09.04.202509:22 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση Χρηματιστηρίου για τις 9 Απριλίου: S&P 500 και NASDAQ Επιστρέφουν στα Ετήσια Χαμηλά

Μετά τη συνήθη συνεδρίαση της Τρίτης, οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με άλλη μια πτώση, πλησιάζοντας μια ανάσα από τα ετήσια χαμηλά τους. Ο S&P 500 μειώθηκε κατά 1,57%, ο Nasdaq 100 έπεσε κατά 2,15%, και ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 0,84%.

Τα αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου κατέρρευσαν και οι ασιατικοί δείκτες έπεσαν στα χαμηλότερα επίπεδα τους από τον Ιανουάριο του 2024 μετά την αύξηση των δασμών στις εισαγωγές από την Κίνα, από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ, Donald Trump, εντείνοντας τις πιέσεις στο Πεκίνο. Τα αμερικανικά ομόλογα υποχώρησαν και η απόδοση των 30ετών ομολόγων του Δημοσίου σημείωσε άνοδο στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2023. Το δολάριο των ΗΠΑ συνέχισε να υποχωρεί. Τα ευρωπαϊκά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των χρηματιστηριακών δεικτών μειώθηκαν κατά 4,4%, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των δεικτών των ΗΠΑ έχασαν από 1% έως 2,5%, αντανακλώντας την αυξανόμενη ανησυχία για μια πιθανή ύφεση στη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου. Το πετρέλαιο έπεσε σε νέο τετραετές χαμηλό.

Οι δασμοί του Trump πολλαπλασιάζουν τα προβλήματα ροής κεφαλαίων και ενδεχομένως υπονομεύουν τη δημοσιονομική σταθερότητα. Αυτό σηματοδοτεί μία πιο βαθιά κρίση εμπιστοσύνης μεταξύ των επενδυτών και των συμμετεχόντων στην αγορά. Τα αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου, που άλλοτε θεωρούνταν το απόλυτο ασφαλές καταφύγιο στον κόσμο, βρίσκονται τώρα υπό πίεση από δημοσιονομικές ανησυχίες και τον κίνδυνο αντιποίνων μέσω αντεκδίκησης.

Πολλοί επενδυτές καταδίκασαν την κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου από τον Trump, καθώς αυξάνει τους δασμούς στην Κίνα στο 104%. Αυτό ώθησε οικονομολόγους από τις JPMorgan και Goldman Sachs να αυξήσουν την πιθανότητα μιας ύφεσης στις ΗΠΑ. Αυτή η κίνηση προκάλεσε κύμα φόβου στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές καθώς οι αναλυτές άρχισαν να προβλέπουν επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης.

Οι εντάσεις μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών στον κόσμο καταπονούν τις αλυσίδες εφοδιασμού, αναγκάζοντας τις εταιρείες να επανεξετάσουν τις στρατηγικές τους και να αναζητήσουν εναλλακτικούς προμηθευτές. Ο αντίκτυπος αυτών των δασμών γίνεται αισθητός δια τομέων - από τη γεωργία μέχρι την τεχνολογία - απειλώντας την κερδοφορία και δημιουργώντας αβεβαιότητα για τις επιχειρήσεις. Σε απάντηση στον κλιμακούμενο εμπορικό πόλεμο, πολλές κυβερνήσεις εξέφρασαν ανησυχίες και ζήτησαν διάλογο για την εξεύρεση αμοιβαία επωφελών λύσεων. Ωστόσο, οι προοπτικές για μια γρήγορη επίλυση παραμένουν ζοφερές και πολλοί ειδικοί φοβούνται ότι μια περαιτέρω επιδείνωση θα μπορούσε να φέρει ακόμη πιο σοβαρές συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία. Οι επενδυτές επίσης ανησυχούν ολοένα και περισσότερο ότι κάτι μπορεί να «σπάσει» στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, καθώς το στρες της αγοράς και η αβεβαιότητα συνεχίζουν να αυξάνονται.

Η διαρκής αναταραχή μπορεί να θέσει την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτών Αγορών (Federal Reserve) σε δύσκολη θέση. Η ανάγκη να μειωθούν τα επιτόκια έρχεται σε σύγκρουση με το φόβο του πληθωρισμού που θα μπορούσαν να προκαλέσουν οι δασμοί. Όπως έχει δείξει τα τελευταία χρόνια, ο πληθωρισμός εξακολουθεί να αποτελεί τον νούμερο ένα πονοκέφαλο για την Fed.

Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα της Ιαπωνίας επίσης υποχώρησαν, καθώς η αυξημένη αστάθεια της αγοράς ώθησε τους επενδυτές να μειώσουν την έκθεσή τους σε διακυμάνσεις της απόδοσης. Η απόδοση των 40ετών ομολόγων της Ιαπωνίας έφτασε σε ιστορικό υψηλό.

Από σήμερα, οι λεγόμενοι ανταποδοτικοί δασμοί του Trump τίθενται σε ισχύ, επιφέροντας ένα βαρύ πλήγμα στην παγκόσμια οικονομία καθώς προχωρά με τη ριζική αναθεώρηση του παγκόσμιου εμπορίου. Ωστόσο, προς το παρόν δεν υπάρχουν ενδείξεις για διαπραγματευτικές προσπάθειες από τους βασικούς εμπορικούς εταίρους, το οποίο μόνο βαθαίνει τους φόβους σχετικά με το μέλλον της παγκόσμιας οικονομίας.

Τεχνική Προοπτική για τον S&P 500

Η πτώση συνεχίζεται. Σήμερα, το κύριο καθήκον για τους αγοραστές θα είναι να διασπάσουν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4943. Αυτό θα υποστηρίξει την συνέχιση της ανάπτυξης και θα ανοίξει το δρόμο προς μια κίνηση στα $5011. Ένας άλλος σημαντικός στόχος για τους αγοραστές θα είναι να ξαναπάρουν τον έλεγχο του επιπέδου των $5084, το οποίο θα ενισχύσει την θέση τους.

Εάν ο δείκτης σημειώσει πτώση λόγω αποδυνάμωσης της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου, οι αγοραστές πρέπει να κρατήσουν τη γραμμή γύρω από τα $4858. Μία διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο πιθανόν να ωθήσει τον δείκτη πίσω στα $4805, ανοίγοντας τον δρόμο προς τα $4751.