28.10.202108:55 Forex Analysis & Reviews: USD/CAD. Pertemuan bulan Oktober Bank of Canada: Agenda 'hawkish' Dua Babak

Bank of Canada pada hari sebelumnya mengeluarkan pernyataan, yang ternyata mendukung dolar Kanada. Sikap hawkish regulator Kanada ini memungkinkan bear USD/CAD kembali menguji level 1.22, tetapi prinsip trading "beli berdasarkan rumor, jual berdasarkan fakta" menghapus dorongan ke bawah. Dolar Kanada semakin mahal selama beberapa minggu, sejak 30 September hingga pengumuman hasil rapat bulan Oktober. Oleh karena itu, ketika asumsi hawkish sebagian besar dikonfirmasi, trader melakukan take profit, membatasi gelombang menurun pasangan ini. Selain itu, bull dolar juga menunggu keputusan The Fed. Jadi, jika anggota Fed minggu depan kurang tegas dibandingkan rekan-rekan mereka di Kanada, dolar Kanada akan mendapatkan alasan untuk terus menguat.

Kemarin, Bank of Canada menggelar rapat terakhirnya tahun ini. Pada rapat ini, mereka menentukan prospek masa depan kebijakan moneter, yang bersifat sangat hawkish. Pertama, regulator tiba-tiba mengumumkan berakhirnya program QE. Sebelum pertemuan ini, mayoritas ahli tidak memungkinkan skenario tersebut. Mereka berasumsi bahwa Bank Sentral akan mengurangi QE menjadi 1 miliar pada bulan Oktober, dan pada pertemuan pertama tahun depan (yaitu, pada bulan Januari), akan mengumumkan akhir dari program ini. Namun, Gubernur Dewan Komisaris, Tiff Macklem, mengatakan bahwa negara tidak lagi membutuhkan insentif, karena ekonomi nasional akan segera pulih sepenuhnya. Pada saat yang sama, ia menytaakan bahwa indikator ekspektasi inflasi jangka menengah dan panjang tetap terkendali dan berada di dekat level target 2%.

Poin pertama dari program hawkish regulator Kanada adalah penutupan QE. Poin kedua adalah pengumuman kenaikan suku bunga. Meskipun Macklem tidak mengumumkan target waktu tertentu, ia meyakinkan wartawan bahwa Bank of Canada dapat menaikkan suku bunga "lebih awal dari yang diperkirakan sebelumnya." Mengingat fakta bahwa regulator telah memindahkan tenggat waktu pembatasan insentif, dapat diasumsikan bahwa Bank Sentral akan memutuskan langkah ini pada paruh pertama tahun depan. Beberapa ahli (minoritas sebelum rapat bulan Oktober) bahkan mengisyaratkan kenaikan tarif ganda, di mana kenaikan pertama akan terjadi pada musim panas mendatang. Menurut ahli strategi mata uang konglomerat keuangan, Wells Fargo, regulator Kanada akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Juni atau Juli tahun depan, dan 25 poin lagi pada salah satu rapat terakhir tahun 2022.

Meskipun kenaikan suku bunga ganda tahun depan masih menjadi pertanyaan besar, niat hawkish regulator Kanada tidak diragukan lagi. Jelas Bank of Canada akan mulai memperketat parameter kebijakan moneter pada tahun 2022, dan mungkin bahkan lebih awal dari tanggal yang ditunjukkan oleh sebagian besar analis "hawkish".

Fakta ini akan mendukung dolar Kanada yang berpasangan dengan mata uang AS, terutama jika minggu depan Fed "menyerah", menunjukkan keragu-raguan dan kehati-hatian. Mengingat nada retorika Jerome Powell sebelumnya, dapat diasumsikan bahwa ia tidak akan mengikuti contoh Tiff Macklem, yang sebenarnya mengumumkan kenaikan suku bunga. Secara khusus, Ketua Fed tersebut pada akhir pekan lalu mengatakan bahwa regulator AS "akan menaikkan suku bunga hanya jika melihat risiko serius akibat peningkatan ekspektasi inflasi." Tetapi pada saat yang sama, ia menambahkan bahwa skenario seperti itu "tidak mungkin" karena kenaikan inflasi kemungkinan besar bersifat sementara.

Dengan sifat ini, dapat diasumsikan bahwa kepala The Fed akan kembali mengumumkan pesan serupa pasca pengumuman hasil rapat bulan November. Jika ini terjadi, dolar Kanada akan mendapatkan kartu truf cukup kuat, yang akan dinyatakan dalam perbedaan suku bunga Bank of Canada dan Federal Reserve.

Semua ini menunjukkan bahwa tren menurun pasangan USD/CAD belum berakhir. Regulator Kanada kemarin meletakkan dasar penurunan yang lebih lama. Sebelum pertemuan Fed bulan November, para trader tidak mengambil risiko menyingkirkan dolar AS, sehingga dolar Kanada berada di persimpangan jalan. Namun, jika perwakilan Fed tidak membenarkan harapan hawkish pelaku pasar, pasangan ini akan terus jatuh.

Gambaran teknikal pasangan USD/CAD juga menunjukan prioritas posisi short. Di chart harian dan mingguan, pasangan ini terletak di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands. Pada timeframe D1, harga terletak di garis Tenkan-sen. Jika dolar Kanada berkonsolidasi di bawahnya (yang berarti, di bawah 1.2350), indikator Ichimoku akan membentuk sinyal "Line Parade" bearish, yang juga akan menunjukkan prioritas posisi short. Target utama ke bawah adalah level 1.2250. Ini adalah level support yang sesuai dengan garis bawah indikator Bollinger Bands secara bersamaan pada timeframe D1 dan W1.