29.02.202406:54 Forex Analysis & Reviews: Menjelang badai: dolar menguat, saham melemah karena inflasi AS

Berdasarkan data terakhir, pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat pada kuartal keempat tahun lalu direvisi sedikit ke bawah, sehingga menunjukkan kemungkinan melemahnya momentum perekonomian. Penurunan ini dapat mempunyai implikasi jangka panjang terhadap stabilitas perekonomian secara keseluruhan dan dapat mempengaruhi keputusan para pengambil kebijakan mengenai kebijakan moneter.

Selama periode ini, Applied Materials, pemasok peralatan produksi semikonduktor terkemuka, menghadapi penurunan nilai sahamnya setelah menerima panggilan pengadilan dari Securities and Exchange Commission (SEC) Amerika Serikat. Hal ini menyoroti meningkatnya tekanan peraturan pada sektor teknologi, yang dapat menghambat potensi investasi dan pertumbuhan di bidang ini.

Yang juga perlu diperhatikan adalah penurunan saham UnitedHealth, salah satu penyedia layanan kesehatan terbesar di AS, menyusul pengumuman penyelidikan antimonopoli. Peristiwa ini menggarisbawahi meningkatnya kekhawatiran mengenai konsentrasi kekuatan pasar dan dampaknya terhadap konsumen dan harga di sektor-sektor ekonomi utama.

Indeks saham seperti Dow, S&P 500, dan Nasdaq menunjukkan penurunan, mencerminkan kehati-hatian investor secara keseluruhan. Kehati-hatian ini semakin ditingkatkan untuk mengantisipasi rilis data inflasi utama, yang secara signifikan dapat mempengaruhi tindakan Sistem Federal Reserve AS di masa depan dalam mengatur suku bunga.

Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), yang merupakan indikator inflasi pilihan Federal Reserve, diperkirakan akan menunjukkan kenaikan harga, membenarkan berlanjutnya tekanan inflasi dalam perekonomian. Hal ini, pada gilirannya, dapat mengarah pada penilaian ulang ekspektasi mengenai kecepatan dan waktu perubahan suku bunga utama The Fed.

Saham-saham di pasar telah berjuang untuk mempertahankan tren kenaikan menyusul serangkaian publikasi data, yang mengarah ke penurunan moderat setelah periode pertumbuhan yang berkepanjangan berdasarkan optimisme terhadap potensi kecerdasan buatan dan kinerja kuartalan Nvidia yang luar biasa. Periode pertumbuhan ini tiba-tiba terhenti ketika data yang mengkonfirmasi persistensi inflasi mulai muncul, sehingga menimbulkan kekhawatiran investor dan menyebabkan penilaian ulang terhadap ekspektasi mereka mengenai kebijakan moneter Federal Reserve System di masa depan.

Bukti inflasi yang berkelanjutan dalam laporan harga konsumen dan produsen baru-baru ini, serta pernyataan dari pejabat Federal Reserve, telah membuat investor mempertimbangkan kemungkinan untuk menunda penurunan suku bunga pertama di kemudian hari, mungkin hingga bulan Juni, bukan bulan Maret yang diperkirakan sebelumnya.

Keith Buchanan, manajer portofolio senior di GLOBALT Investments, menyatakan pendapatnya bahwa pasar mungkin menghadapi periode ketidakpastian karena investor perlu memonitor tren inflasi dan menyesuaikan diri dengan kebijakan dan retorika jangka panjang Federal Reserve System. Dia menekankan bahwa setiap tanda-tanda kebangkitan inflasi akan ditanggapi dengan sangat hati-hati oleh pasar dan dapat menyebabkan fluktuasi yang signifikan di pasar keuangan.

Dengan latar belakang tersebut, Dow Jones Industrial Average, S&P 500, dan Nasdaq Composite menunjukkan penurunan, yang mencerminkan sentimen ketidakpastian di kalangan investor secara umum. Data-data ini menunjukkan bahwa meskipun terdapat pertumbuhan yang positif pada kuartal sebelumnya, awal tahun 2024 mungkin akan ditandai dengan perlambatan aktivitas ekonomi.

Selain data PCE, minggu ini juga diperkirakan akan ada laporan ekonomi penting lainnya, termasuk data mingguan klaim pengangguran dan indeks aktivitas manufaktur. Laporan-laporan ini akan memberikan gambaran yang lebih lengkap mengenai keadaan perekonomian dan membantu menilai dinamika suku bunga lebih lanjut.

Pernyataan presiden Federal Reserve Bank of Boston, Susan Collins, dan presiden Federal Reserve Bank of New York, John Williams, menunjukkan pendekatan hati-hati Federal Reserve System terhadap perubahan kebijakan moneter. Kedua pemimpin tersebut menyoroti pentingnya analisis data ekonomi yang cermat sebelum mengambil keputusan yang dapat mempengaruhi tujuan memaksimalkan lapangan kerja dan stabilitas harga.

Singkatnya, saham-saham global telah menunjukkan penurunan, imbal hasil (yield) obligasi negara telah turun, dan dolar telah memperkuat posisinya menjelang publikasi data inflasi utama, yang dapat berdampak signifikan terhadap kebijakan Federal Reserve System di masa depan. Peristiwa-peristiwa ini menyoroti kompleksitas lanskap perekonomian dan pentingnya pemantauan yang cermat oleh investor dan pembuat kebijakan untuk beradaptasi terhadap perubahan kondisi.