29.08.202209:54 Forex Analysis & Reviews: USD akan terus naik di tengah sikap hawkish Fed

Dolar AS memperpanjang kenaikan menyusul kesaksian Jerome Powell di Jackson Hole Symposium. Mata uang ini kemungkinan akan naik ke level tertinggi baru di tengah berlanjutnya pengetatan kebijakan moneter.

Pada awal minggu yang baru, greenback mencapai level tertinggi 20 tahun setelah Powell mengatakan The Fed akan tetap melakukan pengetatan agresif dalam jangka panjang. Langkah ini diperlukan untuk menahan laju inflasi. Hari ini, greenback mempertahankan rally yang dimulai pada 26 Agustus. Powell memperingatkan bahwa bisnis dan rumah tangga AS akan mengalami kerugian karena perlu waktu sebelum The Fed mengendalikan inflasi. Banyak analis menyetujui sikap hawkish saat ini karena cukup tepat mengingat lonjakan inflasi.

Dalam pidatonya di Jackson Hole Symposium, Ketua Fed menaruh perhatian besar pada perang melawan tingginya inflasi. Powell yakin inflasi pada level saat ini dapat bertahan lama. Dia juga menekankan perlunya mengembalikan harga konsumen ke level target 2%. Untuk melakukannya, bank sentral harus menggunakan semua alat yang ada. Prioritas utamanya adalah membangun stabilitas harga dalam perekonomian AS.

Mayoritas petinggi Fed sekarang hawkish. Dengan suara bulat mereka mendukung kelanjutan kenaikan suku bunga tajam. "Catatan sejarah sangat memperingatkan kebijakan pelonggaran prematur," Powell memperingatkan. Ia juga membahas kuatnya pasar tenaga kerja AS, yang "tidak seimbang", sehingga hal itu meningkatkan inflasi. Semua faktor ini sangat bullish untuk dolar AS.

Euro tetap lemah terhadap mata uang AS tetapi mempertahankan bias bullish terhadap mata uang lain seperti yen dan pound sterling. Pada tanggal 29 Agustus, pasangan EUR/USD diperdagangkan di dekat 0.9932. Para analis menekankan Eropa harus mengorbankan rumah tangga dan bisnis lokal untuk mengatasi kenaikan inflasi akibat krisis energi yang semakin parah. ECB siap terus menaikkan suku bunga meskipun ada risiko perlambatan ekonomi dan potensi meningkatnya pengangguran.

Menurut estimasi awal, inflasi di zona euro bisa mendekati level tertinggi tahunan baru 9%. Data CPI akan dirilis pada Rabu, 31 Agustus. Jika skenario ini menjadi kenyataan, ECB kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin pada pertemuan berikutnya, yang dijadwalkan pada 8 September.

Banyak petinggi Fed mendukung kelanjutan pengetatan moneter. "Keputusan kami pada pertemuan September akan bergantung pada totalitas data yang masuk dan prospek yang berkembang," ujar Powell. Presiden Fed Cleveland, Loretta J. Mester, mengatakan The Fed sedang mempertimbangkan kenaikan suku bunga lebih dari 50 dan 75 basis poin pada pertemuan September. Selain itu, 75% analis memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin pada bulan September, membawanya ke kisaran 3%-3,25%. Sebelum pidato Powell, hanya 60% responden yang memperkirakan kenaikan tersebut.

Setelah pidato tersebut, pelaku pasar akhirnya menyadari bahwa bank sentral akan tetap melakukan pengetatan agresif dalam jangka panjang. Namun, hal itu dapat memengaruhi pasar keuangan, mis. memicu resesi.

Pengetatan moneter melipatgandakan risiko bagi investor. Untuk alasan ini, mereka sekarang menyingkirkan aset berisiko, membeli aset safe-haven seperti emas dan dolar AS, serta obligasi Treasury AS. Ini akan memfasilitasi rally jangka pendek dolar AS. Namun, yang jangka panjang hampir tidak akan terjadi. Sekarang, greenback secara keseluruhan menguat, menghancurkan para pesaingnya. Namun, kelanjutan kenaikannya dipertanyakan. Selama sebulan terakhir, para trader mengurangi posisi long mereka pada mata uang AS. Hedge fun besar meningkatkan posisi short sebesar 11%. Kelanjutan tren yang ada bisa melemahkan rally dolar AS.

Para analis juga mengkhawatirkan keputusan AS untuk mempersenjatai dolar AS guna menghukum negara lain. Ini mungkin memaksa negara-negara tersebut untuk mencari alternatif greenback. Mata uang nasional beberapa negara, yang membantu melakukan pembayaran lintas batas, dapat menggantikan dolar AS. Jika AS terus menggunakan greenback sebagai cambuk, kelanjutan dominasinya di Forex dapat berakhir.