20.03.202509:23 Ανάλυση και κριτικές Forex: Οι Αγορές Έχουν Εγκλωβιστεί σε Έναν Κακό Κύκλο χωρίς Διαφυγή στον Ορίζοντα (Πιθανή Πτώση στις Τιμές του Bitcoin και του Χρυσού)

Οι αγορές βιώνουν αυτή τη στιγμή ένα σημαντικό σοκ λόγω της επικρατούσας αρνητικής διάθεσης που κρέμεται από πάνω τους σαν βαριά σκιά, χωρίς καμία λύση στον ορίζοντα. Δεδομένης της κατάστασης αυτής, η μελλοντική δυναμική της αγοράς παραμένει αβέβαιη και εγείρει σημαντικά ερωτήματα.

Όπως αναμενόταν, η Federal Reserve άφησε αμετάβλητες όλες τις παραμέτρους νομισματικής πολιτικής. Κατά τη διάρκεια της συνέντευξης τύπου, ο Πρόεδρος Jerome Powell επιβεβαίωσε ότι η κεντρική τράπεζα ελπίζει να μειώσει το βασικό επιτόκιο δύο φορές φέτος, αλλά τόνισε τα υπάρχοντα προβλήματα και τις απειλές. Ποια είναι αυτά;

Ο Πρόεδρος της Fed δεν έκρυψε τις συνέπειες των δασμολογικών πολιτικών του Donald Trump. Δήλωσε ρητά ότι η δασμολογική πολιτική είναι πιθανά να οδηγήσει σε αυξήσεις τιμών, και είναι ασαφές πόσο πολύ θα αυξηθούν οι τιμές ή αν αυτές οι πληθωριστικές αλλαγές θα είναι προσωρινές. Ο Powell παραδέχθηκε ότι η ίδια η Fed δεν κατανοεί πλήρως τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις των οικονομικών και γεωπολιτικών ενεργειών του 47ου προέδρου των Ηνωμένων Πολιτειών. Ο παράγοντας της αβεβαιότητας θα συνεχίσει να αιωρείται πάνω από την εθνική οικονομία και τις αγορές.

Επιπλέον, για πρώτη φορά από την ανάληψη των καθηκόντων του Donald Trump, ο Powell υπαινίχθηκε ότι η δασμολογική πολιτική θα συμβάλει σημαντικά στη αύξηση του πληθωρισμού καθώς οι δασμοί αυξάνουν το κόστος των εισαγωγών. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο διότι η δομή της οικονομίας των ΗΠΑ παραμένει κυρίως επικεντρωμένη στις υπηρεσίες. Η πλειονότητα των αγαθών εισάγονται, δεν παράγονται εντός της χώρας. Αυτό σημαίνει ότι οι αυξημένες δαπάνες για εισαγωγές πιθανόν να οδηγήσουν σε μεγαλύτερη αύξηση του πληθωρισμού, πιθανώς φτάνοντας σε επίπεδα πολύ υψηλότερα από αυτά που βλέπουμε τώρα.

Γιατί λοιπόν, η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ σημείωσε ακόμα και μια μικρή αλλά απαραίτητη ώθηση σε αυτή τη ζοφερή κατάσταση;

Πρωτίστως, διότι, παρά την κρίση στην Ευρώπη, τις γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή και αλλού, κεφάλαια από το εξωτερικό συνεχίζουν να ρέουν στις ΗΠΑ, αναζητώντας καταφύγιο σε αυτές τις αβέβαιες περιόδους. Επιπλέον, μετά την συνέντευξη τύπου του Powell, οι επενδυτές ξαφνικά ανακάλεσαν στη μνήμη τους ότι η Fed μπορεί να μειώσει τα επιτόκια δύο φορές. Ωστόσο, οι αγορές και ο Powell φαίνεται να είναι υπερβολικά αισιόδοξοι και αποσυνδεδεμένοι από την πραγματικότητα. Η πραγματικότητα είναι ότι με την αναμενόμενη άνοδο του πληθωρισμού λόγω των δασμών, οι κίνδυνοι ύφεσης, σε συνδυασμό με τη στάσιμο-πληθωρισμό, είναι επικείμενοι, καθιστώντας αδύνατη τη μείωση των επιτοκίων υπό το τρέχον μοντέλο νομισματικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας.

Συνεκτιμώντας όλα όσα περιεγράφηκαν παραπάνω, δεν βλέπω καμία προοπτική για ισχυρή ανάκαμψη στη ζήτηση για μετοχές των ΗΠΑ, tokens ή αγαθά λόγω της εξαιρετικά υψηλής αβεβαιότητας σχετικά με το μέλλον της αμερικανικής και της παγκόσμιας οικονομίας. Η αγορά έχει κολλήσει σε ένα φαύλο κύκλο, συνεχίζοντας να κινείται χωρίς καμία τρέχουσα δυνατότητα απελευθέρωσης. Το μόνο αξόπιστο περιουσιακό στοιχείο που θα συνεχίσει πιθανότατα να είναι σε ζήτηση είναι ο χρυσός, ένα ασφαλές καταφύγιο που αυτή τη στιγμή δοκιμάζει το επίπεδο των $3,050 ανά ονκία. Επίσης, υπό τις τρέχουσες συνθήκες, το αμερικανικό δολάριο, σύμφωνα με τον δείκτη ICE, πιθανότατα θα συνεχίσει να εδραιώνεται στο εύρος των 103.20-104.00 πόντων για κάποιο διάστημα.

Πρόβλεψη της Ημέρας:

Bitcoin

Το token διαπραγματεύεται ασταθώς, επηρεασμένο από τη μειωμένη ζήτηση λόγω της γενικής αβεβαιότητας που κυριαρχεί στις αγορές. Αυτό το εμποδίζει από το να αναπτυχθεί με αυτοπεποίθηση. Η αδυναμία του να ξεπεράσει το επίπεδο αντίστασης των $86,500 θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια τοπική αντιστροφή και μία πτώση στο όριο των $82,200.

Χρυσός

Οι τιμές του χρυσού δέχονται υποστήριξη λόγω των υψηλών γεωπολιτικών κινδύνων και της αβεβαιότητας που περιβάλλει την οικονομία των Η.Π.Α. και την παγκόσμια οικονομία. Επενδυτές και κεντρικές τράπεζες αγοράζουν ενεργά χρυσό για να αντισταθμίσουν τους οικονομικούς τους κινδύνους. Η τοπική υπερβολική αγορά του περιουσιακού στοιχείου μπορεί να οδηγήσει σε διόρθωση στα $3,025, από το οποίο θα προσπαθήσει να ανακάμψει. Μετά την υπέρβαση του ορίου των $3,050, μπορεί να επιδιώξει το νέο επίπεδο στόχου των $3,080.