31.03.202510:12 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά των ΗΠΑ καταρρέει λόγω των κινήσεων του Trump για δασμούς και των ασθενών οικονομικών σημάτων

S&P 500

Επισκόπηση για τις 31 Μαρτίου

Η αγορά των ΗΠΑ καταγράφει απότομη πτώση. Οι δείκτες έφτασαν στα χαμηλότερα επίπεδα του έτους λόγω των εμπορικών κινήσεων του Trump.

Κύριοι δείκτες των ΗΠΑ την Παρασκευή: Dow: -1,7%, NASDAQ: -2,7%, S&P 500: -2,0%, S&P 500: 5.580, εύρος συναλλαγών: 5.500–6.000.

Οι δείκτες των αμερικανικών μετοχών σημείωσαν μεγάλες απώλειες την Παρασκευή, λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών για τον πληθωρισμό και της έντονης επιδείνωσης της καταναλωτικής διάθεσης. Η άμεση αιτία ήταν η ανακοίνωση του Donald Trump για την επιβολή δασμών 25% σε όλα τα εισαγόμενα αυτοκίνητα.

Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 1,7%, ο S&P 500 έχασε 2,0% και ο Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 2,7%.

Ο βασικός Δείκτης Τιμών Δαπανών Κατανάλωσης (PCE), το μέσο προτιμώμενο δείγμα μέτρησης του πληθωρισμού από την Federal Reserve, αυξήθηκε κατά 0,4% τον Φεβρουάριο, ανεβάζοντας τον ετήσιο ρυθμό στο 2,8%, από το 2,7% τον Ιανουάριο.

Προστιθέμενη στην πίεση ήταν η τελική μέτρηση του Δείκτη Καταναλωτικής Διάθεσης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν που έπεσε στις 57,0 μονάδες τον Μάρτιο, αντικατοπτρίζοντας επιδεινούμενες προσδοκίες σχετικά με τα προσωπικά οικονομικά, τις επιχειρηματικές συνθήκες, την ανεργία και τον πληθωρισμό.

Αρνητικές επιχειρηματικές επικεφαλίδες επίσης ενίσχυσαν τις πωλήσεις. Οι μετοχές της Lululemon Athletica (LULU 293,06, -48,47, -14,2%) κατέρρευσαν κατά 14% μετά από μία απογοητευτική πρόβλεψη κερδοφορίας.

Δέκα από τους 11 τομείς του S&P 500 έκλεισαν την ημέρα με απώλειες, με πρωτοπόρο τις υπηρεσίες επικοινωνίας (-3,8%), τη διακριτική κατανάλωση (-3,3%) και την τεχνολογία (-2,4%). Ο τομέας των κοινών υπηρεσιών ήταν ο μοναδικός κερδισμένος, σημειώνοντας αύξηση 0,8%, καθώς οι επενδυτές μετακινήθηκαν σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.

Η αγορά κρατικών ομολόγων εντάθηκε επίσης, σηματοδοτώντας βαθύτερες οικονομικές ανησυχίες. Η απόδοση 2 ετών υποχώρησε 9 μονάδες βάσης στο 3,91%, ενώ η απόδοση 10 ετών μειώθηκε κατά 11 μονάδες βάσης στο 4,26%. Για την εβδομάδα, η απόδοση 2 ετών έπεσε κατά 4 μονάδες βάσης και η απόδοση 10 ετών αυξήθηκε κατά 1 μονάδα βάσης.

Απόδοση έτους μέχρι σήμερα: Dow Jones Industrial Average: -2,3% S&P 500: -5,1% S&P Midcap 400: -6,6% Russell 2000: -9,3% Nasdaq Composite: -8,4%

Επισκόπηση οικονομικών δεδομένων: Προσωπικό Εισόδημα Φεβρουαρίου: 0,8% (ομοφωνία: 0,4%) · αναθεωρημένο προηγούμενο από 0,9% σε 0,7% Προσωπικές Δαπάνες Φεβρουαρίου: 0,4% (ομοφωνία: 0,6%) · αναθεωρημένο προηγούμενο από -0,2% σε -0,3% Δείκτης Τιμών PCE Φεβρουαρίου: 0,3% (ομοφωνία: 0,3%) · προηγούμενο: 0,3% Βασικός Δείκτης Τιμών PCE Φεβρουαρίου: 0,4% (ομοφωνία: 0,4%) · προηγούμενο: 0,3%

Η κυριότερη διαπίστωση από την αναφορά είναι ότι ήταν δυνατή στις απολαβές, μέτρια στις δαπάνες (το πραγματικό PCE αυξήθηκε μόλις 0,1%) και αρνητική στον πληθωρισμό, δεδομένης της επιτάχυνσης στον βασικό δείκτη τιμών PCE.

Αυτή η μίξη — με πιθανά σενάρια στασιμοπληθωρισμού — πιθανόν να οδηγήσει την Federal Reserve να ακολουθήσει μια προσέγγιση αναμονής, ειδικά δεδομένων των βραχυπρόθεσμων προσαρμογών τιμών που αναμένονται καθώς οι δασμοί του Trump αρχίζουν να εφαρμόζονται.

Δείκτης Καταναλωτικής Διάθεσης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν (Μάρτιος, τελικό): 57,0 (ομοφωνία: 57,9) · προηγούμενο: 57,9

Η κύρια διαπίστωση είναι ότι ο δείκτης των προσδοκιών έχει πέσει περισσότερο από 30% από τον Νοέμβριο του 2024.

Η πτώση του Μαρτίου ήταν ευρεία, με σαφή ομοφωνία μεταξύ δημογραφικών και πολιτικών ομάδων, δείχνοντας επιδεινούμενες προσδοκίες σε σχέση με τα προσωπικά οικονομικά, τις επιχειρηματικές συνθήκες, την ανεργία και τον πληθωρισμό.

Κοιτάζοντας μπροστά, το οικονομικό ημερολόγιο της Δευτέρας είναι ελαφρύ, με τη συγκέντρωση να είναι στην ανακοίνωση του δείκτη PMI του Σικάγο για τον Μάρτιο που θα εκδοθεί στις 9:45 π.μ. ET (προηγούμενη μέτρηση: 45,5).

Αγορά ενέργειας: Brent crude: $72,80 — Το πετρέλαιο υποχώρησε περίπου κατά $1,50 εν μέσω της γενικότερης πώλησης στην αγορά των ΗΠΑ. Ωστόσο, οι γεωπολιτικές εντάσεις με το Ιράν προσφέρουν υποστήριξη. Κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, ο Trump έκανε μια άμεση απειλή για συντριπτικά χτυπήματα στο Ιράν αν αρνηθεί να φτάσει σε συμφωνία για τα πυρηνικά με τις ΗΠΑ.

Το Ιράν έχει ήδη απαντήσει, με τον πρόεδρο του να δηλώνει ότι η Τεχεράνη δεν θα εμπλακεί σε απευθείας συνομιλίες με τις ΗΠΑ αλλά παραμένει ανοικτή σε διαμεσολαβημένες διαπραγματεύσεις. Εν τω μεταξύ, οι αμερικανικές επιθέσεις συνεχίζονται σε στόχους Houthi στην Υεμένη, που είναι de facto υποστηριζόμενη από το Ιράν στην περιοχή. Οι Houthis έχουν εκτοξεύσει ισχυρούς πυραύλους στο Ισραήλ, αν και οι άμυνες του Ισραήλ έχουν μέχρι στιγμής τους αναχαιτίσει επιτυχώς.

Συμπέρασμα: Παρά την πτωτική εβδομάδα, υπάρχει ακόμη πιθανότητα για ανάκαμψη στην αγορά των ΗΠΑ. Τα τρέχοντα επίπεδα προσφέρουν ελκυστικά σημεία εισόδου για έκθεση στο S&P 500 μέσω του εργαλείου SPX. Ωστόσο, δεν μπορεί να αποκλειστεί μια υποχώρηση κάτω από τα τρέχοντα επίπεδα.