28.03.202511:29 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 28 Μαρτίου: S&P 500 και NASDAQ σε Δύσκολη Θέση

Στο κλείσιμο της χθεσινής συνεδρίασης, οι δείκτες των αμερικανικών χρηματιστηρίων κατέληξαν σε αρνητική πορεία. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,33%, ο Nasdaq 100 μειώθηκε κατά 0,53% και ο Dow Jones Industrial Average μειώθηκε κατά 0,05%.

Οι μετοχές πολλών εταιρειών κατέγραψαν πτώση μετά την επιβολή δασμών από τις Ηνωμένες Πολιτείες στις αυτοκινητοβιομηχανίες, εντείνοντας τους φόβους για ενδεχόμενη κλιμάκωση ενός εμπορικού πολέμου και αντισταθμίζοντας τα δεδομένα που έδειξαν ταχύτερης απ' ότι αναμενόταν ανάπτυξη στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου.

Οι επενδυτές έσπευσαν να πωλήσουν περιουσιακά στοιχεία συνδεόμενα με τη βιομηχανία αυτοκινήτων, φοβούμενοι μείωση της κερδοφορίας και πιθανές διαταραχές στις αλυσίδες εφοδιασμού. Μια σαφής περαιτέρω κλιμάκωση της εμπορικής σύγκρουσης θα μπορούσε να οδηγήσει σε παγκόσμια ύφεση, καθώς οι εταιρείες ενδέχεται να αναγκαστούν να μειώσουν τις επενδύσεις και να απολύσουν εργαζόμενους. Η επίδραση των δασμών γίνεται αισθητή πέρα από τον τομέα των αυτοκινήτων. Η βιομηχανία μετάλλων, οι κατασκευαστές ηλεκτρονικών και οι αγροτικές επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν επίσης αβεβαιότητα και αυξανόμενα κόστη. Αυτό δημιουργεί μια ατμόσφαιρα νευρικότητας στις χρηματοπιστωτικές αγορές και υπονομεύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Παρά τους φόβους του εμπορικού πολέμου, τα οικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ έδειξαν σημάδια ανθεκτικότητας. Η ανάπτυξη του ΑΕΠ ξεπέρασε τις προβλέψεις, υποδεικνύοντας ισχυρή εγχώρια ζήτηση. Ωστόσο, πολλοί οικονομολόγοι πιστεύουν ότι τα θετικά δεδομένα μπορεί να είναι προσωρινά και δεν αρκούν για να αντισταθμίσουν τις μακροπρόθεσμες αρνητικές επιπτώσεις των εμπορικών αντιπαραθέσεων.

Με μόλις λίγες ημέρες να απομένουν για το τέλος του τριμήνου—το οποίο διαμορφώνεται ως το χειρότερο για τον δείκτη S&P 500 από το 2023—η ανησυχία στις αγορές εντείνεται. Θιγμένοι ήταν οι αυτοκινητοβιομηχανίες από την Toyota Motor Corp. μέχρι τη Mercedes-Benz Group AG και την General Motors Co., μαζί με την AppLovin Corp. Εν τω μεταξύ, οι αγορές ομολόγων προκάλεσαν νέες ανησυχίες για τον πληθωρισμό καθώς οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων του Δημοσίου ξεπέρασαν αυτές του μακροπρόθεσμου χρέους.

Είναι αξιοσημείωτο ότι ο Πρόεδρος Donald Trump υπέγραψε εκτελεστικό διάταγμα επιβάλλοντας δασμό 25% στα εισαγόμενα αυτοκίνητα και υποσχέθηκε αυστηρότερες ποινές για την ΕΕ και τον Καναδά αν συνασπιστούν εναντίον των ΗΠΑ. Αυτή η κίνηση επισκίασε δεδομένα που έδειχναν ότι η οικονομία των ΗΠΑ αναπτύχθηκε με ταχύτερο ρυθμό το τέταρτο τρίμηνο απ’ ό,τι είχε προηγουμένως εκτιμηθεί. Ο δείκτης του πληθωρισμού αναθεωρήθηκε προς τα κάτω.

Σήμερα αναμένεται μια ακόμη σειρά κρίσιμων δεδομένων για τον πληθωρισμό, που θα ρίξουν φως στις πιέσεις των τιμών και στη δραστηριότητα της οικονομίας πριν από την προγραμματισμένη ανακοίνωση του Trump για αντίποινα δασμών στις 2 Απριλίου, την οποία έχει χαρακτηρίσει "Ημέρα Απελευθέρωσης της Αμερικής". Η γενική αβεβαιότητα γύρω από την επίδραση των δασμών στον πληθωρισμό βοηθά να εξηγηθεί γιατί οι αξιωματούχοι της Fed κράτησαν αμετάβλητα τα επιτόκια την περασμένη εβδομάδα.

Είναι σαφές ότι σε αυτό το περιβάλλον, η ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία με ρίσκο παραμένει αρκετά συγκρατημένη. Μόνο ειδήσεις για μια σημαντική επιβράδυνση των πληθωριστικών πιέσεων στις ΗΠΑ—πολύ κάτω από τις προβλέψεις των οικονομολόγων—θα μπορούσαν να προκαλέσουν νέα αγοραστική κινητικότητα στις χρηματαγορές.

Όσον αφορά την τεχνική προοπτική του S&P 500, οι προσπάθειες ανάκαμψης παραμένουν προκλητικές. Η κύρια αποστολή για τους αγοραστές σήμερα θα είναι να διασπάσουν την πλησιέστερη αντίσταση στα $5715. Αυτό θα υποστήριζε τη συνέχιση της ανάπτυξης και θα άνοιγε τον δρόμο για μια ώθηση προς το επόμενο επίπεδο στα $5740. Ένας εξίσου σημαντικός στόχος για τους αγοραστές θα είναι η επανάκτηση του ελέγχου πάνω από τα $5766, το οποίο θα ενίσχυε περαιτέρω τη θέση τους. Αν ο δείκτης κινηθεί χαμηλότερα εν μέσω μειούμενης διάθεσης για ρίσκο, οι αγοραστές πρέπει να παρέμβουν κοντά στα $5692. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε πιθανώς να ωθήσει τον δείκτη πίσω στα $5642 και να ανοίξει το δρόμο προς τα $5612.