13.03.202511:17 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ αναζητά υποστήριξη

S&P500

Ενημέρωση Αγοράς στις 13.03

Στιγμιότυπο των κύριων χρηματιστηριακών δεικτών των ΗΠΑ την Τετάρτη:

• Dow -0.2%,
• NASDAQ +1.2%,
• S&P 500 +0.5%,
• S&P 500 στις 5,599, εύρος 5,400 – 6,000

Ο S&P 500 (+0.5%) και ο Nasdaq Composite (+1.2%) έκλεισαν με άνοδο, εξαιτίας του ενδιαφέροντος για αγορές στις χαμηλότερες τιμές στη mega-cap κατηγορία. Η άνοδος της NVIDIA (NVDA 115.74, +6.99, +6.4%) έπαιξε σημαντικό ρόλο σε αυτό. Ωστόσο, οι αγοραστές ήταν πιο επιφυλακτικοί σε άλλους τομείς. Ο Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) έκλεισε με πτώση 0.5%, και πέντε τομείς του S&P 500 έκλεισαν με ζημιές.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά εξέταζαν τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) για τον Φεβρουάριο, ο οποίος έδειξε ότι ο πληθωρισμός αυξάνεται πιο αργά από το αναμενόμενο, παρέχοντας κάποια ανακούφιση στις αγορές μετά από τα υψηλότερα από το αναμενόμενο δεδομένα του προηγούμενου μήνα.

Σε ετήσια βάση, ο γενικός CPI αυξήθηκε κατά 2.8% σε σύγκριση με 3.0% τον Ιανουάριο, και ο βασικός CPI αυξήθηκε κατά 3.1% σε σύγκριση με 3.2% τον Ιανουάριο.

Ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από το στόχο του 2.0% από τη Federal Reserve. Έτσι, η αβεβαιότητα σχετικά με την εμπορική πολιτική των ΗΠΑ, που μπορεί να ασκήσει πίεση στις τιμές, μειώνει κάπως την ενθουσιασμό για την έκθεση. Οι δασμοί των ΗΠΑ στις εισαγωγές χάλυβα και αλουμινίου οδήγησαν σε αντίποινα, με τον Καναδά και την ΕΕ να ανακοινώνουν αντισταθμιστικούς δασμούς.

Οι προσδοκίες της αγοράς για μείωση του επιτοκίου της Fed παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητες υπό το φως των δεδομένων για τον πληθωρισμό. Υπάρχει πιθανότητα 80.0% για μείωση τουλάχιστον 25 μονάδων βάσης στο επιτόκιο στο 4.00-4.25% στη συνεδρίαση FOMC τον Ιούνιο, σε σύγκριση με πιθανότητα 84.2% την προηγούμενη μέρα και 78.7% την προηγούμενη εβδομάδα, όπως αναφέρει το εργαλείο CME FedWatch.

Η αγορά ομολόγων αντέδρασε επίσης προσεκτικά στα δεδομένα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 4.32%, και η απόδοση των 2ετών αυξήθηκε κατά πέντε μονάδες βάσης στο 3.99%. Ως αποτέλεσμα, μια επαναέκδοση ομολόγων 10 ετών αξίας $39 δισεκατομμυρίων είδε σταθερή ζήτηση.

Από την αρχή του έτους:

• Dow Jones Industrial Average: -1.5%
• S&P 500: -4.5%
• S&P Midcap 400: -6.4%
• Nasdaq Composite: -9.5%
• Russell 2000: -9.5%

Οικονομικό ημερολόγιο χθες

• MBA Weekly Mortgage Applications Index 11.2%; προηγούμενο 20.4%
• Φεβρουάριος CPI 0.2% (πρόβλεψη 0.3%); προηγούμενο 0.5%,
• Βασικός CPI για Φεβρουάριο 0.2% (πρόβλεψη 0.3%); προηγούμενο 0.4%

Το βασικό συμπέρασμα από την έκθεση είναι ότι ο συνολικός πληθωρισμός παραμένει πάνω από το στόχο του 2.0% της Fed. Με τα αυξανόμενα μέτρα δασμών –και τους "αντίποινα δασμούς" που θα τεθούν σε εφαρμογή στις 2 Απριλίου– η εμπιστοσύνη ότι οι μελλοντικές εκθέσεις πληθωρισμού θα παρέχουν αναμφισβήτητα ευνοϊκά δεδομένα για τον πληθωρισμό έχει μειωθεί.

Ο προϋπολογισμός του Φεβρουάριος από το Υπουργείο Οικονομικών έδειξε έλλειμμα $307.0 δισεκατομμυρίων σε σύγκριση με έλλειμμα $296.3 δισεκατομμυρίων την ίδια περίοδο πέρυσι. Το έλλειμμα του Φεβρουαρίου οφειλόταν σε δαπάνες ($603.4 δισεκατομμύρια) που υπερέβαιναν τα έσοδα ($296.4 δισεκατομμύρια).

Τα δεδομένα του προϋπολογισμού του Υπουργείου Οικονομικών δεν είναι εποχικά προσαρμοσμένα, οπότε το έλλειμμα του Φεβρουαρίου δεν μπορεί να συγκριθεί με το έλλειμμα του Ιανουαρίου των $128.6 δισεκατομμυρίων.

Το κύριο συμπέρασμα από την έκθεση είναι ότι το έλλειμμα βρίσκεται τώρα σε επίπεδο ρεκόρ $1.15 τρισεκατομμυρίων για τους πρώτους πέντε μήνες του οικονομικού έτους, εν μέρει λόγω της αυξημένης δαπάνης για το Medicare και των υψηλότερων πληρωμών τόκων στο κυβερνητικό χρέος.

Κοιτώντας μπροστά, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα λάβουν τα ακόλουθα οικονομικά δεδομένα την Πέμπτη:

• 8:30 ET: PPI Φεβρουαρίου (πρόβλεψη 0.3%; προηγούμενο 0.4%),
• Βασικός PPI (πρόβλεψη 0.3%; προηγούμενο 0.3%),
• Αρχικές αιτήσεις για ανεργία εβδομάδας (πρόβλεψη 228,000; προηγούμενο 221,000) και συνεχιζόμενες αιτήσεις (προηγούμενο 1.897 εκατομμύρια)
• 10:30 ET: Εβδομαδιαία αποθέματα φυσικού αερίου (προηγούμενη τιμή -80 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια)

Αγορά Ενέργειας

Η τιμή του πετρελαίου Brent διαπραγματεύεται τώρα στα $70.70 ανά βαρέλι. Η τιμή αυξήθηκε περίπου κατά $1 - σχηματίζοντας μια στήριξη στα $69. Το πετρέλαιο αυξήθηκε λόγω του τέλους της πτώσης της αμερικανικής αγοράς.

Συμπέρασμα

Η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά διακινείται ήσυχα, αλλά πιθανότατα έχουν επιτευχθεί οι στόχοι διόρθωσης. Είναι πιθανό ένα νέο κύμα αύξησης. Οι τρέχουσες τιμές αγοράς είναι ευνοϊκές για αγορές.