02.04.202505:13 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση Ζεύγους EUR/USD – 2 Απριλίου: Το Δολάριο Πάλι Άτυχο

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD συνέχισε να διαπραγματεύεται υποτονικά και απρόθυμα την Τρίτη. Η αγορά συνέχιζε να αναμένει νέους δασμούς από τον Donald Trump, παρόλο που το μακροοικονομικό υπόβαθρο ήταν πολύ ισχυρό χθες. Ενώ υπήρξε κάποια αντίδραση από την αγορά, η μεταβλητότητα δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες. Το δολάριο συνεχίζει να δυσκολεύεται να κινηθεί προς τα πάνω. Η αγορά φαίνεται να αγοράζει το αμερικανικό νόμισμα περιστασιακά (πιθανώς όταν δεν υπάρχει εναλλακτική), αλλά η άνοδος είναι αδύναμη ακόμη και τότε.

Τα χθεσινά ευρωπαϊκά δεδομένα ήταν δύσκολο να ερμηνευθούν απροκατάληπτα. Οι Δείκτες Υπεύθυνων Προμηθειών στον τομέα της μεταποίησης στη Γερμανία και την ΕΕ αυξήθηκαν, αλλά κυρίως παρέμειναν εντός των αναμενόμενων ορίων. Υπάρχει λίγος λόγος για αντίδραση της αγοράς όταν οι πραγματικές τιμές αντιστοιχούν στις προβλέψεις. Μια πιο σημαντική έκθεση για τον πληθωρισμό της ζώνης του ευρώ έδειξε μείωση από 2,3% σε 2,2% ετησίως, κάτι που θα μπορούσε να είχε προκαλέσει πωλήσεις ευρώ. Από την άλλη πλευρά, όμως, η ανεργία στη ζώνη του ευρώ μειώθηκε απροσδόκητα από 6,2% σε 6,1%. Ως εκ τούτου, μια βασική έκθεση αντισταθμίζει την άλλη. Το ευρώ έπεσε ελαφρώς τυπικά, αλλά αυτό ήταν το μόνο κίνημα της Τρίτης στο πρώτο μισό της ημέρας.

Πιστεύουμε ότι ο πληθωρισμός στην ΕΕ πλησιάζοντας τον στόχο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας ανοίγει τον δρόμο για περαιτέρω νομισματική χαλάρωση. Όλα βάζουν αυτή τη στιγμή την ΕΚΤ σε πλεονεκτική θέση. Ο πληθωρισμός είναι κοντά στο επίπεδο-στόχο (σε αντίθεση με το Ηνωμένο Βασίλειο ή τις ΗΠΑ), το οποίο επιτρέπει μειώσεις επιτοκίων. Η οικονομική ανάπτυξη παραμένει ασθενής, απαιτώντας μια πιο χαλαρή νομισματική πολιτική. Ο Donald Trump μπορεί να εισαγάγει δασμούς που θα μπορούσαν να προκαλέσουν περαιτέρω αύξηση του πληθωρισμού, αλλά η Ευρώπη δεν αναμένει μια ισχυρή επιτάχυνση. Η επικρατούσα άποψη είναι: "Μην μετράς τα αυγά πριν εκκολαφθούν." Μόνο όταν επιβληθούν νέοι δασμοί θα έχει νόημα να εκτιμηθεί η πιθανή ζημιά και να προσαρμοστεί η νομισματική προσέγγιση. Μέχρι τότε, δεν υπάρχει κανένας λόγος πανικού.

Έτσι, πιστεύουμε ότι η αγορά έχασε και πάλι μια καλή ευκαιρία να πιέσει το EUR/USD χαμηλότερα. Το ευρώ έχει διορθώσει περίπου 220 πόντους αφού έπεσε 700–800, αλλά αυτό δεν είναι αρκετό για να θεωρηθεί η διόρθωση πειστική. Η αγορά δεν αντιδρά πλέον στους δασμούς του Trump με βαριές πωλήσεις δολαρίων όπως πριν, αλλά επίσης δεν είναι πρόθυμη να αγοράσει το δολάριο. Σε μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα, η πτωτική τάση παραμένει, κάτι που υποδηλώνει ισχυρή και συνεχή άνοδο του δολαρίου—αλλά αυτό απαιτεί τόσο τεχνική όσο και θεμελιώδη επιβεβαίωση. Τουλάχιστον, ο Trump πρέπει να σταματήσει να εισάγει νέους δασμούς κάθε εβδομάδα. Συνολικά, η πιθανότητα το ζεύγος να κινηθεί προς την ισοτιμία ακόμη υπάρχει, αλλά η στενή παρακολούθηση της αντίδρασης της αγοράς στις ενέργειες του προέδρου των ΗΠΑ είναι ουσιαστική.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD κατά τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης (μέχρι τις 2 Απριλίου) είναι 71 pips, που θεωρείται "μέτρια". Αναμένουμε ότι το ζεύγος θα κινηθεί μεταξύ 1.0730 και 1.0872 την Τετάρτη. Το μακροπρόθεσμο κανάλι παλινδρόμησης έχει στραφεί ανοδικά, αλλά η ευρύτερη πτωτική τάση παραμένει αμετάβλητη, όπως φαίνεται σε υψηλότερα χρονικά πλαίσια. Ο δείκτης CCI δεν έχει εισέλθει πρόσφατα σε υπεραγορασμένο ή υπερπωλημένο επίπεδο.

Κοντινότερα Επίπεδα Στήριξης:

S1: 1.0742

S2: 1.0620

S3: 1.0498

Κοντινότερα Επίπεδα Αντίστασης:

R1: 1.0864

R2: 1.0986

Συστάσεις Συναλλαγών:

Το EUR/USD συνεχίζει με μία αδύναμη πτωτική διόρθωση. Για αρκετούς μήνες διατηρούμε την άποψη ότι το ευρώ πρέπει να υποχωρήσει μεσοπρόθεσμα και αυτή η προοπτική παραμένει αμετάβλητη. Εκτός από τον Trump, το δολάριο δεν έχει άλλον λόγο να υποχωρήσει μεσοπρόθεσμα. Ωστόσο, ο Trump μπορεί να είναι αρκετός για να διατηρήσει την πίεση στο δολάριο, καθώς σχεδόν όλοι οι άλλοι παράγοντες αγνοούνται.

Οι κοντές θέσεις παραμένουν περισσότερο ελκυστικές, με στόχο το 1.0315 και το 1.0254. Ωστόσο, είναι δύσκολο να ειπωθεί αν η άνοδος που τροφοδοτείται από τον Trump έχει τελειώσει. Εάν κάνετε συναλλαγές αποκλειστικά με βάση τεχνικά σήματα, μακροχρόνιες θέσεις μπορούν να εξεταστούν αν η τιμή βρίσκεται πάνω από τον κινητό μέσο όρο, με στόχο το 1.0864 και το 1.0872.

Επεξήγηση Εικονογραφήσεων:

Τα Κανάλια Γραμμικής Παλινδρόμησης βοήθουν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο κανάλια είναι ευθυγραμμισμένα, αυτό δείχνει ισχυρή τάση.

Η Γραμμή Κινητού Μέσου Όρου (ρυθμίσεις: 20,0, εξομαλυνμένη) καθορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και κατευθύνει την κατεύθυνση των συναλλαγών.

Τα Επίπεδα Murray λειτουργούν ως επίπεδα στόχοι για τις κινήσεις και τις διορθώσεις.

Τα Επίπεδα Μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) αντιπροσωπεύουν το πιθανό εύρος τιμών για το ζεύγος μέσα στο επόμενο 24ωρο βάσει των τρεχουσών μετρήσεων μεταβλητότητας.

Δείκτης CCI: Εάν εισέλθει στην περιοχή υπερπώλησης (κάτω από -250) ή υπεραγορασμένου (πάνω από +250), υποδηλώνει επικείμενη αντιστροφή τάσης στην αντίθετη κατεύθυνση.