20.03.202512:19 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά των ΗΠΑ καταγράφει άνοδο καθώς η Fed διατηρεί τα επιτόκια σταθερά

S&P500

Επισκόπηση για τις 20 Μαρτίου

Η αμερικανική αγορά σημείωσε άνοδο καθώς η Fed άφησε τα επιτόκια αμετάβλητα.

Βασικοί δείκτες ΗΠΑ την Τετάρτη: Dow: +0.9%, NASDAQ: +1.4%, S&P 500: +1.1% (S&P 500: 5,675, εύρος συναλλαγών: 5,500–6,000).

Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ σημείωσε κέρδη στα μέσα της εβδομάδας. Η αισιοδοξία ήταν αισθητή από την αρχή των συναλλαγών και το αγοραστικό ενδιαφέρον αυξήθηκε μετά την απόφαση της FOMC στις 2:00 μ.μ. ET και την επακόλουθη συνέντευξη Τύπου από τον πρόεδρο της Fed, Jerome Powell.

Οι κύριοι δείκτες έκλεισαν κοντά στα υψηλά της συνεδρίας τους μετά την ομόφωνη απόφαση της Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα, διατηρώντας το εύρος στόχων στις 4.25%–4.50% μετά την ψηφοφορία.

Ο Διοικητής της Fed, Christopher Waller, εξέφρασε τη διαφωνία του—όχι σχετικά με την απόφαση για τα επιτόκια αυτή καθ' εαυτή, αλλά όσον αφορά τον ρυθμό μείωσης του ισολογισμού. Η πρότασή του να διατηρηθεί ο τρέχων ρυθμός απόσβεσης των τίτλων της Fed απορρίφθηκε, καθώς η επιτροπή αποφάσισε να μειώσει την μηνιαία πώληση χρεογράφων του Δημοσίου από 25 δισ. δολάρια σε 5 δισ. δολάρια από την 1η Απριλίου, ενώ το όριο για τους τιτλοποιημένους στεγαστικούς δανεισμούς διατηρήθηκε στα 35 δισ. δολάρια.

Η οδηγία της επιτροπής αναγνώρισε επίσης την αυξανόμενη οικονομική αβεβαιότητα, ενώ επανέλαβε ότι η Fed παραμένει προσεκτική και στους δύο στόχους της διττής αποστολής της.

Η τελευταία Σύνοψη Προβολών της Οικονομίας (SEP) περιπλέκει τις προοπτικές.

Η Fed μείωσε την πρόβλεψη ανάπτυξης του ΑΕΠ για το 2025 από 2.1% σε 1.7%. Παράλληλα, αύξησε την πρόβλεψη για τον πληθωρισμό PCE από 2.5% σε 2.7% (ο πυρήνας του PCE από 2.5% σε 2.8%). Παρ' όλα αυτά, η μέση πρόβλεψη για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων παρέμεινε στο 3.9%, υπονοώντας προσδοκίες για δύο μειώσεις επιτοκίων φέτος.

Οι ασθενέστερες εκτιμήσεις ανάπτυξης με επίμονες προβλέψεις πληθωρισμού προτείνουν ότι η Fed επικεντρώνεται στον πεισματάρη πληθωρισμό παρά στην επιβράδυνση της ανάπτυξης.

Κατά τη συνέντευξη Τύπου του, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell επανέλαβε ότι δεν υπάρχει βιασύνη να αλλάξει η πολιτική στάση της Fed. Προειδοποίησε ότι θα είναι πολύ δύσκολο να ειπωθεί με βεβαιότητα πόσος πληθωρισμός προέρχεται από δασμούς σε σχέση με άλλους παράγοντες.

Ο Powell πρότεινε ότι το βασικό σενάριο υπαγορεύει ότι οι πληθωριστικές πιέσεις που προέρχονται από δασμούς θα είναι προσωρινές, προσθέτοντας ότι την τελευταία φορά που επιβλήθηκαν δασμοί, οι resulting τιμές αυξήσεων ήταν επίσης βραχύβιες.

Οι μετοχές των μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων ηγήθηκαν της άνοδος, ανακάμπτοντας μετά τη χθεσινή πτώση. Το Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) έκλεισε 1.4% υψηλότερα.

Η απότομη πτώση των αποδόσεων των ομολόγων υποστήριξε επίσης τις μετοχές. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου έπεσε κατά 3 πουντους στις 4.26%. Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου του Δημοσίου έπεσε κατά 6 πουντους στο 3.98%.

Απόδοση από την αρχή του έτους:

Dow Jones Industrial Average: -1.4%, S&P 500: -3.5%, S&P Midcap 400: -4.4%, Russell 2000: -6.6%, Nasdaq Composite: -8.1%

Επισκόπηση οικονομικών δεδομένων:

Εβδομαδιαίες αιτήσεις για δάνειο υπό μορφή υποθήκης MBA: -6.2% (προηγούμενο: +11.2%)

Αποθέματα Ακατέργαστου Πετρελαίου EIA: +1.75M βαρέλια (προηγούμενο: +1.45M βαρέλια)

Αναμένοντας την Πέμπτη, οι συμμετέχοντες στην αγορά λαμβάνουν τα ακόλουθα δεδομένα:

8:30 ΠΜ ET:

• Αρχικές Αιτήσεις Ανεργίας (Συναίνεση: 220K; Προηγούμενο: 220K)
• Συνεχιζόμενες Αιτήσεις Ανεργίας (Προηγούμενο: 1.87M)
• Ισοζύγιο Τρεχουσών Συναλλαγών Δ’ Τριμήνου (Συναίνεση: -334.0B USD; Προηγούμενο: -131.4B USD)
• Δείκτης Philly Fed για τον Μάρτιο (Συναίνεση: 10.0; Προηγούμενο: 18.1)

• 10:00 ΠΜ ET:
  • Υπάρχουσες Πωλήσεις Κατοικιών για Φεβρουάριο (Συναίνεση: 3.95M; Προηγούμενο: 4.08M)
  • Κύριοι Δείκτες για Φεβρουάριο (Συναίνεση: -0.2%; Προηγούμενο: -0.3%)
• 10:30 ΠΜ ET:
  • Εβδομαδιαία Αποθέματα Φυσικού Αερίου (Προηγούμενο: -62B κυβικά πόδια)

Ενεργειακή αγορά: Brent crude: $71.10 – Το πετρέλαιο ανέβηκε ξανά πάνω από τα $71, μετά από βελτιωμένο κλίμα στην αμερικανική αγορά.

Συμπέρασμα: Η αμερικανική αγορά δείχνει την πρόθεσή της να τερματίσει τη διόρθωση και να ξεκινήσει μια νέα άνοδο. Ωστόσο, υπάρχουν αμφιβολίες για το εάν ο δείκτης S&P 500 μπορεί να διαπεράσει το ισχυρό επίπεδο αντίστασης των 6,000—αλλά η πιθανότητα να φθάσει σε αυτό το σημείο παραμένει υψηλή. Αξίζει να διατηρούνται θέσης long από τα επίπεδα στήριξης τουλάχιστον μέχρι να επιτευχθεί αυτός ο στόχος.