13.06.202315:04 Forex Analysis & Reviews: Kontrak berjangka minyak mentah memperpanjang kerugian selama tiga pekan berturut-turut

Ketika bull meninggalkan pasar, dan perkiraan dari OPEC dan IEA pasti menunjukkan penurunan permintaan global, tidak ada pemotongan produksi dari Arab Saudi yang dapat memberikan dukungan untuk harga minyak. Campuran minyak North Sea telah bergerak bearish selama tiga minggu berturut-turut. Pasar saat ini didominasi oleh bear.

Penurunan perkiraan ketiga Goldman Sachs dalam enam bulan terakhir memicu runtuhnya harga Brent. Bank melihat campuran minyak North Sea seharga $86 per barel pada akhir tahun, bukan $95 per barel yang sebelumnya diantisipasi, karena kelebihan pasokan minyak di pasar. Revisi perkiraan Goldman Sachs membuat pembeli minyak sangat khawatir.

Perubahan mingguan

Sederet data mengecewakan dari China membuat investor mengubah pandangan mereka tentang pemulihan ekonomi yang cepat. Risiko bahwa IEA dan OPEC akan menurunkan perkiraan mereka untuk permintaan global meningkat, yang merupakan faktor negatif untuk minyak mentah. Data yang mengkonfirmasi penurunan inventaris global akan meningkatkan harga futures. Selama laporan menunjukkan situasi yang benar-benar berlawanan, Brent kemungkinan besar tidak akan mampu naik.

Backwardation minimum untuk campuran North Sea sejak Maret, sebesar $1,1, membenarkan pasar yang bearish. Situasi seperti ini menunjukkan bahwa investor sangat meragukan laporan bahwa permintaan melebihi pasokan. Campuran Texas, di sisi lain, diperdagangkan dalam contango, yang menunjukkan tidak adanya kekhawatiran tentang kekurangan pasokan. Tidak peduli seberapa banyak Arab Saudi mengurangi produksi, trader secara cermat memantau Backwardation dan contango saat membuat keputusan. Tidak mengherankan jika ada sedikit pembeli yang bersedia membeli minyak mentah dengan harga yang tampaknya menarik.

Kekhawatiran bahwa perkiraan FOMC terbaru akan menampilkan suku bunga federal yang lebih tinggi memberi tekanan pada Brent. Ahli Financial Times percaya suku bunga akan naik menjadi 5,75-6%, yang menyiratkan 2 atau 3 peningkatan lagi. Jika Federal Reserve mengkonfirmasi penilaian tersebut, dolar akan menguat. Sementara itu, minyak yang dikuotasi dalam dolar AS akan menghadapi tekanan tambahan.

Perubahan OIL vs DXY

Keputusan bank sentral Australia dan Kanada untuk melanjutkan pengetatan meningkatkan kekhawatiran tentang resesi ekonomi global di pasar minyak. Semakin tinggi tingkat tersebut naik, semakin besar kemungkinan terjadinya penurunan. Dalam hal ini, permintaan minyak akan menurun, yang berkontribusi pada penurunan harga campuran North Sea.

Secara teknikal, pada grafik harian, penurunan di bawah level Fibonacci 88.6% dari gelombang 4-5 dari pola Expanding Wedge menjadi alasan untuk khawatir. Jika minyak gagal untuk konsolidasi di atas $73.1 atau memantul dari resistance $74.3-74.5 dan $75.15, sinyal jual akan terbentuk.