11.10.202307:14 Forex Analysis & Reviews: Keresztútnál a Wall Street: hogyan forgathatják fel a Fed döntései a kötvénypiacot?

A Wall Street-i indexek kedden a közel-keleti geopolitikai feszültségek ellenére is folytatták növekedésüket, hála az amerikai kincstárjegyhozamokat korlátozó Federal Reserve-nek.

A Fed nyilatkozatait követően az atlantai Federal Reserve elnöke, Raphael Bostic megerősítette, hogy a jegybank nem tervez kamatot emelni és hogy nem lát okot aggodalomra egy potenciális recesszióval kapcsolatban sem.

A tízéves lejáratú kincstárjegyek hozama rekord mértékű visszaesést írt le kedden, míg hétfőn munkaszüneti nap miatt nem zajlott kereskedés.

A Közel-Keleten eközben továbbra is feszült a politikai helyzet. Kedden a Gázai övezetet ért légitámadások jelentős károkat és emberveszteségeket okoztak. Ez válasz volt a hétvégén történt támadásokra, amely az elmúlt 75 év egyik legnagyobbja volt.

John Pravin, a Paleo Leon ügyvezető igazgatója a következőképp kommentálta a helyzetet: "A mai nap fókuszpontja a Közel-Kelet helyzete és a kötvénypiac átalakulása. A kötvényhozamok csökkenése különösen fontos."

A Fed keddi megengedőbb hangnemű nyilatkozata kilőtte a részvényeket, a befektetők közel-keleti eseményekkel kapcsolatos optimizmusa pedig csak erősítette az emelkedést. Pravin azonban arra figyelmezteti a piacot, hogy a befektetői kedv könnyedén megváltozhat, ha a katonai konfliktus kiterjed a környező országokra is.

Peter Tuz, a Chase Investment Counsel elemzője ugyanezt a tényt emelte ki, és a tőzsde keddi felemelkedését a kötvényhozamok visszaesésével magyarázta. Szerinte a "globális kockázati szint megugrott (...) Az Izraeli eseményeket figyelembe véve egészen meglepett a piac reakciója. Úgy tűnik azonban, hogy a biztonságot keresők a kötvényekbe helyezik át befektetéseiket, és ez cserébe a részvények növekedését ösztönzi."

A Dow Jones Industrial Average index végül 134,65 pontot emelkedve 33 739,3-at ért el, az S&P 500 index 22,58 ponttal 4358,24-et, míg a Nasdaq Composite 78,61 ponttal 13 562,84 ponton áll.

Az S&P 500 legtöbb szektorának részvényei növekedést írtak le, de a legnagyobb mértékűt a közüzemi cégeken láthattuk, míg az energetikai vállalatok 0,02%-os enyhe visszaesést értek el, habár előző nap 3,5%-ot emelkedtek.

Később a minneapolisi Fedet vezető Neel Kashkari az amerikai gazdaságról adott optimista nyilatkozatában azt mondta, hogy az ország stabil gazdasági növekedés felé halad, és hogy az infláció elindulhat a Fed 2%-os célszintje felé, a munkanélküliség növekedése nélkül.

Kashkari azonban azt is elmondta, hogy a kötvényhozamok emelkedése nem szünteti meg a későbbi kamatemelések szükségességét, mivel ha jelentősen megváltoznak a Fed politikájával kapcsolatos várakozások, akkor kiigazításra lehet szükség a hozam fenntartása érdekében.

A szintén Fed-tag Christopher Waller is kihangsúlyozta, hogy a központi bank 2% alatt szándékozza tartani az inflációt.

A FedWatch CME eszköz szerint a kereskedők 86% esélyt látnak arra, hogy az alapkamat változatlan maradjon a novemberi ülésen, és 73%-ot arra, hogy a decemberin is.

A következő napokban a befektetők folyamatosan figyelik majd az érkező adatokat, többek közt a szeptemberi termelői és fogyasztói árakat, valamint az FOMC szeptemberi ülésének jegyzőkönyvét is. Péntek különösen érdekes lesz, mivel megkezdődik a harmadik negyedéves vállalati bevételi jelentések szezonja.

A részvénynövekedést elérő vállalatok közül a PepsiCo az idei harmadik előrejelzés alapján magasabb éves bevételi kilátásainak köszönhetően tudott 1,9%-os drágulást elérni. Fő vetélytársa, a Coca-Cola részvényei 2,2%-ot drágultak.

A főbb pénzpiaci szereplők, például a Truist Financial jelentős részvénydrágulást értek el. A befektetők bíznak ebben a bankban, és jelentős esemény lehet a pénzügyi világon, ha valóra válnak a találgatások, miszerint a bank a Stone Pointnak adja el biztosítóbrókeri részlegét, nagyjából 10 milliárd dollárért.

A Rivian Automotive elektromos járműveket gyártó cég részvényei is megemelkedtek, aminek az lehet az egyik oka, hogy a korábban semleges értékelést adó UBS most a cég részvényeinek vásárlását javasolja.

Alapvetően pozitív trendet láthattunk az amerikai részvénytőzsdéket. A New York-i tőzsdén és a Nasdaq-on nagyobb arányban emelkedtek a részvények, mint csökkentek, az S&P 500 index pedig rekordmértékű szintet ért el, míg a Nasdaq Composite aktív növekedésével a korábbinál magasabb csúcs- és mélypontokra jutott.

Az amerikai tőzsdék kerekedési volumene mintegy 9,91 milliárd részvény volt, ami kicsivel az elmúlt 20 munkamenet átlaga alatt van. Ez arra utal, hogy a befektetők a piaci aktivitás ellenére is óvatosak maradnak.