01.04.202520:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD - 1 Απριλίου: Ο Πληθωρισμός στην ΕΕ Συνεχίζει να Μειώνεται

Η δομή των κυμάτων στο γράφημα EUR/USD των 4 ωρών κινδυνεύει να εξελιχθεί σε μια πιο περίπλοκη μορφή. Στις 25 Σεπτεμβρίου της περασμένης χρονιάς, άρχισε να διαμορφώνεται μια νέα πτωτική δομή, σχηματίζοντας ένα μοτίβο πέντε κυμάτων με παρορμητικό χαρακτήρα. Τρεις μήνες πριν, ξεκίνησε ένα ανοδικό διορθωτικό μοτίβο, το οποίο θα πρέπει να αποτελείται από τουλάχιστον τρία κύματα. Η δομή του πρώτου κύματος ήταν σχετικά σαφής, οπότε εξακολουθώ να περιμένω το δεύτερο κύμα να λάβει διακριτή μορφή. Ωστόσο, το μέγεθός του είναι πλέον τόσο μεγάλο που υπάρχει σοβαρός κίνδυνος η διάταξη των κυμάτων να υποστεί σοβαρή μεταμόρφωση.

Το θεμελιώδες υπόβαθρο συνεχίζει να υποστηρίζει περισσότερο τους πωλητές από ό,τι τους αγοραστές, τουλάχιστον από πλευράς δεδομένων. Όλες οι αναφορές των Η.Π.Α. τους τελευταίους μήνες έχουν δείξει ένα πράγμα - η οικονομία δεν αντιμετωπίζει σοβαρά προβλήματα και δεν παρουσιάζει σημάδια επιβράδυνσης σε ανησυχητικά επίπεδα. Ωστόσο, αυτό θα μπορούσε να αλλάξει σημαντικά το 2025 λόγω των πολιτικών του Donald Trump. Η Fed ίσως μειώσει τα επιτόκια περισσότερες φορές από ό,τι αναμενόταν, ενώ οι δασμοί και τα αντίποινα θα μπορούσαν να πλήξουν την οικονομική ανάπτυξη. Αν δεν υπήρχαν οι πρόσφατες εξελίξεις, θα αναμενόμουν ακόμα το ευρώ να σημειώνει πτώση με πιθανότητα 90%. Αλλά αυτό είναι ακόμα δυνατό.

Το ζεύγος EUR/USD έπεσε μόλις μερικές δεκάδες μονάδες την Τρίτη - μικρή μετακίνηση για ένα θεωρητικά ισχυρό δολάριο. Χθες, ο πληθωρισμός στη Γερμανία επιβραδύνθηκε στο 2,2% σε ετήσια βάση. Σήμερα, ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη επίσης επιβραδύνθηκε στο 2,2%. Αυτές οι αναφορές δείχνουν ότι δεν υπάρχει πραγματική ανάγκη για την ΕΚΤ να διακόψει τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής. Φυσικά, η ΕΚΤ είναι επιφυλακτική απέναντι στους δασμούς του Trump, οι λεπτομέρειες των οποίων μπορεί να ανακοινωθούν σήμερα ή αύριο. Οι οικονομολόγοι έχουν ήδη υπολογίσει ότι οι τιμές σχεδόν όλων των αυτοκινήτων παγκοσμίως θα αυξηθούν λόγω των νέων δασμών των ΗΠΑ - ακόμα και όσων κατασκευάζονται στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό σημαίνει αύξηση των τιμών και επιτάχυνση του πληθωρισμού, ειδικά για τα ακριβά αγαθά. Επομένως, οι φόβοι για αναζωπύρωση της αύξησης των καταναλωτικών τιμών είναι δικαιολογημένοι - όχι μόνο στην ΕΕ, αλλά και στις ΗΠΑ και παγκοσμίως. Το μεγάλο ερώτημα είναι: πόσο απότομα θα αυξηθεί ο πληθωρισμός και ποιοι άλλοι δασμοί ίσως επιβάλει ο Trump;

Κατά την άποψή μου, η αγορά αυτή τη στιγμή διαχειρίζεται έναν υπεράριθμο αριθμό παραγόντων και πιθανών μελλοντικών οικονομικών αλλαγών. Με τόση αβεβαιότητα, δεν βιάζεται να προχωρήσει σε νέες θέσεις. Η ζήτηση για το δολάριο αυξάνεται αργά, αλλά αυτό πιθανότατα οφείλεται σε εξαργύρωση κερδών από δολαριακές θέσεις short που συσσωρεύτηκαν τους προηγούμενους μήνες. Η εικόνα των κυμάτων εξακολουθεί να υποδεικνύει συνέχιση της πτωτικής τάσης - αλλά για να αγοραστεί το δολάριο, η αγορά χρειάζεται σαφείς λόγους. Και ποιοι θα μπορούσαν να είναι αυτοί οι λόγοι αν ο Trump απειλεί συνεχώς, επιβάλλει δασμούς, κάνει απαιτήσεις και εκδίδει τελεσίγραφα;

Παρ' όλα αυτά, δεν θέλω να αγνοήσω εντελώς τη διάταξη των κυμάτων, οπότε συνεχίζω να αναμένω πτώση στο ζεύγος.

Γενικά Συμπεράσματα

Με βάση αυτή την ανάλυση του EUR/USD, συμπεραίνω ότι το ζεύγος συνεχίζει να χτίζει ένα τμήμα πτωτικής τάσης - αλλά στο εγγύς μέλλον, θα μπορούσε να στραφεί σε ανοδική. Μια νέα ανοδική ώθηση στο ευρώ θα μεταμορφώσει ολόκληρη τη δομή των κυμάτων. Δεδομένου ότι το ειδησεογραφικό υπόβαθρο αντικρούει τη διάταξή των κυμάτων, δεν μπορώ να συστήσω την πώληση του ζεύγους, αν και τα τρέχοντα επίπεδα φαίνονται εξαιρετικά ελκυστικά για πωλήσεις short - αν η διάταξη των κυμάτων παραμένει ανέπαφη. Όλα θα εξαρτηθούν από το πόσο έντονα η αγορά θα συνεχίσει να αντιδρά στην πολιτική των δασμών του Trump και ποιους πρόσθετους δασμούς μπορεί να επιβάλει ο Ρεπουμπλικανός πρόεδρος.

Στην ανώτερη κλίμακα κυμάτων, το μοτίβο έχει μεταβεί σε μια δομή με παρορμητικό χαρακτήρα. Είναι πιθανό να έχουμε μια νέα μακροπρόθεσμη ακολουθία πτωτικού κύματος, αν και το ειδησεογραφικό υπόβαθρο—ιδιαίτερα λόγω του Trump—θα μπορούσε να ανατρέψει εντελώς τις προσδοκίες της αγοράς.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι δομές των κυμάτων θα πρέπει να είναι απλές και σαφείς. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο εμπορίου και συχνά οδηγούν σε αναθεωρήσεις.
2. Αν δεν είστε σίγουροι για τις συνθήκες της αγοράς, είναι καλύτερο να μείνετε εκτός.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρχει 100% βεβαιότητα στην κατεύθυνση της αγοράς. Πάντα να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.

Η ανάλυση κυμάτων μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους αναλύσεων και στρατηγικών εμπορίας.