21.03.202511:10 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά των ΗΠΑ σε φάση ενοποίησης. Ο Τραμπ επιζητεί υποστήριξη από τη Γερουσία για επιθέσεις στο Ιράν

S&P 500

Επισκόπηση για τις 21 Μαρτίου

Η αγορά των ΗΠΑ εισήλθε σε φάση εδραίωσης την Πέμπτη, καθώς δυσκολεύεται να ορίσει την επόμενη κατεύθυνσή της.

Μεγάλοι δείκτες των ΗΠΑ την Πέμπτη: Dow: -0.1%, NASDAQ: -0.3%, S&P 500: -0.2%, S&P 500: 5,662, εύρος διαπραγμάτευσης: 5,500-6,000.

Η βελτίωση που ακολούθησε την απόφαση και δήλωση της Fed έχασε το δυναμισμό της την Πέμπτη.

Υπήρξε μια προσπάθεια επέκτασης της ανοδικής κίνησης, αλλά αυτή τελικά εξασθένισε, κυρίως καθώς οι μετοχές μεγάλων κρατικών εταιρειών υποχώρησαν. Οι επενδυτές φάνηκαν να απασχολούνταν με την αβεβαιότητα γύρω από τις οικονομικές προοπτικές, χωρίς σαφείς απαντήσεις.

Παρ' όλα αυτά, υπήρχαν θετικά οικονομικά δεδομένα κατά τη διάρκεια της συνεδρίας. Οι πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών εξέπληξαν θετικά το Φεβρουάριο καθώς οι αγοραστές αντέδρασαν στην αυξημένη προσφορά.

Αυτό ήταν ένα εποικοδομητικό σημάδι, υποστηριζόμενο από την απουσία οποιασδήποτε σημαντικής αλλαγής στις εβδομαδιαίες αρχικές αιτήσεις ανεργίας, οι οποίες παραμένουν σε επίπεδα συνεπή με μια ισχυρή αγορά εργασίας.

Αυτές οι αναφορές ενίσχυσαν τα σχόλια του προέδρου της Fed, Powell, χθες, που "τα ισχυρά δεδομένα," σε αντίθεση με τις αδύναμες ενδείξεις των ερευνών, παραμένουν ένα αρκετά αξιόπιστο μέτρο της οικονομικής δραστηριότητας.

Εντούτοις, η επικείμενη απειλή αμοιβαίων δασμών που είναι προγραμματισμένη να τεθεί σε εφαρμογή στις 2 Απριλίου, σε συνδυασμό με την κάπως συγκεχυμένη προοπτική της Fed - χαμηλότερη ανάπτυξη ΑΕΠ και υψηλότερος πληθωρισμός κατά το 2025 - φάνηκαν να μετριάζουν τον ενθουσιασμό για την οικοδόμηση των κερδών της Τετάρτης.

Συνολικά, η Πέμπτη χαρακτηρίστηκε από έλλειψη πεποίθησης και από τις δύο πλευρές της αγοράς.

Τέσσερις τομείς του S&P 500 τελείωσαν την ημέρα σε θετικό έδαφος, κανένας δεν αυξήθηκε περισσότερο από 0.4%. Επτά τομείς έκλεισαν χαμηλότερα, με τη μεγαλύτερη πτώση να περιορίζεται στο 0.6%.

Η ενέργεια και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ηγήθηκαν των κερδών, ενώ τα υλικά σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση.

Ο τομέας της πληροφορικής, που έχει το μεγαλύτερο βάρος στην αγορά, κατέληξε με πτώση 0.5%. Ήταν ένας σχετικός καθυστερημένος καθ’ όλη τη διάρκεια της συνεδρίας, κυρίως λόγω της αδυναμίας στην Accenture (ACN 300.76-23.71, -7.3%) μετά την έκθεσή της για κέρδη, στην Apple (AAPL 214.10, -1.14, -0.5%) καθώς αναφορές πρότειναν ότι η εταιρεία υποχώρησε στην κατάταξη ηγεσίας της AI, και στις μετοχές ημιαγωγών.

Ο Δείκτης Ημιαγωγώντης Φιλαδέλφειας μειώθηκε κατά 0.7%, που θα μπορούσε να ήταν χειρότερο αν δεν ήταν για τις ισχυρές επιδόσεις της NVIDIA (NVDA), η οποία αυξήθηκε κατά 0.9%.

Η αγορά των ομολόγων του Δημοσίου έδειξε σημάδια μεταβλητότητας επίσης. Νωρίτερα, η απόδοση του 10-ετούς κρατικού ομολόγου μειώθηκε στο 4.17% από το κλείσιμο της Τετάρτης στο 4.26%, στη συνέχεια ανακάμψε στο 4.25%, πριν σταθεροποιηθεί στο 4.2%.

Όπως και άλλες κεφαλαιακές αγορές, τα ομόλογα των ΗΠΑ αντέδρασαν σε ένα κύμα αποφάσεων κεντρικών τραπεζών μετά την ανακοίνωση της FOMC, περιλαμβανομένων:

• Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας διατήρησε τα 1- και 5-ετή επιτόκια δανείων της σταθερά
• Η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας μείωσε το βασικό επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης στο 0.25%
• Η κεντρική τράπεζα της Σουηδίας κράτησε αμετάβλητο το επιτόκιό της στο 2.25%
• Η κεντρική τράπεζα της Βραζιλίας αύξησε το βασικό επιτόκιο κατά 100 μονάδες βάσης στο 14.25%
• Η Τράπεζα της Αγγλίας άφησε αμετάβλητο το επιτόκιο στο 4.50%
• Η πρόεδρος της ΕΚΤ Christine Lagarde προειδοποίησε ότι ο 25% δασμός στις αμερικανικές εισαγωγές θα μπορούσε να μειώσει την οικονομική ανάπτυξη της ευρωζώνης κατά 0.3 ποσοστιαίες μονάδες στο πρώτο έτος

Επισκόπηση οικονομικών δεδομένων:

Οι αρχικές αιτήσεις ανεργίας για την εβδομάδα που έληξε στις 15 Μαρτίου αυξήθηκαν κατά 2,000 στις 223,000 (συναίνεση: 220,000).

Οι συνεχείς αιτήσεις για την εβδομάδα που έληξε στις 8 Μαρτίου αυξήθηκαν κατά 33,000 σε 1.892 εκατομμύρια.

Κύριο συμπέρασμα: Αυτή η περίοδος καλύπτει την εβδομάδα έρευνας για την επερχόμενη έκθεση εργασίας, και τα χαμηλά επίπεδα των αιτήσεων ανεργίας μπορεί να επηρεάσουν τους οικονομολόγους να προβλέψουν άλλο ένα ισχυρό κέρδος στις μη γεωργικές μισθοδοσίες.

Το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών μειώθηκε στα 303,9 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο (συναίνεση: -334,0 δισεκατομμύρια δολάρια) από τα αναθεωρημένα -310,3 δισεκατομμύρια δολάρια (από -310,9 δισεκατομμύρια δολάρια).

Ο δείκτης Philly Fed έπεσε στο 12,5 το Μάρτιο (συναίνεση: 10,0) από 18.1 το Φεβρουάριο. Το όριο επέκτασης/συρρίκνωσης είναι το 0.0, πράγμα που σημαίνει ότι η επιχειρηματική δραστηριότητα στην περιοχή Philly Fed αυξήθηκε τον Μάρτιο, αν και με βραδύτερο ρυθμό από τον προηγούμενο μήνα.

Οι πωλήσεις υφιστάμενων κατοικιών αυξήθηκαν 4.2% σε μηνιαία βάση το Φεβρουάριο σε ετήσιο εποχικά προσαρμοσμένο ρυθμό 4.26 εκατομμυρίων (συναίνεση: 3.95 εκατομμύρια), από 4.09 εκατομμύρια αναθεωρημένο τον Ιανουάριο. Σε ετήσια βάση, οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 1.2%, αλλά το κλειδί σημείο είναι ότι οι πωλήσεις αυξήθηκαν, ενώ η συναίνεση είχε εμμένει για πτώση κατά 3.2% σε μηνιαία βάση.

Η απροσδόκητη δύναμη στην αγορά κατοικίας υποδηλώνει την απελευθέρωση συσσωρευμένης ζήτησης, με περισσότερη προσφορά διαθέσιμη και αγοραστές να προσαρμόζονται σε υψηλότερα επιτόκια υποθηκών.

Οι προβλεπτικοί δείκτες μειώθηκαν κατά 0.3% το Φεβρουάριο (συναίνεση: -0.2%) μετά από αναθεωρημένη πτώση -0.2% τον Ιανουάριο (αρχικά -0.3%).

Δεν έχουν προγραμματιστεί κύρια οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ για την Παρασκευή.

Ενέργεια: Η τιμή του αργού Brent αυξήθηκε στα $72.20, αυξημένη περίπου κατά $1 την Παρασκευή. Η βελτίωση αυτή οφειλόταν στην είδηση ότι ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Trump, κάλεσε τη Γερουσία να εγκρίνει στρατιωτικά πλήγματα εναντίον του Ιράν. Νωρίτερα, ο Trump είχε εκδώσει τελεσίγραφο προς το Ιράν: Υπογράψτε μια συμφωνία με τις ΗΠΑ για την παύση του πυρηνικού προγράμματος, ή αντιμετωπίστε πλήγματα σε πυρηνικές και στρατιωτικές τοποθεσίες εντός δύο μηνών.

Συμπέρασμα: Η αγορά των ΗΠΑ έχει ακόμα πιθανότητες για περαιτέρω κέρδη. Συνιστάται η διατήρηση θέσεων μακράς διάρκειας από τα επίπεδα στήριξης και η αναμονή του S&P 500 να κινηθεί προς το επίπεδο των 6,000.