20.03.202519:37 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση για το EUR/USD στις 20 Μαρτίου 2025

Η δομή κύματος στο διάγραμμα των 4 ωρών για το EUR/USD κινδυνεύει να μετατραπεί σε μια πιο σύνθετη διαμόρφωση. Μια νέα δομή πτωτικής τάσης άρχισε να διαμορφώνεται στις 25 Σεπτεμβρίου, η οποία πήρε μια πεντακυματική μορφή. Δύο μήνες πριν, άρχισε να αναπτύσσεται μια δομή ανοδικής διόρθωσης, η οποία θα πρέπει να αποτελείται από τουλάχιστον τρία κύματα. Η δομή κύματος του πρώτου διορθωτικού κύματος ήταν καλά καθορισμένη, οπότε συνεχίζω να αναμένω ότι το δεύτερο κύμα θα λάβει επίσης σαφή μορφή. Ωστόσο, το μέγεθος αυτού του κύματος έχει ήδη γίνει τόσο μεγάλο που υπάρχει κίνδυνος σημαντικής μεταμόρφωσης της διαμόρφωσης κυμάτων.

Το θεμελιώδες υπόβαθρο συνεχίζει να ευνοεί τους πωλητές έναντι των αγοραστών, τουλάχιστον όσον αφορά τα οικονομικά δεδομένα. Όλες οι τελευταίες αναφορές των Η.Π.Α. δείχνουν μόνο ένα πράγμα — η οικονομία δεν αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα και δεν δείχνει σημάδια επιβράδυνσης σε επίπεδα που θα προκαλούσαν ανησυχία. Ωστόσο, η κατάσταση στην αμερικανική οικονομία θα μπορούσε να αλλάξει σημαντικά το 2025, κυρίως λόγω των πολιτικών του Donald Trump. Η Fed μπορεί να μειώσει τα επιτόκια πολλές φορές, ενώ οι δασμοί και τα αντίμετρα μπορεί να επιβραδύνουν την οικονομική ανάπτυξη. Αν δεν υπήρχαν οι τελευταίες εξελίξεις, θα διατηρούσα πιθανότητα 90% περαιτέρω υποτίμησης του ευρώ—αλλά τώρα, οι προοπτικές είναι πιο αβέβαιες.

Η ισοτιμία EUR/USD έπεσε κατά 60 μονάδες βάσης την Τετάρτη, αλλά αυτή η κίνηση είναι πολύ μικρή για να επιβεβαιώσει ακόμη και ένα διορθωτικό κύμα. Παρά το ότι η δομή κύματος προαναγγείλει το τέλος της ανόδου του ευρώ, η αγορά αρνείται ακόμα να αυξήσει τη ζήτηση για το δολάριο των Η.Π.Α. Η συνάντηση της Fed δεν έκανε τίποτα για να αλλάξει αυτό.

Χθες, επισήμανα ότι η αγορά δεν είχε κανένα πρόβλημα να πουλήσει το δολάριο των Η.Π.Α., παρά την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη των Η.Π.Α. και την επιθετική στάση της Fed. Ο Jerome Powell δήλωσε ότι δεν υπάρχουν μεγάλα οικονομικά θέματα στις Η.Π.Α. και ότι ο κίνδυνος ύφεσης παραμένει ο ίδιος όπως ένα ή δύο χρόνια πριν. Με άλλα λόγια, η πιθανότητα ύφεσης δεν έχει αυξηθεί.

Δεδομένου αυτού, γιατί να αυξηθεί ξαφνικά η ζήτηση για το δολάριο των Η.Π.Α. αν δεν είχε συμβεί προηγουμένως; Τίποτα δεν έχει αλλάξει στην οικονομία ή στις προσδοκίες της Fed. Οι υψηλότερες προβλέψεις για τον πληθωρισμό μόνο ενισχύουν την πεποίθηση ότι η Fed θα συνεχίσει να καθυστερεί τη χαλάρωση πολιτικής.

Κατά τη γνώμη μου, η τύχη του δολαρίου βρίσκεται πλήρως στα χέρια της αγοράς, όχι του Donald Trump. Η αγορά ερμηνεύει όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες και τις μεταφράζει σε κινήσεις τιμών. Επομένως, το περιεχόμενο των ειδήσεων είναι λιγότερο σημαντικό από το πώς το αντιλαμβάνεται η αγορά. Και αυτή τη στιγμή, η αγορά πιστεύει σταθερά ότι ο Trump θα οδηγήσει την αμερικανική οικονομία σε ύφεση, πράγμα που σημαίνει ότι η πώληση του δολαρίου είναι η ορθολογική κίνηση.

Αυτή τη στιγμή, είναι δύσκολο να δούμε τι θα μπορούσε να ωθήσει ξαφνικά το δολάριο στο εύρος 1.02–1.03, όπως προτείνεται από την τρέχουσα δομή κύματος.

Συνολικές Συμπεράσματα

Με βάση την ανάλυσή μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος εξακολουθεί να σχηματίζει ένα κατέβασμα τάσης, αλλά αυτό θα μπορούσε σύντομα να αναστραφεί σε άνοδο. Το υποτιθέμενο δεύτερο κύμα μπορεί να είναι πλήρες, αλλά μια νέα αύξηση των τιμών θα μπορούσε να προκαλέσει πλήρη μεταμόρφωση του μοτίβου κυμάτων. Δεδομένου ότι το θεμελιώδες υπόβαθρο αντιτίθεται στην τρέχουσα δομή κύματος, δεν μπορώ να προτείνω να πουλήσετε το EUR/USD — αν και τα τρέχοντα επίπεδα φαίνονται πολύ ελκυστικά για short αν η δομή κύματος παραμείνει ανέπαφη.

Ωστόσο, οι πολιτικές του Donald Trump θα μπορούσαν να αποδυναμώσουν περαιτέρω τη ζήτηση για το δολάριο των Η.Π.Α., καθιστώντας απίθανο τον σχηματισμό τρίτου κύματος προς τα κάτω.

Σε ευρύτερη κλίμακα κυμάτων, η δομή έχει εξελιχθεί σε ένα υπόδειγμα ώθησης. Μια νέα μακροπρόθεσμη ακολουθία καθοδικών κυμάτων είναι πιθανή, αλλά το θεμελιώδες υπόβαθρο, ιδιαίτερα επηρεασμένο από τον Donald Trump, θα μπορούσε να τα ανατρέψει όλα.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι δομές κύματος θα πρέπει να είναι απλές και σαφείς. Σύνθετες δομές είναι δύσκολες στη διαπραγμάτευση και συχνά απαιτούν προσαρμογές.
2. Αν υπάρχει αβεβαιότητα στην αγορά, είναι καλύτερα να μείνετε έξω.
3. Ποτέ δεν υπάρχει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς. Χρησιμοποιήστε πάντα εντολές Stop Loss.
4. Η ανάλυση κυμάτων μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.