15.01.202409:42 Forex Analysis & Reviews: Részvények és infláció – ki nyeri a játékot?

Pénteken az amerikai tőzsde minimális változásokkal zárt, kis nyereségek és veszteségek között ingadozott. Ennek a vegyes banki eredmények és az inflációs hírek voltak az okai, amelyek miatt a befektetők valószínűbbnek tartják, hogy a Federal Reserve (Fed) kamatot fog csökkenteni.

Meglepő módon az amerikai termelői árak decemberben csökkentek, amit az élelmiszerek és a dízel mérséklődött költségei hajtottak, miközben a szolgáltatási árak a harmadik egymást követő hónapban is stabilak maradtak. Ez ellentmondott az előző napon jelentett, a vártnál magasabb fogyasztói inflációnak.

A CME FedWatch eszköz szerint a Federal Reserve márciusi kamatcsökkentésének valószínűsége 79,5%-ra emelkedett az előző munkamenet 73,2%-áról. A pénteki adatok a kincstárjegyek hozamának csökkenését is eredményezték, annak ellenére, hogy a Federal Reserve tisztviselői a közelmúltban kamatcsökkentés lehetőségéről beszéltek.

"A termelőiár-index mást mutat, mint a fogyasztóiár-index" – nyilatkozta Michael Green, a New York-i Simplify Asset Management vezető stratégája. "Ez arra utal, hogy a Fed szabadabban dönthet a kamatok csökkentéséről, és a tőzsde rendben lesz ezzel, amíg a kamatok nem emelkednek jelentősen."

A tőzsde mostani dinamikája és az inflációs hírek ezért egyedi körülményeket teremtenek a befektetők számára. Egyrészt bizonyos vállalatok kockázatos helyzetbe kerültek, másrészt lehetőség adódott a Federal Reserve számára a monetáris politika enyhítésére, amely potenciálisan támogathatja a piacot.

A Dow Jones Ipari Átlag index 118,04 ponttal (0,31%-kal) csökkent le 37 592,98 pontra. Az S&P 500 3,59 ponttal (0,08%-kal) növekedve elérte a 4783,83 pontot, míg a Nasdaq Composite 2,58 ponttal (0,02%-kal) emelkedett fel 14 972,76 pontra.

A héten a Dow 0,34%-kal, az S&P 500 1,84%-kal, a Nasdaq pedig 3,09%-kal emelkedett. Az S&P emelkedése a legnagyobb heti százalékos növekedés volt december közepe, a Nasdaqé pedig november eleje óta.

A Bank of America részvényei 1,06%-ot estek azután, hogy a negyedik negyedéves nyereségük egy 3,7 milliárd dolláros egyszeri költség miatt lecsökkent. A Wells Fargo részvényei 3,34%-ot estek, miután a bank elárulta, hogy 2024-ben 7-9%-kal csökkenhet a nettó kamatbevételük.

A Citigroup részvényei viszont 1,04%-ot emelkedtek, miután a bank 1,8 milliárd dolláros negyedéves veszteséget és további állásleépítéseket jelentett be.

A JPMorgan Chase részvényei 0,73%-ot estek, annak ellenére, hogy a bank történetének legmagasabb éves nyereségét jelentette és a vártnál nagyobb kamatbevételt jósolt 2024-re.

Az S&P 500 bankindexe 1,26%-ot esett, korábbi 1,7%-os csökkenését követően.

A Dow index gyengülését elsősorban a UnitedHealth részvényeinek 3,37%-os csökkenése okozta, miután a cég a vártnál magasabb orvosi szolgáltatási költségeket jelentett, ami körülbelül 120 ponttal befolyásolta az indexet.

A Delta Air Lines részvényei 8,97%-ot zuhantak, miután a légitársaság csökkentette éves nyereség-előrejelzését.

A Tesla részvényei 3,67%-ot estek, miután a cég bejelentette, hogy csökkenti néhány új modell árát Kínában és tervezi, hogy berlini üzemében szüneteltetni fogja a járművek nagy részének a gyártását.

Az energiaszektor majdnem 3%-otesett október vége óta, míg az S&P 500 index 16%-kal nőtt. Az egész 2023-as évben az alapindex 24%-ot nőtt, míg az energia szektor 4,8%-ot esett, ezzel a második legnagyobb csökkenést mutatva az S&P 500 szektoraiban az elmúlt évben.

Az olajárak éles zuhanása volt a szektor alulteljesítésének fő oka. A befektetők szerint az amerikai olajárak szeptember vége óta több mint 20%-kal 73 dollár körüli szintre estek, a különösen az Egyesült Államokban tapasztalt robusztus kínálat, valamint a Kína és Európa iránti gyenge kereslet körüli aggodalmak miatt.

A Közel-Keleten esetlegesen növekvő feszültségek és az OPEC bármilyen irányú termelési döntése olyan tényezők, amelyek befolyásolhatják az olajárakat rövid távon.

Az amerikai olajárak pénteken 4,5%-ot ugrottak, majd 0,9%-ot emelkedtek, miután több olajszállító hajó eltérítette útvonalát a Vörös-tengerről azután, hogy az Egyesült Államok és Nagy-Britannia éjjel légi és tengeri csapásokat mért jemeni Houthi célpontokra. Az energiaszektor részvényei a nap végére 1,3%-kal emelkedtek.

Az energiaszektornak várhatóan a legrosszabb nyereségteljesítménye lesz 2023-ban az összes szektor közül, közel 26%-kal esik az LSEG adatok szerint. Bevételei azonban várhatóan 1,6%-kal nőnek majd 2024-ben.

A New York-i tőzsdén az erősödő részvények száma 1,4:1 arányban haladja meg a csökkenőkét, míg a Nasdaqon a csökkenők száma 1,1:1 arányban haladja meg a növekvőkét.

Az S&P indexen 37 részvény új 52 hetes csúcsot ért el, új mélypontot pedig egy sem, míg a Nasdaq 134 új csúcsot és 86 új mélypontot jegyzett.

Az amerikai tőzsdék kereskedési forgalma mintegy 10,57 milliárd részvény volt, az elmúlt 20 teljes kereskedési nap 12,06 milliárdos átlagához képest, ami a piaci hangulat változékonyságát és a részvénypiac kínálati és keresleti dinamikáját jelzi.