11.10.202305:52 Forex Analysis & Reviews: Wall Street sedang berada persimpangan jalan: bagaimana keputusan The Fed dapat menjungkirbalikkan pasar obligasi?

Indeks Wall Street terus menguat pada hari Selasa, meskipun terjadi ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Hal ini dimungkinkan berkat komentar terus-menerus dari Sistem Federal Reserve AS, yang membatasi pertumbuhan imbal hasil obligasi Treasury.

Menyusul pernyataan publik dari The Fed, Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, Raphael Bostic, menegaskan bahwa Federal Reserve tidak berencana menaikkan suku bunga dan tidak melihat alasan untuk khawatir terhadap kemungkinan resesi.

Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun mengalami penurunan rekor pada hari Selasa, dengan trading ditangguhkan pada hari Senin karena hari libur.

Sementara itu, situasi politik di Timur Tengah masih tegang. Pada hari Selasa, serangan udara di Jalur Gaza menyebabkan kerusakan parah dan korban jiwa. Hal ini merupakan respons terhadap serangan yang terjadi pada akhir pekan dan merupakan serangan terbesar dalam 75 tahun terakhir.

John Pravin, Managing Director Paleo Leon, berkomentar: "Fokus utama saat ini adalah situasi di Timur Tengah dan pergeseran pasar obligasi. Penurunan imbal hasil obligasi sangat relevan."

Sikap The Fed yang dovish pada hari Selasa mendorong kenaikan harga saham, dan optimisme investor mengenai peristiwa di Timur Tengah semakin memperkuat kenaikan tersebut. Namun, Pravin memperingatkan bahwa sentimen bisa berubah dengan cepat jika konflik militer menyebar ke negara tetangga.

Peter Tuz dari Chase Investment Counsel menyoroti fakta yang sama, menjelaskan kenaikan pasar saham pada hari Selasa seiring dengan penurunan imbal hasil obligasi. Dia mencatat bahwa "tingkat risiko global telah melonjak." Menurut Tuz, "Mengingat kejadian baru-baru ini di Israel, saya benar-benar terkejut dengan reaksi pasar. Namun, tampaknya mereka yang mencari keamanan mengalihkan investasi mereka ke obligasi, yang pada gilirannya memacu pertumbuhan saham."

Pada akhirnya, Indeks Industri Dow Jones naik 134,65 poin menjadi 33.739,3, indeks S&P 500 naik 22,58 poin menjadi 4.358,24, dan Indeks Komposit Nasdaq meningkat 78,61 poin menjadi 13.562,84.

Saham-saham di sebagian besar sektor indeks S&P 500 menunjukkan pertumbuhan. Peningkatan yang paling menonjol terjadi pada sektor utilitas, sedangkan sektor energi sedikit turun sebesar 0,02%, meskipun telah meningkat sebesar 3,5% pada hari sebelumnya.

Kemudian, Neel Kashkari, Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis, menyatakan optimismenya terhadap perekonomian AS, dan mencatat bahwa negara tersebut sedang bergerak menuju pertumbuhan ekonomi yang stabil. Dia memperkirakan inflasi akan mencapai target The Fed sebesar 2%, dan tingkat pengangguran tidak meningkat.

Namun, Kashkari mengklarifikasi: meskipun kenaikan imbal hasil obligasi Treasury mungkin mengurangi kebutuhan untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut, jika terdapat perubahan signifikan dalam ekspektasi mengenai kebijakan Fed, penyesuaian mungkin diperlukan untuk mempertahankan imbal hasil tersebut.

Christopher Waller dari The Fed juga menekankan niat bank sentral untuk menjaga inflasi di kisaran 2%.

Menurut alat FedWatch CME, para trader memperkirakan 86% kemungkinan mempertahankan suku bunga pada level saat ini di bulan November dan 73% di bulan Desember.

Dalam beberapa hari mendatang, investor akan memantau dengan cermat data inflasi, termasuk harga produsen dan harga konsumen untuk bulan September, dan juga menunggu rilis risalah pertemuan FOMC bulan September. Hari Jumat akan menjadi hari yang menarik karena musim pendapatan perusahaan kuartal ketiga dimulai.

Di antara perusahaan yang mengalami kenaikan saham adalah PepsiCo, yang sahamnya naik 1,9% setelah menaikkan perkiraan laba tahunannya. Ini adalah perkiraan kenaikan ketiga tahun ini. Pesaing utama mereka, Coca-Cola, juga mengalami kenaikan saham sebesar 2,2%.

Pelaku pasar keuangan besar seperti Truist Financial menunjukkan pertumbuhan saham yang signifikan, menandakan kepercayaan investor terhadap bank tersebut. Spekulasi penjualan divisi pialang asuransi bank tersebut ke Stone Point dapat berjumlah sekitar $10 miliar, yang dapat menjadi peristiwa penting dalam dunia keuangan.

Selain itu, saham pembuat kendaraan listrik Rivian Automotive juga menguat. Perkiraan UBS yang mengupgrade saham dari "netral" menjadi "beli" bisa menjadi salah satu penyebab kenaikan tersebut.

Ada tren positif secara umum yang terlihat di pasar saham AS. Rasio kenaikan dan penurunan saham di New York Stock Exchange dan Nasdaq menguntungkan perusahaan-perusahaan yang maju. Perlu juga dicatat bahwa indeks S&P 500 mencapai rekor tertinggi, dan Nasdaq Composite menunjukkan pergerakan aktif, mencatat harga tertinggi dan terendah baru.

Volume trading di bursa AS berjumlah 9,91 miliar lembar saham, sedikit di bawah rata-rata 20 sesi terakhir. Hal ini menunjukkan bahwa, meskipun ada aktivitas pasar, investor tetap berhati-hati.