14.04.202302:55 Forex Analysis & Reviews: USD meraih momentum bearish

Tren dolar AS tetap bullish. Namun, data dan peristiwa baru menunjukkan fakta bahwa tren akan segera berbalik arah. Hal ini tercermin tidak hanya oleh angka inflasi untuk bulan Maret tetapi juga oleh perkiraan Fed yang diberikan dalam risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal sebelumnya. Menurut perkiraan regulator, ekonomi AS akan jatuh ke dalam resesi pada tahun 2023, yang akan memaksa pasar dan greenback untuk diperdagangkan di area negatif atau stagnan.

Risalah The Fed juga mencakup presentasi tentang konsekuensi potensial dari guncangan baru-baru ini di sektor keuangan AS dimulai pada awal Maret. Wakil Ketua Pengawas Michael Barr melaporkan ketahanan sektor perbankan, namun spesialis bank masih menekankan bahwa peristiwa baru-baru ini akan merugikan perekonomian.

The Fed mengharapkan pertumbuhan PDB hanya 0,4% pada tahun 2023. Mengingat ekspektasi pertumbuhan sekitar 0,22% pada kuartal pertama, ekonomi berpotensi menghadapi tingkat pertumbuhan negatif pada paruh kedua tahun ini.

Prakiraan mengasumsikan resesi sedang tetapi pernyataan ini agak membingungkan pasar. Investor mulai mempertimbangkan kekhawatiran tentang situasi ekonomi yang memburuk di ekonomi terbesar dunia itu. Terhadap latar belakang ini, dolar AS melemah terhadap mata uang utama. Prakiraan Fed baru, termasuk inflasi yang melambat tajam, mendorong pelaku pasar untuk berharap penurunan suku bunga dari Fed akhir tahun ini.

Indeks dolar AS secara bertahap mendapatkan momentum bearish. Sekarang, mungkin turun di bawah 101,20. Perhentian berikutnya terletak di 100,80, terendah 2023. Pasangan GBP/USD naik di atas 1,2500, dan pasangan EUR/USD menembus batas 1,1000 dalam beberapa jam setelah penilaian Fed terbaru. Kenaikan euro dipertanyakan.

Pasangan EUR/USD terus meningkat setelah peristiwa hari Rabu. Khususnya, inflasi di AS melambat menjadi 5%, level terendah sejak Mei 2021. Namun, inflasi inti naik menjadi 5,6% sesuai dengan perkiraan.

Penurunan inflasi dikombinasikan dengan notulen dovish memungkinkan trader untuk terus bertaruh pada penurunan suku bunga lebih dari 50 bps pada akhir tahun.

Karena ECB diperkirakan akan menaikkan suku bunga sekitar 75 bps tahun ini, pasangan EUR/USD kemungkinan akan terus naik. Penembusan di atas 1,1035 memungkinkan bull mencapai tertinggi 1,1175 yang tercatat pada 31 Maret 2022.

Harga euro juga tergantung pada selera risiko yang juga menjatuhkan. Wall Street dipengaruhi oleh kekhawatiran krisis perbankan. Ketiga indeks saham utama ditutup merah pada hari Rabu, meskipun risalah pertemuan Fed sebelumnya menunjukkan keinginan beberapa pejabat untuk berhenti menaikkan suku bunga.

Tepat setelah angka inflasi dipublikasikan, S&P 500 melonjak tetapi kemudian mundur setelah mencapai zona resistensi utama di 4.150. Kekhawatiran akan guncangan perbankan dan bukti resesi moderat pada akhir tahun ini tidak akan memungkinkan investor saham mendapatkan keuntungan dari kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter.

Pound sterling berada di persimpangan jalan

Masa depan pound terlalu cerah saat ini. Peristiwa dan faktor baru-baru ini mendorongnya ke level 1,2500. Untuk mempertahankan ketinggian ini dan naik lebih tinggi, pound membutuhkan beberapa alasan. Saat ini, angka pertumbuhan ekonomi Inggris, ini menegaskan bahwa ekonomi berniat untuk menghindari resesi pada semester pertama tahun ini, merupakan pendorong utama mata uang.

Pada bulan Februari, PDB tetap tidak berubah, sementara para ekonom memperkirakan pertumbuhan sebesar 0,1%. Namun, kekecewaan itu terobati oleh kabar lain. Estimasi Januari direvisi naik, sehingga mencatat kenaikan 0,4%. Secara keseluruhan, menjadi jelas bahwa ekonomi Inggris akan berkembang pada kuartal pertama tahun ini.

Trader menunjukkan reaksi positif terhadap informasi ini, sehingga mendorong pasangan pound/dolar ke 1,2515. Pound sterling sekarang sekitar 3% lebih tinggi sejak awal tahun dan hampir 4% di atas tingkat rata-rata tahunannya. Pertanyaannya adalah apakah mata uang akan tumbuh lebih jauh. Apakah pound sterling mampu mencapai 1,3000 atau 1,2500 tahun ini atau apakah itu batas atas?

Skenario ini sangat mungkin terjadi akibat pound sterling kini dianggap sebagai mata uang utama paling efektif di tahun 2023 karena serangkaian data ekonomi yang lebih baik dari perkiraan. Selama tiga bulan hingga Februari, ekonomi Inggris tumbuh sebesar 0,1%, melebihi perkiraan tidak ada pertumbuhan. Tahun lalu, terjadi penurunan drastis pada pasangan GBP/USD ketika kuotasi merosot lebih dari 20%Pound Inggris berhasil pulih dan fakta ini saja menjadikannya pemenang tahun 2023, menurut keyakinan para analis. Pound adalah mata uang yang menjanjikan tetapi pergerakan selanjutnya akan bergantung pada peristiwa yang akan datang. Force majeure harus selalu diperhitungkan. Tidak diragukan lagi bahwa ekonomi Inggris masih dalam keadaan stres. Kemungkinan resesi di Inggris adalah 75%, level tertinggi kedua di G10.

Namun, prospek pertumbuhan menjadi lebih realistis. Hasil ekonomi bisa lebih tinggi jika bukan karena pemogokan Februari, ini secara signifikan memengaruhi PDB.

Ekonom PwC berkomentar bahwa gambaran keseluruhan menunjukkan bahwa kombinasi rilis hari ini dan revisi kegiatan ekonomi menyebabkan pertumbuhan tiga bulan sekitar 0,1%. Mereka juga mencatat bahwa ekonomi terus mengalami stagnasi, dengan aktivitas ekonomi berjuang untuk melampaui tingkat pra-pandemi.

Menilai dinamika pound sterling di masa depan, trader akan memantau dengan cermat tidak hanya komponen ekonomi dalam waktu dekat tetapi juga mencoba melihat sinyal perubahan suku bunga di masa depan.

Pasangan GBP/USD menghadapi resistensi di 1,2525 sebelum menembus level 1,2600.