03.04.202511:57 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ενημέρωση σχετικά με την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά: Ο Τραμπ επιτίθεται στο παγκόσμιο εμπόριο με δασμούς και προκαλεί πτώση στις αγορές

S&P500

Ενημέρωση στις 03 Απριλίου

Στιγμιότυπο των κύριων χρηματιστηριακών δεικτών των ΗΠΑ την Τετάρτη: Dow, NASDAQ, S&P 500: όλοι -2% S&P 500 στις 5,535 στο εύρος από 5,500 έως 6,000

Μία ώρα πριν το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη, ο Trump εξέδωσε το πολυσυζητημένο εκτελεστικό του διάταγμα για αυξανόμενους δασμούς σε όλες τις χώρες.

Η Κίνα υπέστη τη μεγαλύτερη ζημιά με νέους δασμούς που κυμαίνονται από 34% έως 44%. Η ΕΕ αντιμετώπισε δασμούς από 20% έως 30%. Η αμφισημία σε αυτά τα στοιχεία προέρχεται από το γεγονός ότι ο Trump επέβαλε έναν γενικό δασμό 10% σε όλες τις χώρες, ακόμη και σε εκείνες όπως το Ισραήλ, που δεν είχαν δασμούς σε αμερικανικά προϊόντα (το Ισραήλ είχε συγκεκριμένα εξαλείψει τους δασμούς σε αμερικανικά προϊόντα πριν την απόφαση του Trump). Ενδιαφέρον έχει αν ο Trump είχε ενημερωθεί για αυτή την εξέλιξη.

Το Μεξικό και ο Καναδάς θεωρούνται οι σχετικοί νικητές, καθώς δεν είναι στον κατάλογο των χωρών με αυξημένους δασμούς. Επιπλέον, το Ηνωμένο Βασίλειο υποβάλλεται σε δασμούς 10%.

Η αγορά εξέφερε την κρίση της και αποδείχθηκε – απροσδόκητα; – για τον Trump και τους συμβούλους του, ότι οι επενδυτές είναι αγανακτισμένοι για τον παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο που προκλήθηκε από αυτούς τους δασμούς και την πιθανότητα ύφεσης.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στη Wall Street υποχώρησαν περίπου κατά 3%, όπως και το Nikkei, ενώ τα Ευρωπαϊκά συμβόλαια μειώθηκαν περίπου κατά 1,7%. Η απόδοση των ομολόγων του Δημοσίου έφτασε σε χαμηλά πολλών μηνών, ενώ ο δείκτης του δολαρίου των ΗΠΑ έπεσε κοντά στο χαμηλό εξαμήνου με αρκετά χαοτικές κινήσεις.

Το δολάριο των ΗΠΑ μειώθηκε απότομα έναντι του ιαπωνικού γιεν.

Η ανακοίνωση του Trump πραγματοποιήθηκε με μεγάλη θεατρικότητα, καθώς ο Πρόεδρος Donald Trump διάβασε διάφορους δασμούς ζωντανά στον αέρα χρησιμοποιώντας έναν μεγάλο πίνακα σε μπλε και κίτρινο. Οι κύριοι δασμοί στη νέα λίστα ήταν:

• πρόσθετοι δασμοί 34% στην Κίνα
• 20% στην ΕΕ
• 32% στην Ταϊβάν
• 24% στην Ιαπωνία
• 46% στο Βιετνάμ

Η περιλαμβανόμενη επιβολή υψηλών δασμών στην Ασία αποτέλεσε σαφές σοκ για τις τεχνολογικές μετοχές, καθώς αυτό υπόσχεται να αυξήσει απότομα το κόστος στις αλυσίδες εφοδιασμού τους. Η μετοχή της Apple έπεσε κατά 7% μετά από τα νέα για τους δασμούς.

Σχεδόν όλοι οι αναλυτές, παρά τα επιχειρήματα του Λευκού Οίκου, βλέπουν το τέλος του ελεύθερου εμπορίου ως σοκ για την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ και του κόσμου, και θα επανεξετάσουν τους κινδύνους ύφεσης.

Αυτό ήταν εμφανές από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, τα οποία αυξήθηκαν σε μια τιμή 80 μονάδων βάσης, σηματοδοτώντας μια πιθανή μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα φέτος, παρόλο που αυτοί οι νέοι δασμοί θα προκαλέσουν έντονη επιτάχυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Οι αναλυτές προβλέπουν άλμα από $6,000 σε $10,000 μόνο για τα νέα αυτοκίνητα.

Αξιωματούχοι της Fed συνηθίζουν να λένε ότι θα αντιμετωπίσουν αυτή την αύξηση δασμών ως μια εφάπαξ αύξηση τιμών, αλλά η πανδημία δείχνει τι συμβαίνει όταν οι εταιρείες συνειδητοποιούν ότι μπορούν να αυξήσουν τις τιμές και να κατηγορήσουν κάποιον ή κάτι άλλο.

Είναι επίσης αβέβαιο πόσο καιρό θα είναι σε ισχύ αυτοί οι δασμοί, καθώς ο Λευκός Οίκος έχει δηλώσει ότι είναι ανοικτός σε διαπραγματεύσεις με διάφορες χώρες. Οι εταιρείες θα δυσκολευτούν να σχεδιάσουν μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε ένα τέτοιο αβέβαιο περιβάλλον.

Κύριες εκδηλώσεις που μπορεί να επηρεάσουν τις αγορές την Πέμπτη:

• Δεδομένα εμπορίου των ΗΠΑ;
• Δείκτης τομέα υπηρεσιών ISM;
• Εβδομαδιαίες αιτήσεις ανεργίας

Η αγορά ενέργειας το πετρέλαιο Brent τώρα διαπραγματεύεται στα $72.60 το βαρέλι, μια πτώση περίπου $2 για την ημέρα. Η αιτία είναι σαφής: οι νέοι δασμοί του Trump. Ωστόσο, η συνολική μείωση του παγκόσμιου εμπορίου, που πιθανώς θα συμβεί, μαζί με χαμηλότερη παραγωγή και ζήτηση, θα έχει επίσης μακροπρόθεσμο αρνητικό αντίκτυπο στο πετρέλαιο.

Συμπέρασμα

Δυστυχώς, η επίδραση των ενεργειών του Trump στην παγκόσμια και την αμερικανική οικονομία αποδείχθηκε πολύ σημαντικότερη από ό, τι είχαμε αναμένεται. Ήταν σαφές ότι ο Trump θα αύξανε τους δασμούς, αλλά οι αναλυτές είχαν εκτιμήσει μια αύξηση περίπου 10%. Όπως βλέπουμε, οι δασμοί αυξήθηκαν πολλές φορές παραπάνω. Θα θέλαμε να πιστέψουμε το καλύτερο, αλλά, πιθανότατα, αυτό θα οδηγήσει σε σοβαρή οικονομική επιβράδυνση στις ΗΠΑ και πιθανώς σε ύφεση, ή ακόμα και σε παρατεταμένη κατάθλιψη—είναι αρκετά πιθανές αναλογίες με τη Μεγάλη Ύφεση. Κατά συνέπεια, η ανοδική τάση στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά είναι αμφισβητή. Ωστόσο, εξακολουθεί να έχει νόημα να κρατήσετε μακροχρόνιες θέσεις και να παρακολουθείτε τις κινήσεις της αγοράς σήμερα. Αλλά αν ο λογαριασμός σας είναι πολύ χρηματοδοτημένος με μόχλευση, ίσως έχει νόημα να κλείσετε κάποιες θέσεις.