01.09.202312:42 Forex Analysis & Reviews: ECB mengirimkan sinyal dovish ke pasar

Di balik tirai dari sejumlah besar laporan minggu ini, banyak yang mungkin telah mengabaikan peristiwa lain yang cukup signifikan – catatan rapat ECB. Dokumen ini, mirip dengan catatan rapat FOMC, berisi informasi tentang jalannya rapat itu sendiri dan pendapat dari anggota individual dari Dewan Pemerintahan. Tampaknya sebagian besar pejabat tidak menutup kemungkinan kenaikan suku bunga pada September, tetapi beberapa percaya bahwa kenaikan tambahan akan berlebihan. Ini adalah tanda peringatan pertama.

"Kenaikan suku bunga lebih lanjut pada September akan diperlukan jika tidak ada bukti meyakinkan bahwa efek dari pengetatan kumulatif cukup kuat untuk menurunkan inflasi dasar," catatan rapat tersebut menunjukkan. Laporan inflasi lainnya dirilis, dan inflasi inti turun sebesar 0,2%. Juga, Dewan Direksi percaya bahwa inflasi inti dapat tetap di atas target untuk waktu yang lama, yang berarti mereka benar-benar tenang tentang hal itu. Oleh karena itu, mereka tidak terburu-buru dengan kenaikan suku bunga baru. Ini adalah tanda peringatan kedua.

Beberapa anggota Dewan Pemerintahan percaya bahwa kenaikan suku bunga baru tidak diperlukan karena suku bunga sudah berada pada level yang cukup 'membatasi' agar inflasi kembali ke tanda target di masa depan. Beberapa anggota menyatakan bahwa sebaiknya tidak membuat perkiraan suku bunga tetapi menangani masalah pengetatan di setiap rapat individu, merespon data ekonomi terbaru. Intinya: sikap ECB telah melunak, dan sekarang banyak pejabat terbuka untuk mempertimbangkan jeda di September, menganggapnya sebagai pilihan yang setara dengan kenaikan suku bunga.

Berdasarkan semua hal di atas, saya percaya bahwa nada ECB telah menjadi kurang agresif. Atau lebih dovish, yang seharusnya mengurangi permintaan terhadap euro di masa depan. Skenario ini adalah apa yang saat ini disarankan oleh pola gelombang, dan pada Kamis, euro jatuh lebih dari pound, yang dapat dikaitkan dengan data lemah dari Uni Eropa dan catatan rapat ECB itu sendiri. Oleh karena itu, saya mengharapkan euro untuk terus menurun dalam waktu dekat. Jika euro jatuh, pound kemungkinan akan mengikuti, karena kedua mata uang ini sering bergerak ke arah yang sama. Pertanyaannya sekarang adalah bagaimana statistik ekonomi akan mempengaruhi instrumen pada Jumat?

Berdasarkan analisis yang dilakukan, saya sampai pada kesimpulan bahwa pola gelombang naik sudah selesai. Saya masih percaya bahwa target di kisaran 1.0500-1.0600 sangat realistis, dan dengan target-target ini di pikiran, saya menyarankan untuk menjual instrumen. Struktur a-b-c tampak lengkap dan meyakinkan. Oleh karena itu, saya menyarankan untuk menjual instrumen dengan target yang ditetapkan sekitar tanda 1.0788 dan 1.0637. Kegagalan untuk menembus tanda 1.0788 menyebabkan kuotasi mundur dari titik terendah yang dicapai, mungkin dalam gelombang b. Sebagai hasilnya, saya menyarankan posisi jual baru setelah konstruksi gelombang ini berakhir.

Pola gelombang dari pasangan GBP/USD menyarankan penurunan dalam segmen tren menurun. Ada risiko untuk menyelesaikan gelombang menurun saat ini jika itu adalah d, dan bukan 1. Dalam hal ini, konstruksi gelombang 5 mungkin dimulai dari tanda saat ini. Tetapi menurut pendapat saya, saat ini kita sedang menyaksikan konstruksi dari gelombang kedua dalam segmen tren menurun yang baru. Pada akhir pekan, permintaan dolar akan bergantung pada latar belakang berita dari AS; berdasarkan laporan-laporan ini, kita dapat membentuk kesimpulan tentang kemungkinan penyelesaian gelombang kedua. Posisi jual perlu dipertimbangkan setelah itu.