11.04.202513:41 Ανάλυση και κριτικές Forex: Αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά στις 11 Απριλίου: S&P 500 και Nasdaq σημείωσαν απότομη πτώση

Οι αγορές μετοχών των Ηνωμένων Πολιτειών ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση της Πέμπτης με μεγάλες απώλειες. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 3.46%, ο Nasdaq 100 έπεσε κατά 4.31%, και ο Dow Jones Industrial Average μειώθηκε κατά 2.50%.

Το δολάριο ΗΠΑ επεξέτεινε τις απώλειές του μετά την μεγαλύτερη πτώση σε μια μέρα εδώ και τρία χρόνια. Εν τω μεταξύ, οι μετοχές και τα ομόλογα αντιμετώπισαν ανανεωμένες πιέσεις πώλησης καθώς ένας κλιμακούμενος παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος συνέχισε να διαβρώνει ήδη εύθραυστη επενδυτική διάθεση. Το ευρώ ανήλθε σε υψηλό τριών ετών.

Οι ασιατικοί χρηματιστηριακοί δείκτες βρέθηκαν σε τροχιά πτώσης για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα, καθώς η αρχική ανακούφιση έδωσε τη θέση της στην αυξανόμενη ανησυχία μετά την ανακοίνωση του Λευκού Οίκου ότι οι δασμοί των ΗΠΑ στις εισαγωγές από την Κίνα αυξήθηκαν στο 145%. Τα αμερικανικά ομόλογα συνέχισαν την πτωτική τους πορεία καθ' όλη τη διάρκεια της εβδομάδας. Σε αυτό το κλίμα, το ευρώ ενισχύθηκε κατά 1,6%, ενώ το ελβετικό φράγκο έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας δεκαετίας. Ο χρυσός επίσης σημείωσε νέο ρεκόρ.

Μόλις μια μέρα μετά την άνοδο των χρηματοπιστωτικών αγορών χάρη στην απόφαση του Προέδρου Donald Trump να καθυστερήσει κάποιους από τους ευρείς δασμούς κατά 90 ημέρες, η πτώση της Πέμπτης αποκάλυψε την ευρεία δυσπιστία για την αποτελεσματικότητα των προτεινόμενων διαπραγματεύσεων και τους φόβους για περαιτέρω κλιμάκωση με την Κίνα.

Είναι ολοένα και πιο σαφές ότι οι συχνές αλλαγές στη στρατηγική δασμών του Προέδρου Trump έχουν υπονομεύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών τόσο στην κυβέρνηση των ΗΠΑ όσο και στην αμερικανική οικονομία. Στο πλαίσιο αυτό, δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι, μετά από μια σύντομη παύση, η πτώση στις αμερικανικές μετοχές, τα ομόλογα και το δολάριο συνεχίστηκε με αυξημένη ένταση.

Οι επενδυτές φαίνεται να αγνόησαν τα θετικά μακροοικονομικά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένης μιας μεγαλύτερης από την αναμενόμενη πτώσης στον πληθωρισμό των ΗΠΑ, επιλέγοντας αντίθετα να επικεντρωθούν στην αυξανόμενη αβεβαιότητα που περιβάλλει την εμπορική πολιτική των ΗΠΑ. Οι αγορές αντιδρούν λιγότερο στους ίδιους τους δασμούς και περισσότερο στην απρόβλεπτη φύση των ενεργειών της κυβέρνησης, γεγονός που καθιστά την πρόβλεψη των εταιρικών κερδών όλο και πιο δύσκολη.

Επιπλέον, οι ανησυχίες για μια επιδεινούμενη εμπορική κόντρα και η τελευταία αύξηση των δασμών στην Κίνα αύξησαν τους φόβους μιας επιβράδυνσης στην παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη. Πολλοί αναλυτές προειδοποιούν ότι αν δεν επιτευχθεί κάποιος συμβιβασμός, η παγκόσμια οικονομία μπορεί να αντιμετωπίσει σημαντικές προκλήσεις. Τα χαμηλότερα εταιρικά κέρδη αναπόφευκτα θα πιέσουν τις παγκόσμιες αγορές μετοχών.

Λαμβάνοντας υπόψη αυτούς τους κινδύνους, οι επενδυτές αναζήτησαν ασφάλεια στρέφοντας τα κεφάλαιά τους από μετοχές σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία όπως ο χρυσός και τα κρατικά ομόλογα ξένων χωρών.

Νομίσματα των αναδυόμενων αγορών, όπως το νοτιοκορεάτικο γουόν και το ταϊλανδέζικο μπατ, εκτιμήθηκαν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Το ιαπωνικό γιεν επίσης ενισχύθηκε, φτάνοντας προς τα 143 ανά δολάριο, το υψηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του περασμένου έτους.

Καθώς ο Trump ξεκινά μια ολομέτωπη επίθεση στο παγκόσμιο εμπόριο, η παραδοσιακή θέση των ομολόγων των ΗΠΑ ως ασφαλές καταφύγιο του κόσμου τίθεται όλο και πιο πολύ υπό αμφισβήτηση. Η πώληση κρατικών χρεογράφων συνεχίστηκε αυτή την εβδομάδα, ακόμα και αν η επιτυχής δημοπρασία του 30ετούς ομολόγου έδειξε ότι η ζήτηση για το χρέος των ΗΠΑ παραμένει. Την Παρασκευή, η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αυξήθηκε κατά έξι μονάδες βάσης, προσθέτοντας στην αύξηση των εννέα μονάδων βάσης που παρατηρήθηκε την Πέμπτη.

Στις αγορές εμπορευμάτων, το πετρέλαιο σημείωσε τη δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση του, ενώ ο χρυσός διεύρυνε την άνοδός του.

Ο δείκτης S&P 500 έδειξε σημάδια ανάκαμψης. Για τους "ταύρους", ο κύριος στόχος σήμερα θα είναι να ξεπεράσουν την άμεση αντίσταση στα $5,356. Μια επιτυχής πορεία πάνω από αυτό το επίπεδο θα ανοίξει το δρόμο προς τα $5,399, με μια περαιτέρω ώθηση προς τα $5,443 να ενισχύει το αισιόδοξο σενάριο.

Εάν η καθοδική πίεση επιστρέψει εν μέσω μείωσης της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου, η στήριξη αναμένεται κοντά στα $5,318. Μια πτώση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε γρήγορα να επαναφέρει τον δείκτη προς τα $5,282, με περαιτέρω κίνδυνο προς τα κάτω να εκτείνεται στα $5,226.