07.09.202306:23 Forex Analysis & Reviews: Euro mungkin mengarah turun untuk waktu yang lama

Euro memulai pekan yang baru dengan traksi negatif. Dalam artikel sebelumnya, saya telah mengarahkan perhatian Anda pada pernyataan beberapa anggota Dewan Gubernur Bank Sentral Eropa, yang pada dasarnya menyampaikan ide sederhana - retorika hawkish memudar, dan ECB sedang bersiap untuk menyelesaikan proses pengetatan kebijakan moneter. Jadi, penurunan permintaan terhadap euro cukup wajar.

Pada hari Senin, Presiden ECB Christine Lagarde menolak untuk menjawab pertanyaan tentang suku bunga pada pertemuan September. Beberapa koleganya dengan aktif mengisyaratkan bahwa suku bunga harus tetap pada level puncak selama mungkin tetapi tidak menyebutkan kenaikan suku bunga baru. Pada hari Rabu, Peter Kazimir mengatakan bahwa suku bunga bisa naik sebesar 25 basis poin lagi. Ini bisa terjadi secepat minggu depan, meskipun jeda di bulan September dengan kenaikan berikutnya di Oktober atau Desember juga mungkin.

Menurut saya, tidak penting kapan tepatnya ECB akan menaikkan suku bunga untuk terakhir kalinya. Poin utama adalah hingga proses pengetatan selesai, paling banyak ada satu kenaikan lagi. Saat ini, bahkan tidak penting seberapa tinggi inflasi di Uni Eropa dan seberapa cepat inflasi itu menurun karena suku bunga telah menjadi prioritas untuk pasar selama setahun terakhir. Karena ECB mungkin akan menaikkan suku bunga untuk terakhir kalinya dan Federal Reserve mungkin menaikkan suku bunga untuk terakhir kalinya, mungkin tampak bahwa euro dan dolar berada dalam kondisi yang serupa. Namun, ini bukan kasusnya. Pertama, sentimen menunjukkan penurunan. Kedua, mata uang AS telah jatuh cukup lama, dan selama periode ini, Fed lebih agresif daripada ECB. Ini menyiratkan bahwa euro sedikit lebih mahal daripada seharusnya. Saya percaya bahwa faktor-faktor saat ini mendukung depresiasi lebih lanjut.

Saya juga ingin mencatat pernyataan lain dari anggota lain dari Dewan Gubernur ECB, Francois Villeroy de Galhau, yang menyatakan bahwa suku bunga hampir mencapai puncaknya, mengulangi retorika Kazimir. Villeroy juga mencatat bahwa saat ini tidak ada resesi, dan inflasi tidak akan melambat hingga 2% setidaknya hingga 2025. Ini menyiratkan bahwa bank sentral tidak akan lebih memperketat kebijakannya untuk menghindari menyebabkan resesi di ekonomi Eropa, dan mereka mampu menunggu inflasi.

Berdasarkan analisis yang dilakukan, saya sampai pada kesimpulan bahwa pola gelombang naik sudah selesai. Saya masih percaya bahwa target dalam kisaran 1.0500-1.0600 cukup layak. Oleh karena itu, saya akan terus menjual instrumen dengan target yang terletak dekat level 1.0636 dan 1.0483. Upaya yang berhasil untuk menembus level 1.0788 akan menunjukkan kesiapan pasar untuk menjual lebih lanjut, dan kemudian kita dapat mengharapkan mencapai target yang telah saya diskusikan selama beberapa minggu dan bulan.

Pola gelombang pasangan GBP/USD menunjukkan penurunan dalam tren turun. Ada risiko menyelesaikan gelombang turun saat ini jika itu adalah d, dan bukan gelombang 1. Dalam hal ini, konstruksi gelombang 5 mungkin dimulai dari tanda saat ini. Tetapi menurut saya, saat ini kita sedang menyaksikan pembentukan gelombang pertama dari segmen baru. Oleh karena itu, yang paling kita harapkan dari ini adalah pembangunan gelombang "2" atau "b". Saya masih merekomendasikan penjualan dengan target yang terletak dekat level 1.2442, yang sesuai dengan 100,0% menurut Fibonacci.