02.04.202512:15 Ανάλυση και κριτικές Forex: Οι αγορές των ΗΠΑ δείχνουν ανθεκτικότητα παρά τις ανησυχίες για τους δασμούς και την οικονομική αδυναμία

S&P 500

Η αγορά μετοχών των ΗΠΑ έκανε παύση αναμένοντας τις ανακοινώσεις δασμών του Προέδρου Trump.

Οι κύριοι δείκτες έκλεισαν την περίοδο μεικτά: ο Dow Jones έκλεισε ουδέτερα, o Nasdaq κέρδισε 0,9%, ενώ ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 0,4%, κινούμενος μέσα σε εύρος 5.500–6.000 μονάδων και κλείνοντας κοντά στις 5.633 μονάδες.

Η χρηματιστηριακή αγορά άνοιξε το δεύτερο τρίμηνο σε αβέβαιο τόνο. Οι βασικοί δείκτες κυμάνθηκαν κοντά στα προηγούμενα επίπεδα κλεισίματος, καθώς οι επενδυτές περίμεναν την ανακοίνωση των δασμών και την επεξεργασία των πρώιμων μακροοικονομικών δεδομένων.

Οι αγορές αρχικά υποχώρησαν μετά το άνοιγμα, και η πίεση πώλησης αυξήθηκε μετά τη δημοσίευση του ISM Manufacturing PMI, το οποίο διαμορφώθηκε στις 49,0 μονάδες, κάτω από την πρόβλεψη των 49,8 μονάδων και μειωμένο από την προηγούμενη μέτρηση των 50,3 μονάδων. Η αναφορά έδειξε συρρίκνωση της δραστηριότητας στην παραγωγή για τον Μάρτιο, σε συνδυασμό με απότομη αύξηση των τιμών για δεύτερο συνεχόμενο μήνα.

Τα δεδομένα συνέβαλαν στον αυξανόμενο φόβο της αγοράς για επιβράδυνση της οικονομίας και πίεση στα περιθώρια κέρδους, τα οποία ήδη ενισχύονταν από την αβεβαιότητα που σχετίζεται με το εμπόριο.

Ωστόσο, η ενδοημερήσια αγορά σε μεγακεφαλαιοποιήσεις βοήθησε να ανυψωθεί η ευρύτερη αγορά. Η Apple (AAPL $223.19, +$1.06, +0.5%), η Microsoft (MSFT $382.19, +$6.80, +1.8%) και η NVIDIA (NVDA $110.15, +$1.77, +1.6%)—που μαζί αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 20% του S&P 500 σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή αξία ήταν μεταξύ των κορυφαίων συμμετεχόντων στη συνεδρία.

Οκτώ από τους 11 τομείς του S&P 500 κατέγραψαν κέρδη, με επικεφαλής τον τομέα των καταναλωτικών ειδών διαρκούς χρήσης (+1,1%), τις επικοινωνιακές υπηρεσίες (+1,0%) και την τεχνολογία (+1,0%). Η υγειονομική περίθαλψη (-1,8%) και οι χρηματοοικονομικές (-0,2%) ήταν οι μόνοι τομείς που σημείωσαν πτώση.

Τα Ταμεία των ΗΠΑ για το τέλος περιόδου κατέγραψαν κέρδη σε όλο το φάσμα. Η απόδοση του 10ετούς μειώθηκε κατά 9 μονάδες βάσης στο 4,16%, ενώ η απόδοση του 2ετούς μειώθηκε κατά 5 μονάδες βάσης στο 3,86%.

Απόδοση δείκτη από την αρχή του έτους:

Dow Jones Industrial Average: -1,3%

S&P 500: -4,2%

S&P Midcap 400: -5,9%

Russell 2000: -9,8%

Nasdaq Composite: -9,6%

Σημαντικά οικονομικά δεδομένα:

S&P Global US Manufacturing PMI (Μάρτιος, Οριστικό): 50,2 μονάδες (προηγούμενο 49,8 μονάδες)

ISM Manufacturing PMI (Μάρτιος): 49,0 μονάδες (πρόβλεψη 49,8 μονάδες, προηγούμενο 50,3 μονάδες)

Η αναφορά δείχνει έναν ανησυχητικό συνδυασμό επιβράδυνσης δραστηριότητας, αύξησης τιμών και αποδυνάμωσης της απασχόλησης, ένας συνδυασμός που πιθανότατα θα εγείρει ανησυχίες στασιμοπληθωρισμού.

JOLTS Κενές θέσεις εργασίας (Φεβρουάριος): 7,568 εκατομμύρια (η προηγούμενη μέτρηση αναθεωρήθηκε σε 7,762 εκατομμύρια)

Κατασκευαστικές Δαπάνες (Φεβρουάριος): +0,7% (πρόβλεψη +0,4%, προηγούμενη αναθεωρήθηκε σε -0,5% από -0,2%)

Η αδυναμία στις επενδύσεις σε ιδιωτική κατοικία συγκεντρώθηκε στο τμήμα των πολυκατοικιών.

Την Τετάρτη, οι επενδυτές μπορεί να δουν τα εξής δεδομένα:

7:00 ΠΜ ET: Εβδομαδιαίες Αιτήσεις Χορηγήσεων Στεγαστικών Δανείων MBA (προηγούμενο -2,0%)

8:15 ΠΜ ET: ADP Αλλαγή Απασχόλησης (Μάρτιος, πρόβλεψη: 120,000, προηγούμενο: 77,000)

10:00 ΠΜ ET: Παραγγελίες Εργοστασίων (Φεβρουάριος, πρόβλεψη: +0,4%, προηγούμενο: +1,7%)

10:30 ΠΜ ET: Εβδομαδιαία Καταγραφές Πετρελαίου (προηγούμενο: -3,34 εκατομμύρια βαρέλια)

Αγορές Ενέργειας: Το Brent παρέμεινε σταθερό στα $74,30 ανά βαρέλι. Παρά τα σημάδια επιβράδυνσης της αμερικανικής οικονομίας, οι τιμές του πετρελαίου διατηρήθηκαν εξαιτίας της γεωπολιτικής έντασης λόγω των απειλών του Προέδρου Trump για χτύπημα κατά του Ιράν, εάν αρνηθεί να επανενταχθεί σε μια συμφωνία για τα πυρηνικά. Η Τεχεράνη έχει ουσιαστικά αρνηθεί να επαναλάβει τις διαπραγματεύσεις.

Συμπέρασμα: Η ανάκαμψη των αμερικανικών μετοχών παραμένει πιθανό σενάριο, ειδικά αν οι λεπτομέρειες του νέου πακέτου δασμών του Trump φέρουν μεγαλύτερη σαφήνεια. Τα τρέχοντα επίπεδα τιμών μπορούν να προσφέρουν ελκυστικά σημεία εισόδου μακροπρόθεσμα για επενδυτές που είναι πρόθυμοι να τοποθετηθούν πριν από την επίλυση πολιτικών ζητημάτων.

Πρόσθετες αναλύσεις από τον Mikhail Makarov:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov

https://www.instaspot.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov