναι αρκετά απλή. Η αγορά αρχικά πέρασε δύο χρόνια με την αναμονή για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve. Ωστόσο, αποδείχθηκε ότι η Fed ενδέχεται να μην υλοποιήσει ούτε το μισό από τις αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων. Ακολούθως, η εκλογική νίκη του Ντόναλντ Τραμπ αναζωπύρωσε ανησυχίες για υψηλό πληθωρισμό. Επιπλέον, η πρόβλεψη της Fed για το 2025 δείχνει, στην καλύτερη περίπτωση, μόνο δύο μειώσεις επιτοκίων κατά 0.25%. Ως αποτέλεσμα, όλοι οι σημαντικοί παγκόσμιοι παράγοντες εξακολουθούν να υποστηρίζουν το αμερικανικό δολάριο.

Δεδομένης της τρέχουσας κατάστασης, είναι λογικό να αναμένουμε ότι το ευρώ μπορεί να συνεχίσει την πτώση του. Ωστόσο, παρακολουθούμε με προσοχή την 20η Ιανουαρίου, την ημερομηνία ορκωμοσίας του Ντόναλντ Τραμπ. Είναι πιθανό η πρόσφατη άνοδος του δολαρίου να έχει καθοδηγηθεί εν μέρει από προκείμενες κινήσεις της αγοράς. Η αγορά αναμένει υψηλότερο πληθωρισμό υπό τον Τραμπ, γεγονός που πιθανότατα θα επιφέρει πολύ πιο αργό ρυθμό μείωσης επιτοκίων από τη Fed. Μετά την 20η Ιανουαρίου, αυτές οι προσδοκίες πιθανόν να έχουν ήδη ενσωματωθεί στις τιμές, οδηγώντας σε πιθανή αναστροφή.

Προς το παρόν, δεν υπάρχουν ενδείξεις ότι έχει ξεκινήσει μια τέτοια αναστροφή. Σήμερα, η αγορά θα αξιολογήσει επίσης την έκθεση για τον πληθωρισμό των Η.Π.Α., η οποία θα παρέχει σαφήνεια σχετικά με τις πιθανές ενέργειες της Fed το 2025. Ενώ ο δείκτης CCI (Commodity Channel Index) έχει εκδώσει σταθερά σήματα αγοράς, αυτά υποδεικνύουν απλώς, στην καλύτερη των περιπτώσεων, ενδεχόμενες διορθώσεις. Συνεπώς, δεν υπάρχει ακόμη σαφής καταλύτης για ανάπτυξη του ευρώ. Εάν η σημερινή έκθεση για τον πληθωρισμό δείξει μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες τιμές, το δολάριο θα μπορούσε να αποδυναμωθεί. Ωστόσο, για να υποδηλώσει το ζεύγος EUR/USD ότι η τρίμηνη καθοδική τάση πλησιάζει στο τέλος, θα πρέπει να αυξηθεί τουλάχιστον στο επίπεδο Murray "3/8" του 1.0437. Αυτή η επίτευξη δεν είναι εύκολη, δεδομένης της συνεχούς πίεσης πώλησης για το ζεύγος.

Στο ημερήσιο χρονοδιάγραμμα, μια ανοδική διόρθωση φαίνεται επικείμενη, αλλά το να φαίνεται απλά επικείμενη δεν είναι αρκετό. Θα μπορούσε να παραμείνει σε αυτή την κατάσταση για εβδομάδες. Η αγορά έχει ήδη αποδεχτεί ότι η Fed δεν θα μειώσει τα επιτόκια τον Ιανουάριο, οπότε αυτός ο παράγοντας μπορεί να θεωρηθεί ότι έχει ήδη ενσωματωθεί στις τιμές. Όπως και πριν, οποιαδήποτε εδραίωση πάνω από τον κινητό μέσο όρο θα σηματοδοτήσει μια πιθανή αναστροφή τάσης.

Κατά τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών, μέχρι τις 15 Ιανουαρίου, η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD ήταν 73 pips, που κατηγοριοποιείται ως "μέση". Αναμένουμε ότι το ζεύγος θα κυμανθεί μεταξύ των επιπέδων 1.0218 και 1.0364 την Τετάρτη. Το κανάλι ανώτερης γραμμικής παλινδρόμησης συνεχίζει να κινείται καθοδικά, υποδεικνύοντας ότι η συνολική καθοδική τάση διατηρείται. Ο δείκτης CCI έχει πρόσφατα εισέλθει στη ζώνη υπερπώλησης δύο φορές, δημιουργώντας δύο ανοδικές αποκλίσεις. Ωστόσο, αυτά τα σήματα υποδεικνύουν για ακόμη μια φορά μόνο διόρθωση.

Πλησιέστερα Επίπεδα Υποστήριξης:

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Πλησιέστερα Επίπεδα Αντίστασης:

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Συστάσεις Συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD είναι πιθανό να συνεχίσει την καθοδική του πορεία. Για αρκετούς μήνες, έχουμε προβλέψει πτώση του ευρώ μεσοπρόθεσμα, και υποστηρίζουμε έντονα αυτή τη συνολικά πτωτική προοπτική, καθώς πιστεύουμε ότι η τάση απέχει πολύ από το να έχει τελειώσει. Είναι σημαντικό ότι η αγορά πιθανότατα έχει ήδη υπολογίσει όλες τις πιθανές μειώσεις επιτοκίων από τη Fed. Ως εκ τούτου, το αμερικανικό δολάριο στερείται θεμελιωδών λόγων για έναν μεσοπρόθεσμο πτωτικό κύκλο, πέρα από πιθανές τεχνικές διορθώσεις.

Οι μικρές θέσεις παραμένουν συναφής, με στόχο τα 1.0218 και 1.0193, όσο η τιμή παραμένει κάτω από τον κινητό μέσο όρο. Εάν επικεντρωθείτε αποκλειστικά στην τεχνική ανάλυση, σκεφτείτε τις μακροχρόνιες θέσεις εάν η τιμή ανέβει πάνω από τον κινητό μέσο όρο, με στόχο το 1.0437. Ωστόσο, κάθε κίνηση ανόδου θα πρέπει προς το παρόν να θεωρείται ως διόρθωση.

Επεξήγηση Εικονογραφήσεων:

Τα Κανάλια Γραμμικής Παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο κανάλια είναι ευθυγραμμισμένα, αυτό υποδεικνύει ισχυρή τάση.

Η Γραμμή Κινητού Μέσου Όρου (ρυθμίσεις: 20,0, εξομαλυσμένη) καθορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και καθοδηγεί την κατεύθυνση των συναλλαγών.

Τα Επίπεδα Murray δρουν ως στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις.

Τα Επίπεδα Μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) αντιπροσωπεύουν την πιθανή εμβέλεια τιμής για το ζεύγος τις επόμενες 24 ώρες βασισμένο στις τρέχουσες αναγνώσεις μεταβλητότητας.

Δείκτης CCI: Εάν εισέλθει στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή υπεραγορών (πάνω από +250), υποδεικνύει επικείμενη αντιστροφή τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.