31.05.202313:47 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: a dollár új csúcsokra törekszik, az euró nyomás alatt maradt

A devizapiacon az amerikai dollár továbbra is kihívást jelent és felülmúlja az eurót. Habár utóbbi némi fellendülést tapasztalt a közelmúltbeli euróövezeti statisztikák után, ez a siker csak átmenetinek bizonyult. Eközben a zöldhasú megerősíti pozícióját és további előrelépésekre készül.

A piaci elemzők szerint az euróövezet friss jelentései bizonyítják, hogy az EU gazdasága erőteljesen reagál az Európai Központi Bank szigorú monetáris politikájára. Érdemes megemlékezni arról, hogy az euróövezetben a pénzkínálat növekedése lelassult (1,9% éves összehasonlításban, a 2,1%-os várakozással szemben). Ugyanakkor a kamatlábak emelkedése gátolja az új hitelfelvételek számának növekedését, ami így a 2017 óta mért legalacsonyabb szintre süllyedt.

Ezek a körülmények azt jelzik, hogy az euró túlértékesített állapotban van az amerikai dollárral szemben. Ez támogatja az európai egységes valutát, hasonlóan az EKB inflációra vonatkozó szigorú álláspontjához. Mind az európai, mind az amerikai szabályozók a 2%-os inflációt célozták meg.

A közeljövőben az euró valószínűleg továbbra is nyomás alatt marad majd, mivel a piacok arra számítanak, hogy az EKB kamatemelési ciklusában szünet következik be. Korábban hasonló hangulat uralkodott az amerikai Federal Reserve (Fed) irányában is, amit a világgazdasági növekedés lassulása fel is erősített.

A jelenlegi helyzet alapján az elemzők közép- és hosszú távú tervezési horizontban csökkenést prognosztizálnak az EUR/USD devizapár esetében. A következő hetekben a pár célsávja várhatóan 1,0470 és 1,0500 között lesz.

A hét elején az EUR/USD párnak sikerült áttörnie az 1,0700-as szintet, és új mélypontot állított be márciusra. Ezt egy meredek emelkedés követte 1,0745-ig, amely lefelé irányuló mozgással zárult. Május 31-én, szerda reggel az EUR/USD körülbelül 1,0678 környékén mozgott, igyekezve visszaszerezni korábbi veszteségeit.

A technikai grafikon szerint az eszköznek jelenleg korlátozott felfelé irányuló potenciálja van. Jelenleg a 61,8%-os Fibonacci-visszatérési szint áttörésére törekszik, miközben a 20 és 100 napos egyszerű mozgóátlagok alatt marad. Az elemzők szerint az EUR/USD pár technikai mutatói közel vannak a túlértékesített szintekhez, jelentős lendület nélkül, ami arra utal, hogy hiányzik a vevői érdeklődés.

A párnak korlátozott bikás potenciálja is van. A piaci megfigyelők arra hívják fel a figyelmet, hogy az EUR/USD továbbra is medvés irányba halad, a mozgóátlagok a jelenlegi árszint felett maradnak, és a pár technikai mutatói felfelé mutatnak. Az EUR/USD közelmúltbeli emelkedése csupán korrekciós növekedés lehetett, és ha nem lép ki a jelenlegi ársávából, csökkenés várható.

Az amerikai dollár hasznot húzott az EUR/USD páros legutóbbi eséséből, ami elősegítette az új helyi csúcsok elérését. Azonban a szakértők óvatosságra intenek az euforikus reakcióval kapcsolatban, és azt állítják, hogy az USD jelenlegi emelkedése valószínűleg átmeneti jelenség, nem pedig erős felfelé irányuló trend. Ugyanakkor kedvező tényezők maradnak fenn az amerikai dollár számára, ideértve az amerikai adósságplafon kérdésének megoldását és a rövid lejáratú kötvényhozamok emelkedését.

Az előzetes előrejelzések szerint a következő jelentős korrekció EUR/USD párosnál június elejére várható, amikor visszatér az 1,0900-as szintre. Később azonban zuhanni kezd majd. A jelenlegi év végére sok elemző a paritáshoz való visszatérést várja, ahol az EUR/USD közelíteni fog az 1,0000-ás szinthez.

Tekintettel a körülményekre az MUFG Bank közgazdászai biztosak abban, hogy az amerikai dollárnak még van növekedési potenciálja. Szerintük a dollárt támogatni fogja az erős amerikai NonFarm munkaerőpiaci jelentés, amelyet június 2-án, pénteken fognak közzétenni.

A Jefferies valutastratégái is több lehetőséget látnak az USD növekedésére az új gazdasági adatok közzététele után. Az elemzők azt becsülik, hogy az amerikai munkaerőpiaci jelentések pozitív hatására a Fed emelni fogja a kulcskamatot júniusban. Ennek eredményeként a jelenlegi makrogazdasági adatok reményt adnak a piaci résztvevőknek az amerikai kamatemelések folytatására.

A piac figyelme élesen az amerikai adósságplafon kérdésének végső megoldására irányul. Az amerikai Kongresszusnak a releváns törvénytervezetet a hét végéig alá kell írnia. A republikánusok és a demokraták is kétségeket fogalmaztak meg az üggyel kapcsolatban, de annak lezárása kritikus fontosságú az adósságplafon kérdésének megoldásában. Lehetővé tenné az amerikai gazdaság számára, hogy elkerülje a súlyos sokkot — állítják magabiztosan a szakértők.

Annak ellenére, hogy az amerikai dollár munkaerőpiaci jelentés közzététele utáni növekedésében bízik a piac, a Jefferies elemzői azt javasolják, hogy érdemes "USD-t vásárolni minden visszaesési próbálkozáskor, a pénteki adatokat követően". Emellett a piaci résztvevők nagyon valószínűnek tartják a Fed 25 bázispontos kamatemelését a júniusi FOMC-ülésen. A szakértők úgy vélik, hogy az erős amerikai foglalkoztatási jelentés megerősíti ezeket az elvárásokat és hozzájárulhat az USD növekedéséhez a közeljövőben.