Με άλλα λόγια, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης πρέπει να διευθετηθεί κατά την ημερομηνία που ορίζεται στη σύμβαση. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για την παράδοση καθημερινών αγαθών είναι τα πιο συνηθισμένα. Αυτά είναι τα συμβόλαια για:
- αέριο
- αργό πετρέλαιο
- βενζίνη
- χρυσός
- σιτηρά
- νόμισμα
- χάλυβας
- βαμβάκι
- ξύλο
Τύποι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης
Υπάρχουν δύο τύποι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης:
- αυτά που απαιτούν φυσική παράδοση του περιουσιακού στοιχείου
- αυτά που δεν την απαιτούν.
Ο πρώτος τύπος χρησιμοποιείται στον πραγματικό τομέα της οικονομίας. Για παράδειγμα, οι αγρότες συνάπτουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να πουλήσουν τα αγαθά τους σε ευνοϊκή τιμή στο μέλλον. Οι αγοραστές πρέπει να συνάψουν σύμβαση για να βεβαιωθούν ότι θα είναι σε θέση να αγοράσουν τα αγαθά. Έτσι, τα μέρη ασφαλίζονται έναντι απρόβλεπτων κατάστασεων στην αγορά.
Ο δεύτερος τύπος συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιείται συνήθως από επενδυτές που θέλουν να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών, αλλά δεν προτίθενται να αγοράσουν το ίδιο το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Για παράδειγμα, εάν οι επενδυτές αγοράσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου για $48 ανά βαρέλι και η τιμή ανέλθει στα $56 ανά βαρέλι, τότε κερδίζουν $8. Από την άλλη πλευρά, μπορούν να χάσουν τα ίδια $8 εάν η τιμή μειωθεί στα $40. Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να αποθηκεύουν ή να μεταφέρουν ένα στοιχείο, εάν το αγοράσουν. Μπορούν να διευθετήσουν τη σύμβαση με μερικά κλικ του ποντικιού.
Πού τίθενται σε συναλλαγή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης τίθενται σε συναλλαγή σε χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης. Εδώ είναι τα πιο διάσημα χρηματιστήρια εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης:
- The New York Merchantile Exchange (NYMEX)
- The Chicago Board of Trade (CBOT)
- Chicago Mercantile Exchange (CME)
- International Petroleum Exchange (IPE)
- London International Financial εκπλήρωσης Exchange (LIFFE)
- London Metals Exchange (LME)
Στοιχεία συναλλαγών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης
Οι μελλοντικές συναλλαγές είναι παρόμοιες με τις συναλλαγές forex. Οι αρχές της τεχνικής και θεμελιώδους ανάλυσης εφαρμόζονται επίσης σε αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης: οι επενδυτές χρησιμοποιούν δείκτες, γραφήματα και τοποθετούν εντολές με τον ίδιο τρόπο που κάνουν στο Forex. Επιπλέον, αυτά τα εργαλεία προορίζονταν αρχικά για συναλλαγή στις αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που εμφανίστηκαν νωρίτερα από το συνάλλαγμα. Ωστόσο, οι συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν κάποιες βασικές διακρίσεις.
- Πρώτα απ' όλα, μια συναλλαγή στο Forex μπορεί να διαρκέσει έως το τέλος του χρόνου. Με άλλα λόγια, όταν οι επενδυτές αγοράζουν το ζεύγος GBP/USD, για παράδειγμα, μπορούν να διατηρήσουν τη συναλλαγή ανοιχτή για μήνες ή ακόμα και για χρόνια. Οι επενδυτές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν έχουν αυτή την ευκαιρία. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης έχει ημερομηνία λήξης, οπότε αν ένας επενδυτής δεν κλείσει μια θέση, θα κλείσει αυτόματα στην τελευταία τιμή που καθορίστηκε την τελευταία ημέρα συναλλαγών. Επομένως, πρέπει πάντα να έχετε κατά νου την ημερομηνία λήξης και να αγοράζετε ένα συμβόλαιο μεγαλύτερης ημερομηνίας τη σωστή στιγμή.
- Ο κωδικός futures περιλαμβάνει πολλά σύμβολα. Τα πρώτα σύμβολα δείχνουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο (χρυσός, λάδι, βαμβάκι και ούτω καθεξής), τα επόμενα σύμβολα δείχνουν τον μήνα και το έτος παράδοσης. Για παράδειγμα, το NGQ0 είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για παράδοση φυσικού αερίου τον Αύγουστο (NG - Φυσικό Αέριο, Q - Αύγουστος).
Αυτά είναι ειδικά σύμβολα που δηλώνουν τους μήνες παράδοσης:
- Ιανουάριος - F
- Φεβρουάριος - G
- Μάρτιος - H
- Απρίλιος - J
- Μάιος - K
- Ιούνιος - M
- Ιούλιος - N
- Αύγουστος - Q
- Σεπτέμβριος - U
- October - V
- Νοέμβριος - X
- Δεκέμβριος - Z
Το Forex είναι μια αγορά εκτός χρηματιστηρίου όπου οι τιμές παρέχονται από τράπεζες και μεσίτες. Γι' αυτό οι τιμές μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τον μεσίτη. Ταυτόχρονα, οι συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εκτελούνται σε χρηματιστηριακές αγορές, οπότε οι τιμές είναι σταθερές και δεν μπορούν να διαφέρουν καθώς καθορίζονται από ορισμένους αγοραστές και πωλητές. Κάθε τιμή έχει την αξία και τον όγκο της. Οι ιστότοποι των χρηματιστηρίων παρέχουν ακριβείς τιμές για την προηγούμενη συνεδρία συναλλαγών. Γι' αυτό όλοι οι μεσίτες συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν παρόμοιες τιμές.
Ο όγκος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένος. Το χρηματιστήριο καθορίζει την ποιότητα και την ποσότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για κοιλιά χοιρινού κρέατος (PB) προβλέπουν παράδοση 18 χιλιάδων κιλών κοιλιάς χοιρινού κρέατος. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού παρέχουν παράδοση 100 ουγγιών χρυσού με λεπτότητα 995 ή υψηλότερη. Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου απαιτεί παράδοση 450 κιλών βαρελιών αργού πετρελαίου. Οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι καθολικές και κοινές για ολόκληρο τον κόσμο.
Πώς να αγοράσετε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης;
Για να αγοράσετε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, πρέπει να καταχωρίσετε έναν λογαριασμό συναλλαγών σε έναν μεσίτη και να τον καταθέσετε με ένα ποσό που θα είναι αρκετό για να πραγματοποιήσετε μια αγορά. Αυτό το ποσό είναι ένα είδος ασφάλισης έναντι απόσβεσης συμβολαίων.
Ανάλογα με το χρηματιστήριο που επιλέγετε και ανεξάρτητα από το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το κατατεθέν ποσό πρέπει να είναι 2-10% της αξίας του περιουσιακού στοιχείου. Αυτό το ποσό ονομάζεται αρχικό περιθώριο. Υπολογίζεται με τη βοήθεια του συστήματος SPAN που βασίζεται στην εκτίμηση των μεταβολών στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Εκτός από το αρχικό περιθώριο, υπάρχει επίσης ένα περιθώριο συντήρησης - το ποσό που απαιτείται για τη διατήρηση ανοιχτών συναλλαγών. Για παράδειγμα, εάν οι επενδυτές θέλουν να αγοράσουν ή να πουλήσουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τον δείκτη αναφοράς αργού Brent, πρέπει να έχουν ένα αρχικό περιθώριο 4.000 $ και ένα περιθώριο συντήρησης 2.000 $.
Μετά τις συναλλαγές που κλείνουν με ημερομηνία λήξης, τα ηλεκτρονικά συστήματα που επεξεργάζονται εντολές υπολογίζουν αυτόματα τα κέρδη και τις ζημίες.
Ποια είναι η ημερομηνία λήξης των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Η ημερομηνία λήξης είναι η ημέρα κατά την οποία πρέπει να εκτελεστούν οι όροι μιας σύμβασης. Αυτή τη μέρα ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης καθίσταται άκυρο.
Οι ημερομηνίες λήξης διαφέρουν ανάλογα με το υποκείμενο στοιχείο. Έτσι, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για τον δείκτη S&P 500 λήγει τέσσερις φορές τον χρόνο: τον Μάρτιο, τον Ιούνιο, τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο.
Μια ημερομηνία λήξης είναι εύκολο να ακολουθηθεί, όπως αναφέρεται στις προδιαγραφές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Όταν πλησιάζει μια ημερομηνία λήξης, πολλοί συναλλασσόμενοι και επενδυτές κλείνουν τις συναλλαγές τους και περιμένουν να ξεκινήσει ένας νέος κύκλος συναλλαγών. Συμβαίνει καθώς η αγορά γίνεται διαχειρίσιμη και η δυναμική των τιμών είναι απρόβλεπτη τη στιγμή της λήξης. Μερικοί επενδυτές πιστεύουν ότι εκείνη τη στιγμή οι μεγάλοι παίκτες μπαίνουν στην αγορά και θέτουν τον τόνο της τάσης.
Πώς να χρησιμοποιήσετε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για να αντισταθμίσετε μια θέση;
Οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να αντισταθμίσουν τις θέσεις, καθώς είναι μια αποτελεσματική μέθοδος για την ασφάλισή τους έναντι διακυμάνσεων των τιμών. Ωστόσο, ενώ αυτή η αντιστάθμιση μειώνει τους κινδύνους, μπορεί επίσης να οδηγήσει σε μείωση των κερδών. Υπάρχουν δύο τύποι αντιστάθμισης:
- μια αντιστάθμιση αγοράς
- μια αντιστάθμιση πώλησης.
Μια αντιστάθμιση αγοράς, που ονομάζεται επίσης μακροχρόνια αντιστάθμιση, ασφαλίζει τους επενδυτές έναντι πιθανών αυξήσεων στην τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Αντιστάθμιση πώλησης (ή βραχυπρόθεσμη αντιστάθμιση) σημαίνει ότι οι έμποροι πωλούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προκειμένου να μετριάσουν τους κινδύνους πιθανής μείωσης των τιμών των εμπορευμάτων.
Πώς να κερδίσετε χρήματα μέσω συναλλαγής συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Δεν υπάρχει τίποτα νέο για το κέρδος από τη συναλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης: πρέπει να αγοράσετε ένα συμβόλαιο σε χαμηλότερη τιμή και να το πουλήσετε σε υψηλότερη τιμή. Τότε μπορείτε να αγοράσετε αυτό το συμβόλαιο για άλλη μια φορά όταν η τιμή του πέσει και μετά από πουλήστε το.
Πρόκειται για μια πολύ γνωστή μέθοδο που χρησιμοποιείται για να αποκτήσετε κέρδη από τη συναλλαγή άλλων εργαλείων όπως μετοχές, ομόλογα, νομίσματα και επιλογές.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με την πλησιέστερη ημερομηνία λήξης θεωρούνται τα πιο κερδοφόρα. Είναι πιο ελκυστικά για τους επενδυτές καθώς η ρευστότητά τους είναι υψηλότερη. Οι τιμές για τέτοια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που είναι κοντά στις πραγματικές και απότομες μεταβολές είναι απίθανες.
Η συναλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης φαίνεται να είναι μια αρκετά περίπλοκη διαδικασία με την πρώτη ματιά, αλλά στην πραγματικότητα θα τη βρείτε εύκολη αν εξασκηθείτε πολύ και εξερευνήσετε τις ιδιαιτερότητες της αγοράς. Η συναλλαγή απαιτεί τεράστια γνώση, επομένως διαβάστε βιβλία, πάρτε μαθήματα και παρακολουθήστε διαδικτυακά σεμινάρια. Δοκιμάστε και θα τα καταφέρετε! Καλή τύχη!
Πραγματοποιήστε μια κατάθεση
