24.05.202306:43 Forex Analysis & Reviews: Euro menyerah tanpa perlawanan

Euro dapat menyenangkan dan tidak menyenangkan. Mata uang ini naik, mencapai titik tertinggi tahunan terhadap dolar AS, kemudian turun tajam, menyalakan kembali kekhawatiran atas kembalinya EUR/USD ke level paritas. Begitulah kehidupan di Forex. Puncak diikuti oleh lembah. Titik dasar tergantikan dengan titik tertinggi baru. Gerakan ini didorong oleh kekecewaan dan kejutan yang menyenangkan. Pada bulan Mei, pasangan mata uang utama ini mengalami masa sulit.

Penurunan PMI Eropa yang paling signifikan di sektor manufaktur sejak pabrik ditutup tiga tahun lalu akibat pandemi merusak rencana EUR/USD. Indeks manajer pembelian turun menjadi 44,6. Dinamikanya meragukan prakiraan Komisi Eropa terhadap pertumbuhan PDB 0,4% untuk blok mata uang ini pada kuartal kedua.

Dinamika PMI zona euro

Sayangnya, sinyal mengkhawatirkan yang datang dari Jerman telah terkonfirmasi. Perekonomian mengecewakan, meragukan pemulihan tren naik EUR/USD. Kondisi sudah sangat buruk. Trennya bahkan dapat berbalik. Memang, jika pada April dikatakan hanya ekonomi AS yang menuju resesi, kini zona euro menghadapi masalah yang sama. Ditambah dengan pemulihan Tiongkok yang lamban, dan situasinya mulai menyerupai stagflasi global. Inflasi tetap tinggi, sementara pertumbuhan ekonomi melambat dengan pesat. Apakah sudah waktunya untuk berbondong-bondong beralih ke dolar AS?

Itulah tepatnya yang dilakukan para investor. Dan "para bear" pada EUR/USD seharusnya berterima kasih bukan pada kebuntuan plafon utang, tetapi "hawk" di Federal Reserve dan kondisi ekonomi Eropa yang memburuk. Setelah Jerome Powell dan rekan-rekannya berpidato, pasar semakin yakin bahwa bank sentral akan menghentikan proses pengetatan kebijakan moneter pada bulan Juni dan kemudian melanjutkan siklus pada bulan Juli. Peluang kenaikan suku bunga di pertengahan musim panas telah melonjak menjadi 39%.

Peluang Federal Reserve mempertahankan atau mengubah suku bunga pada bulan Juli

Dengan demikian, ekonomi Eropa mengecewakan, sementara ekonomi Amerika terbukti lebih tahan terhadap pengetatan moneter paling agresif oleh Federal Reserve dalam beberapa dekade. Akibatnya, Bank Sentral Eropa dapat memperlambat proses kenaikan suku bunga simpanan, sementara rekan-rekan mereka di Washington mampu menaikkan biaya pinjaman lebih tinggi lagi. Tepat di bulan April, pasar yakin pada akhir siklus dan secara terbuka membahas pembalikan "dovish"! Betapa cepat kondisi di Forex berubah! Haruskah kita terkejut dengan topik tentang penembusan tren naik EUR/USD?

Secara teknis, hal ini dikonfirmasi dengan terbentuknya pola pembalikan arah "Spurt and Reversal with Acceleration". Garis tren Tahap Awal telah tertembus, yang menunjukkan keseriusan niat "bear". Jika pasangan mata uang utama ini tidak menemukan kekuatan untuk kembali ke kisaran nilai wajar 1.0865-1.1085 dalam waktu dekat, risiko perubahan tajam dalam tren naik akan meningkat signifikan.

Dalam kondisi seperti itu, disarankan untuk mengikuti strategi membangun posisi short pada EUR/USD dari level 1.101 ke bawah. Level target ditetapkan pada 1.066 dan 1.053.