16.09.202210:28 Forex Analysis & Reviews: Aspirasi berbeda dalam EUR/USD: penting bagi dolar untuk mempertahankan posisi, dan euro perlu perluas perbatasannya

Pada akhir minggu, konfrontasi antara mata uang AS dan Eropa menunjukkan wujud paling jelas. Tidak ada konfrontasi yang jelas dalam pasangan EUR/USD, namun ada upaya dolar untuk berkonsolidasi dalam batas yang ada. Pada saat yang sama, euro, mengatasi daya tarik tren menurun, berusaha memperluas zona pengaruhnya.

Pada Jumat, 16 September, greenback sedikit "turun dari surga" dan menjauh dari titik tertinggi multi-tahun setelah pertumbuhan stabil di awal minggu. Pada saat yang sama, pelaku pasar mengharapkan Federal Reserve untuk terus menaikkan suku bunga guna mengekang inflasi. Situasi saat ini berkontribusi pada kenaikan imbal hasil obligasi Treasury AS dan meningkatkan permintaan USD.

Katalis pertumbuhan imbal hasil obligasi adalah laporan ekonomi makro yang kuat dari Amerika Serikat, khususnya data penjualan ritel yang positif. Indeks harga konsumen Agustus di Amerika mengejutkan pasar, menunjukkan pemulihan tiba-tiba penjualan ritel (sebesar 0,3%). Pada saat yang sama, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa jumlah pengajuan awal tunjangan pengangguran turun 5.000, menjadi 213.000. Menurut analis, ini menunjukkan penguatan ekonomi Amerika, yang mampu menahan kenaikan suku bunga dan memperoleh keuntungan darinya.

Dengan latar belakang ini, para investor merevisi ekspektasi mereka terhadap besaran kenaikan suku bunga. Setelah kenaikan tajam indeks harga konsumen AS, para investor memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga tambahan sebesar 25 bps. Implementasi skenario seperti itu akan membuka peluang baru untuk greenback, memberikan dorongan selanjutnya untuk tumbuh. Namun, penguatan posisi hawkish Bank Sentral Eropa akan menjadi kendala bagi berlanjutnya kenaikan USD. Saat ini, ECB bertekad menaikkan suku bunga dan memperketat kebijakan moneter di wilayah tersebut.

Dalam situasi saat ini, semakin sulit bagi dolar untuk mempertahankan posisi yang telah dimenangkannya, meskipun euro masih lemah. Namun, mata uang tunggal ini berusaha memperluas perbatasan yang ada, mencoba mendorong dolar Amerika. Pasangan EUR/USD diperdagangkan di dekat 0.9983 pada Jumat pagi, 16 September, mencoba melampaui level paritas. Euro tersandung oleh krisis energi di Eropa dan kenaikan harga bahan bakar yang kuat. Statistik makro negatif di negara-negara blok euro memperburuk keadaan. Pada pertengahan musim panas, produksi industri di wilayah tersebut turun sebesar 2,3%, dua kali lebih buruk daripada prakiraan. Pertumbuhan harga konsumen berdampak sangat negatif pada dinamika euro.

Dengan latar belakang ini, dolar terus mendapatkan momentum. Dalam waktu dekat, para pakar memperkirakan terbentuknya tahap baru pertumbuhan USD. Bonus tambahan untuk greenback adalah kenaikan suku bunga Fed selanjutnya.

Apa yang disebut "parade bank sentral" diperkirakan terjadi minggu depan. Banyak bank sentral akan mengadakan pertemuan terkait suku bunga utama. Saat ini, futures fund Fed menunjukkan peluang kenaikan suku bunga 100 bps sebesar 25%. Pada saat yang sama, dolar akan terus menguat dalam waktu dekat.

Pertemuan Fed yang dijadwalkan minggu depan akan menjadi acara terbesar bagi pasar keuangan. Namun, peristiwa penting juga akan berlangsung di tingkat regional, yaitu pertemuan bank sentral di Inggris, Jepang, Swedia dan Swiss. Pelaku pasar memperkirakan mereka akan menaikkan suku bunga utama.

Implementasi skenario tersebut akan memperkuat posisi greenback dan memberikan keunggulan atas mata uang lainnya. Menurut analis, ada sedikit yang dapat menghentikan penguatan USD, yang telah sebesar 15% terhadap mata uang-mata uang utama. Situasi saat ini menguntungkan bagi bull dolar, yang tindakannya telah menurunkan euro dan yen ke level terendah dalam 20 tahun terakhir, dan pound ke level terendah dalam 40 tahun. Menurut ahli strategi mata uang Commonwealth Bank of Australia, dolar akan tetap kuat selama prospek ekonomi global cukup lemah.